悲：一月内两度被罚；喜：净利润飙升548% | 长江证券

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为两家“鄂籍”券商之一的长江证券，此前曾因“新冠”疫情而备受关注。一方面，2019年报显示净利润大增超过五倍，赚钱能力有目共睹；另一方面，一个月之内两度收到监管函，内控合规值得深思。

代客炒股约定分成被警示

4月27日，广东证监局首页披露一则监管函，对长江证券广州天河北路营业部员工张伟文予以警示。

在这份日期为4月17日的监管函中披露，张伟文在该营业部任职期间，存在私下接受客户委托进行证券交易，并与客户约定分享投资收益的行为。

广东证监局认定，以上行为违反了2005年修订的《中华人民共和国证券法》第一百四十五条，《证券经纪人管理暂行规定》第十二条的相关规定。

根据《证券经纪人管理暂行规定》第二十四条、第二十六条的规定，广州证监局决定对张伟文采取出具警示函的监管措施，并要求其认真学习有关法律法规，强化守法合规意识，做到依法合规执业。

协会从业人员信息显示，张伟文为证券经纪人，自2009年7月起，先后三次任职于长江证券。最近一次任职始于2012年5月16日，目前未有变更记录。

22天前因三项违规被责令改正

行家注意到，最近一个月，长江证券已经两次受到监管处罚。

3月26日，深圳证监局对长江证券深圳分公司下发监管函，直指其异常交易、代客理财、违规兼职三项违规。

彼时，深圳证监局责令长江证券深圳分公司限期改正，并要求其切实加强对所辖营业部的管理监督职责，健全内部控制机制，严格监控账户异常交易行为，采取有效措施确保所辖营业部证券经纪业务规范运营。

公开信息显示，长江证券深圳分公司成立于2009年11月，辖区内现有7家营业部。据2018年年报披露，深圳分公司负责人为曾倩女士，2019年年报未见变化。

2019年净利润出现“井喷”

4月28日晚间，长江证券正式发布了2019年报：

当期实现营业收入70.33亿元，同比增长60.96%；归属于上市公司股东的净利润为16.66亿元，同比增幅高达547.66%。截至报告期末，公司总资产为1,093.43亿元，较上年末增长9.90%；归属于上市公司股东的净资产为279.65亿元，较上年末增长5.34%。

通过对历史数据进行比对，行家发现，因为2018年度基数较小，长江证券本期净利润呈现飙升，不仅远超2018年净利润，也高于2017年度，但仍未恢复到2016年水平。

而在经纪、投行、资管、信用和自营五类主要业务中，自营业务的增幅最为明显。

自营业务收入增幅居首

在年报中，长江证券将主营业务分为六类——

具体来看，经纪及证券金融业务收入35.87亿元，同比增长13.50%；利润率为36.73%，同比增加7.36个百分点，主要系市场股基交易量同比大幅增长。

自营业务收入17.30亿元，同比增长1,061.08%，利润率为87.62%，同比增加251.32个百分点。

长江证券表示，2019年国内二级市场行情回暖、沪深市场主要股指回升，同时公司持续优化投资策略和规模结构，灵活运用多种工具强化风险管理，权益类及固定收益类自营业务收入均实现增长。

投资银行业务收入9.02亿元，同比增长52.68%；利润率同比增加19.41个百分点。

长江证券表示，公司主动把握市场机遇，寻求业务品种突破，IPO发行规模大幅增长，排名升至行业第8位，ABS、金融债、企业债等业务排名均较上年提升。

资产管理业务收入4.67亿元，同比下降6.02%，利润率同比增加28.57个百分点。

对此，长江证券称，受“资管新规”等政策影响，集合产品收入下降，同时公司积极优化产品结构，提升主动管理能力，业务利润率同比提升。

另类投资及私募股权投资管理业务收入1.88亿元，同比增长160.73%，利润率同比增加66.08个百分点。

长江证券表示，公司股权投资业务稳健布局，已投项目情况良好，均有明确的退出安排，优质项目储备充足。

海外业务收入0.38亿元，同比下降57.97%，主要受市场及计提信用损失准备影响。

此外，2019年度合并利润表中未列出“资产减值损失”项，而在2018年，这一项损失达3.12亿元。

股东分红合计8.29亿元

关于分红，长江证券表示，拟以“10派1.5”的方式向全体股东派发现金红利合计8.29亿元，占当期净利润的49.79%，不进行资本公积金转增股本。

横向来看，这一水平在上市券商中处于中等。纵向来看，2018年度长江证券实行“10派0.2”，当期派发11.06亿元现金红利；更早之前的2016年及2017年，均实行“10派1.5”。

行家注意到，长江证券在披露年报的同时，还发布了《未来三年股东回报规划（2020-2022）》。

未来三年，如果同时满足可分配利润为正值，净资本符合监管要求，以及无重大投资计划或重大现金支出三项条件，以现金方式累计分配的利润不少于未来三年实现的年均可分配利润的30%。

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来源：上市券商公告、证监会和协会信息、和讯股票、澎湃新闻、界面新闻

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