上市当年业绩变脸？证监会怒罚六名保代，涉及三家上市券商

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沉寂多时之后，证监会监管信息栏再度更新，连续点名六名保代的“失职”事件，并分别“拉黑”三个月。

监管函三连发

3月28日，证监会主页行政执法栏，连更三则监管信息——

证监会指出，由唐满云、陈默担任保荐代表人的深圳市宝明科技股份有限公司（简称：宝明科技，证券代码：002992.SZ）首发项目，在发行上市当年，营业利润同比下滑50%以上。为此，证监会对唐满云、陈默采取不受理与行政许可有关文件3个月的监管措施。

另一起“业绩变脸”来自王行健、张恒保荐的深圳市新星轻合金材料股份有限公司（简称：深圳新星，证券代码：603978.SH）可转债项目。同样出现了行上市当年营业利润比上年下滑50%以上的情况。为此，证监会对王行健、张恒采取不受理与行政许可有关文件3个月的监管措施。

而处罚更重的是郭威、刘爱亮保荐的广州航新航空科技股份有限公司（简称：航新科技，证券代码：300424）可转债项目。发行人公开发行证券上市当年即亏损。证监会认定两名郭威、刘爱亮为不适当人选，在2022年3月1日至2022年5月31日期间，不得担任证券公司证券发行上市保荐业务相关职务或者实际履行上述职务。

六名资深保代

在此之前，整理监管周报的行家就已经发现，前述六位保代被证券业协会放入了“C类名单”。虽然当时证监会官网尚未披露相关监管信息，也在行家心中埋下了疑惑的种子。

出于好奇，行家分别查看了当事人的任职机构和执业情况。从执业年限来看，六位保代均是资深人士，其中不止一位早在2012年便获得保代资质。

陈默，硕士学历，2007年12月加入海通证券，2012年10月获得保代资质，但未“担纲”项目。2014年7月加入天风证券，担任大连智云自动化装备股份有限公司（简称：智云股份）非公开发行项目保荐代表人，于2017年8月在深交所挂牌。同年10月，他加入中银国际证券，任保荐代表人。2020年8月，由陈默、唐漫云担任保荐代表人的宝明科技首发上市。

唐漫云，硕士学历，2008年2月至2009年2月任职于广发证券。2009年5月加入中信建投，2016年7月获得保代资质，2017年4月离职注销；任职期间，由其担任保代的东莞宜安科技股份有限公司（简称：宜安科技）非公开发行项目于2018年3月在深交所上市。2017年7月，他担任中银国际证券保荐代表人，与陈默共同担任宝明科技IPO项目保荐代表人。2021年1月，唐漫云入职民生证券。

张恒女士，硕士学历，2008年6月加入海通证券，2012年10月获得保代资质。由其担任保荐代表人的项目多达8单，分别是：安徽神剑科技股份有限公司非公开发行项目（2014年12月上市），深圳市爱迪尔珠宝股份有限公司非公开发行项目（2017年1月上市），安徽楚江科技新材料股份有限公司非公开发行项目（2017年1月上市），安徽中环环保科技股份有限公司首发上市（2017年8月上市）和可转债项目（2019年7月上市），深圳新星可转债项目（2020年9月上市上市），深圳市同益实业股份有限公司非公开发行项目（2021年11月上市）。

王行健，硕士学历，2009年2月至2010年12月任职于招商基金。2011年3月加入海通证券，2015年3月获得保代资质。由其担任保荐代表人的项目共有5单，分别是：湖南多喜爱家纺股份有限公司（简称：多喜爱）首发(持续督导)项目（2015年6月上市），深圳市新城市规划建筑设计股份有限公司（简称：新城市）首发项目（2019年5月上市）和可转债项目（2022年2月上市），广东万里马实业股份有限公司（简称：万里马）可转债(持续督导)项目（2019年10月上市），以及本次被罚的深圳新星可转债项目（2020年9月上市）。

郭威，硕士学历，2008年9月加入国泰君安，2014年9月获得保代资质。由其担任保荐代表人的项目共有7单，分别是：惠州亿纬锂能股份有限公司（简称：亿纬锂能）非公开发行项目（2015年11月上市），欧派家居集团股份有限公司（简称：欧派家居）首发上市项目（2017年3月上市）和可转债项目（2020年8月上市），长江证券可转债项目（2018年4月上市），中航工业机电系统股份有限公司（简称：中航机电）可转债项目（2018年9月上市），航新科技可转债项目（2020年8月上市），圣元环保股份有限公司（简称：圣元环保）首发上市项目（2020年8月上市）。

刘爱亮，硕士学历，2010年11月加入国泰君安，2015年7月获得保代资质。其名下项目共有7单，分别是：浪潮电子信息产业股份有限公司（简称：浪潮信息）非公开发行（2016年1月上市）和配股项目（2017年8月上市），福建傲农生物科技集团股份有限公司（简称：傲农生物）首发（2017年9月上市）和非公开发行项目（2020年5月上市），北京指南针科技发展股份有限公司（简称：指南针）首发（2019年11月上市），九号有限公司（简称：九号公司）存托凭证项目（2020年10月上市）。

投行仍待合规

根据前述监管处罚，六名保代三个月不得“展业”，不仅是对其个人职业发展的影响，还涉及到其所在的机构。

然而，作为保荐券商，在收取不菲的费用之时，是否应该对项目“变脸”负有责任呢？

要知道，海通证券和国泰君安均是长期位于三甲的头部券商；在“三中一华”称霸的投行领域，表现也毫不逊色。而首发上市未久的中银国际，依托中行背景，自IPO以来行家投入了大量的关注。

如今，三家上市券商“神同步”，因保荐项目变脸被监管处罚，是否能痛定思痛，亡羊补牢？

为此，行家查看了三家券商的高管名单，并整理了分管投行和合规管理的高管信息。

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