中信双冠王，最惨太平洋 | 行家数说券商年报

数说券商年报 | 中信No.1，伤心太平洋

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着最后两家券商2018年业绩报告出炉，35家A股上市券商的年报已经悉数公布。中信证券毫无悬念的位居榜首，营业收入和净利润跌幅却都达到了两位数。而太平洋证券不幸成为唯一一家营收不足10亿，且归母净利润为负的上市券商。

上市券商业绩一览，券业行家制图

百亿营收都有哪些？

协会数据显示，2018年全国131家券商实现营业收入2,662.87亿元，同比下滑14.47%。

行家统计发现，上市券商营收总和为2,649.15亿元，同比下滑12.01%。营收超过百亿的券商数量从11家降至10家。

上市券商营收排名，券业行家制表

中信证券位居榜首，营业收入规模为372.21亿元，同比下降了14.02%；海通证券以237.65亿元紧随其后，同比降幅为15.79%；国泰君安位居第三，营收为227.19亿元，同比下降4.56%。营收超过百亿的券商还有华泰证券（161.08亿）、申万宏源（152.77亿）、广发证券（152.70亿）、招商证券（113.22）、中信建投（109.07亿）、东方证券（103.03亿）和国信证券（100.31亿）。其中东方证券营收超过国信证券和银河证券（99.25亿）新晋前十。太平洋证券排名垫底，2018年度营收仅有3.93亿元。

从营收同比来看，山西证券、东北证券、申万宏源、天风证券和东吴证券五家券商逆势增长，增幅分别为55.96%、37.40%、14.29%、9.75%和0.43%。太平洋证券跌幅最大，营收同比下降69.96%。营收大幅缩水的券商还有广发证券（-29.43%）、西部证券（-29.42%）和兴业证券（-26.30%）。

谁是最赚钱的券商？

协会数据显示，2018年共有106家券商实现盈利，而在2017年这一数字为120家。

35家上市券商归母净利润总和为585.86亿元，同比锐减39.99%。净利润超过十亿的券商数量从21家减至13家。

上市券商营收排名，券业行家制表

中信证券净利润下降17.87%，以93.90亿元居首。国泰君安居次，净利润为67.08亿，同比下降32.11%。净利润超过10亿元的券商还有海通证券（52.11亿）、华泰证券（50.33亿）、招商证券（44.25亿）、广发证券（43.00亿）、申万宏源（41.60亿）、国信证券（34.23亿）、中信建投（30.87亿）、银河证券（28.87亿）、东方证券（12.31亿）、国金证券（10.10亿）和东兴证券（10.08亿）。太平洋证券净利润垫底，2017年净利润尚有1.16亿元，2018年亏损13.22亿。

从净利润同比来看，35家上市券商全数下降。申万宏源表现相对较好，仅同比下降9.55%；其次是华安证券和国金证券，降幅分别为14.77%和15.89%。除太平洋证券外，光大证券和兴业证券净利润跌幅最大，分别下跌96.57%和94.08%；跌幅超过八成的还有中原证券（-85.12%）、长江证券（-83.35%）和国海证券（-80.53%）。

次新股券商表现如何？

2018年，华西证券、南京证券、中信建投、天风证券、长城证券和华林证券六家券商登陆A股。

头部券商中信建投，营收为109.07亿元；天风证券、长城证券和华西证券的营收均在30亿元左右；南京证券和华林证券的营收均不超过13亿元。从营收增速来看，天风证券是上述6家次新股券商中唯一一家正增长的券商，同比增幅为9.75%。

中信建投净利润为30.87亿元；华西证券和长城证券分别为8.45亿元和5.86亿；其余三家净利润均在3亿元左右。从净利润增速上看，华西证券降幅最小，同比下降17.07%；中信建投同比下降23.11%；华林证券同比下降25.58%；天风证券、长城证券和南京证券分别下滑26.16%、34.18%和43.55%。

哪些券商人员扩招？

上市券商人员变动概况，券业行家制图

裁员一度成为2018年度成为券商关键词，而对上市券商来说可能并非如此。

行家从上市券商年报中发现，上市券商共有在职员工207,586人，同比略增0.01%。人员净增加的券商有16家，其中兴业证券和华泰证券分别净增20.38%和15.94%；人员净减少的券商有19家，其中第一创业减少13.19%。

人均薪酬下降了吗？

行家发现，上市券商人员变动幅度不大，但平均薪酬却明显下降。35家上市券商应付职工薪酬合计为686.11亿元，同比下降11.99%；人均薪酬为33.05万元，较2017年同期缩水12.00%。

上市券商人均薪酬排名，券业行家制表

具体来看，华泰证券人均薪酬高达83.92万元，同比减少21.96%；其次是中信证券，人均薪酬76.34万元，同比增加6.36%。人均薪酬较高的券商还有国金证券（48.19万元）、兴业证券（46.93万元）、招商证券（45.96万元）、财通证券（45.14万元）、海通证券（44.16万元）和广发证券（41.83万元）。华林证券以1.83万元的人均薪酬垫底，薪酬较低的券商还有山西证券（5.73万元）、天风证券（6.75万元）、国元证券（7.96万元）、方正证券（8.76万元）和南京证券（9.02万元）。  

从同比来看，天风证券增幅可观，达35.49%；其次是长江证券和第一创业，同比增幅分别为24.48%和15.30%。人均薪酬增加的券商还有中信证券（6.36%）、太平洋证券（3.74%）和财通证券（3.02%）。东吴证券人均薪酬缩水最多，同比下降52.59%；降幅超过1/3的券商还有东方证券（-38.40%）、西部证券（-37.67%）、国元证券（-36.98%）和山西证券（-34.78%）。

上市券商薪酬一览，券业行家制图

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