新年首罚，东方财富研究所投顾违规
新年首罚，东方财富研究所投顾违规
券业行家，事实说话。
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本
来以为，因为投顾违规而被处罚的，应该都是些打着咨询的旗号，却没有资质的xx公司。然而，业内知名的东财，居然也出了这档子事？
投顾违规引来监管问责
因春节和疫情而延迟更新的上海证监局，近期披露了一则监管信息。而被监管的对象，则是上海东方财富证券研究所有限公司（简称：东财研究所）。
监管函指出，东财研究所在开展证券投资顾问业务过程中，存在四项违规行为：
一是未对部分投资者进行适当性评估，并提出适当性匹配意见。
二是提供证券投资顾问服务前，未与个别客户签订证券投资顾问服务协议。
三是对客户进行不实、误导性营销宣传；
四是内部控制不健全。
上海证监局认为，东财研究所的上述行为违反了《证券期货投资者适当性管理办法》及《证券投资顾问业务暂行规定》等相关规定。
这里涉及的法规条文，行家也翻了出来。
《证券期货投资者适当性管理办法》
第三条 向投资者销售证券期货产品或者提供证券期货服务的机构（以下简称经营机构）应当遵守法律、行政法规、本办法及其他有关规定，在销售产品或者提供服务的过程中，勤勉尽责，审慎履职，全面了解投资者情况，深入调查分析产品或者服务信息，科学有效评估，充分揭示风险，基于投资者的不同风险承受能力以及产品或者服务的不同风险等级等因素，提出明确的适当性匹配意见，将适当的产品或者服务销售或者提供给适合的投资者，并对违法违规行为承担法律责任。
第二十九条 经营机构应当制定适当性内部管理制度，明确投资者分类、产品或者服务分级、适当性匹配的具体依据、方法、流程等，严格按照内部管理制度进行分类、分级，定期汇总分类、分级结果，并对每名投资者提出匹配意见。
《证券投资顾问业务暂行规定》
第三条 证券公司、证券投资咨询机构从事证券投资顾问业务，应当遵守法律、行政法规和本规定，加强合规管理，健全内部控制，防范利益冲突，切实维护客户合法权益。
第十一条 证券公司、证券投资咨询机构向客户提供证券投资顾问服务，应当按照公司制定的程序和要求，了解客户的身份、财产与收入状况、证券投资经验、投资需求与风险偏好，评估客户的风险承受能力，并以书面或者电子文件形式予以记载、保存。
第十四条 证券公司、证券投资咨询机构提供证券投资顾问服务，应当与客户签订证券投资顾问服务协议，并对协议实行编号管理。协议应当包括下列内容：
（一）当事人的权利义务；
（二）证券投资顾问服务的内容和方式；
（三）证券投资顾问的职责和禁止行为；
（四）收费标准和支付方式；
（五）争议或者纠纷解决方式；
（六）终止或者解除协议的条件和方式。
第二十四条 证券公司、证券投资咨询机构应当规范证券投资顾问业务推广和客户招揽行为，禁止对服务能力和过往业绩进行虚假、不实、误导性的营销宣传，禁止以任何方式承诺或者保证投资收益。
为此，上海证监局决定对东财研究所采取责令改正的监管措施；并要求其按照相关法律、行政法规和中国证监会规定的要求落实整改，完善内部控制，切实提高合规管理水平。
似是而非的投资咨询公司
猛一看名字，东方财富+证券研究所，似乎是东方财富证券的研究部门。作为业内最知名的互联网券商，东方财富证券的研究实力深受认可。
然而，这可能是一场误会。
事实上，这是一家持有牌照的投资咨询公司。其和东方财富证券这家券商的关系，不能绝对说没有，但也是小数点之后的量级。
从股权结构来看，东财研究所为上市公司东方财富的全资子公司。而其持有的东方财富证券的股份，仅为0.09%。
东财研究所股权穿透图，券业行家简化自企查查
东方财富证券股权穿透图，券业行家简化自企查查
官网显示，成立于1999年的上海东方财富证券研究所，是中国证监会首批批准的专业证券投资咨询机构，已经形成从产品研发到售后跟踪的完整投资顾问服务体系。
而其经营范围看上去颇为庞杂，包括证券投资咨询，企业财务，企业管理，计算机软硬件及网络系统的技术开发、技术服务、技术咨询、技术转让，经济信息咨询，企业管理咨询，电脑及配件销售，电信业务等。
不过行家也感到好奇，东方财富证券年报显示，公司主要部门包括研究所。如果两家“研究所”相遇，是否也会闹出乌龙？
投顾乱象如何终结
2019年6月，证监会公布了《证券投资咨询机构执业规范（试行）》，明确规定证券投资咨询机构及从业人员在推广证券投资顾问业务时，禁止虚假、不实、误导性营销宣传，不得有以下七项行为：
欺诈客户
向客户承诺确定收益或收益范围
向客户承诺承担投资损失
对过往业绩进行夸大宣传,包括以特定客户或者特定时间区间的历史最佳收益作为历史业绩进行宣传,但未向投资者明示
仅宣传所提供产品的功能但不说明产品的局限性
使用安全、保证、承诺、保险、避险、有保障、高收益、无风险等可能使投资者认为没有风险的表述
对公司的经营范围、经营时间、自身实力等进行不符合实际的宣传
然而，不少游走在规则边缘的民间投顾，至今仍在大行其道。而依法合规的券商投顾，却似乎总是跟不上节奏。
此前，行家也曾在推文中提出这样的疑惑：
民间独立投顾年收费大约在150亿元，而券商投顾收入整体不足10亿元。都是赌票，为何“国家队”干不过民间呢？
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来源：券业行家整理自财联社、澎湃新闻、证监会官网、东方财富官网、上市公司公告
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