券商vs三方，高管跳槽背后的较量

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因

近期一则高管任命公告，同在魔都的知名券商东方证券与独立三方机构上海基煜，有了某种的联系。对财富管理领域颇为关注的的行家，由此产生了比较的想法。

最新季报准时发布

10月28日晚间，东方证券披露了2022年三季报。当季营业收入47.31亿元，同比下降14.97%；归属于上市公司股东的净利润13.55亿元，同比下降16.39%。前三季度营业收入120.26亿元，同比下降36.17%；净利润20.02亿元，同比下降53.66%。

守株待兔的行家，对这一消息并不意外。本月中旬，东方证券港股就签发了拟审议三季报的日程公告。彼时，这份文件按香港联交所要求，披露了董事会成员名单。

与之同时，东方证券的高管列表中，却出现了一位新面孔。

合规高管正式履新

10月11日，东方证券发布《关于合规总监任职的公告》：经证券监管部门认可，蒋鹤磊先生正式任职公司合规总监。

在此之前，东方证券于9月23日发布高管变动公告。因职务调整变动，杨斌先生不再担任副总裁、合规总监兼首席风险官职务，仍在公司担任其他职务。蒋鹤磊先生受聘出任合规总监兼首席风险官，其中首席风险官即日起履职，合规总监待取得证券监管部门认可后正式履职。

履历显示，生于1974年的蒋鹤磊，为金融学硕士。早年他曾任职于宝钢集团，其后加入证监系统。2000年11月起，他历任上海证监局稽查处科员，调查二处副主任科员，调查一处主任科员，监管二处主任科员、副调研员、副处长，监管一处调研员，稽查二处调研员等职。并曾兼任上海市证券同业公会副会长、秘书长等职。2020年11月至2021年3月，他担任东方华宇资本管理有限公司（简称：东方华宇）副总经理。2021年4月至2022年7月担任上海基煜基金销售有限公司（简称：上海基煜）副总裁兼首席合规风控官。2022年8月，蒋鹤磊入职东方证券，并在近期履新合规总监兼首席风险官。

正是这位新任高管，两年来的履职经历，引起了行家的注意。

曾在私募和三方任职

从名字上看，东方华宇很像是东方证券旗下机构。然而，大错特错的是，这家是一家在中基协备案的股权创投类私募机构管理人，并且股东方为两名自然人。

而上海基煜则是业内知名的独立三方基金销售公司。据其官网披露，公司旨在“科技赋能资管   一心成就客户”，并且主要服务于机构客户。

股权穿透信息显示，上海基煜同样是一家自然人控股的机构。

从职场的角度“复盘”，短短两年时间，从个人系的私募机构到独立三方基金机构，再到业内知名的大型券商。赛道不断切换之际，持续从事合规管理工作。

行家由此想到，为数众多的70后金融人士，已经进入职业生涯下半场。这位券商高管的职业之路，或许有参考价值。

财富管理主要指标

正如行家此前的点评，东方证券早在2015年便确定了“财富管理转型”的战略。代销金融产品又是监管考评的财富管理指标，东方证券在这方面表现如何？

据中证协统计，东方证券2021年度经纪业务排名行业第20位，其中代销金融产品收入排名第11位，远高于其业绩整体排名。

2022年上半年，包括场外交易（OTC）产品在内，东方证券代销金融产品596亿元，代销规模同比下降27.22%；代销金融产品业务净收入1.47亿元，同比下降51.03%。

2022年前三季度，东方证券经纪业务相对抗跌，揽收23.14亿元，同比下降11.59%；在财富管理这一赛道的表现，依然明显好于其整体业绩。

监管榜单一较高下

至于上海基煜，虽然不像上市券商那样对外披露财报，但却有一些指标通过监管机构公开。而这也让两家机构同榜PK，成为现实。

行家此前整理发布了#公募基金销售百强榜#。以中基协披露的股票+混合公募基金保有规模计算，今年二季度，上海基煜排名行业第25位；并且紧随其后的正是国泰君安、国信证券和东方证券。

再看非货币基金规模，入围百强榜的机构差距更大：上海基煜仅次于同为三方机构的蚂蚁（杭州）基金销售有限公司（简称：蚂蚁基金）、上海天天基金销售有限公司（简称：天天基金）和五家大行（招商银行、工商银行、中国银行、建设银行、交通银行），排名行业第8；东方证券却仅列第35位。

行家注意到，股票+混合基金销售规模方面，上海基煜（493亿元）与东方证券（449亿元）相差无几。然而，其非货币基金规模高达2,252亿元，几乎是东方证券（460亿元）的五倍。

凭借强大的股东背景，资深的行业经验，优秀的从业人员，为什么部分券商在代销业务方面，干不过三方机构？

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