国民技术定增引来头部投行“竞技”，知情人牵线未果内幕交易

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因

一则新鲜出炉的内幕交易案，让行家得以瞥见三家头部投行对上市公司定增项目的争夺。

上市公司牵线搭桥

在行家点评“2023中期券商监管罚单”之际，重庆证监局更新披露了今年“1号罚单”，涉及内幕交易国民技术股份有限公司（简称：国民技术）股票事件。

颇为巧合的是，这起案件的起源，来自上市公司国民技术（300077.SZ）两年前策划的定增事项。

话说，2021年7月5日，国民技术董事长兼总经理孙迎彤和董事长助理沈某飞抵杭州，专程拜访同为上市公司浙江华友钴业股份有限公司（简称：华友钴业）。

休息一晚后，7月6日上午，孙迎彤及沈某拜访了华友钴业（603799.SH）董事长陈雪华先生。由华友钴业战略投资中心副总经理、深圳市斯诺实业发展有限公司（简称：斯诺实业）董事余鹏陪同。

或许是因为对上市公司治理有着共同话题，两位boss谈笑风生。由于孙迎彤对国民技术的持股比例较低，在陈雪华启发下，他尝试通过定增方式提高对公司的控制权。

当日中午，孙迎彤、沈某、余鹏在华友钴业食堂就餐，孙迎彤请余鹏介绍熟悉定增业务的券商。饭后，余鹏联系了华泰联合并购部总监栾某飞。栾某飞联系投资银行业务线业务二部副总裁李某清代表华泰证券和孙某彤开会见面。

当日晚间，董事长孙迎彤，副总经理、董秘叶艳桃女士在国民技术办公楼接待了华泰证券李某清，初步咨询公司定增事项可行性。之后，李某清将见面情况告诉了余鹏。

从时间线来看，在国民技术首次策划开展定增业务当天，时任华友钴业部门副总的余鹏，第一时间晓了内幕信息。而他也立即“发挥所长”，对接此前有过业务合作的华泰证券投行管理层人士。

重庆证监局因此认定，余鹏因介绍券商并因工作关系持续关注国民技术而知悉国民技术筹划控股权变更事项，系内幕信息知情人，知悉时间不晚于2021年7月6日。

头部券商激烈角逐

作为“三中一华”中的“一华”，华泰证券先机在手，本以为能够拿下这一大单。然而，事情的后续，却让行家有些意外。

7月7日，也就是与华泰证券”勾兑“的次日，国民技术又约见了”三中一华“中的另外两家——中信证券和中金公司。董事长孙迎彤，副总经理兼董秘叶艳桃女士，分别与中信证券赵某、中金公司李某喆初步咨询公司定增事项可行性。

7月8日下午，叶艳桃与证券事务代表欧弘妍女士向北京市中伦（深圳）律师事务所（简称：中伦律所）咨询定增相关法律事项。当日，国民技术与中伦律所签订《专项法律服务合同》。

7月9日凌晨，叶艳桃呼叫徐某告知公司拟筹划定增事项，并让徐某通知评估机构次日进场。同日，中信证券、中伦律所及天津中联资产评估有限责任公司（简称：中联评估）杭州分公司开始进场工作。

在历时三天的角逐中，“两中”和“一华”，似乎分出了胜负。

行家浏览中证协从业人员信息发现，中金公司保代列表中的确有一位“李吉喆”，他曾是东方雨虹增发项目，壹石通首发项目和阳光电源非公开发行项目的签字保代。

而华泰联合的保代列表中有一位“李子清”，曾是中联重科2021年非公开发行项目的签字保代。

而在这家头部投行的从业人员中，还有一位“栾宏飞”。虽然其并没有保代从业履历。但在2020年4月，华泰联合出具了《关于华友钴业使用部分闲置募集资金临时补充流动资金的核查意见》，栾宏飞、姜海洋和郑哲作为项目主办人签署了这份文件。

这一线索，或许是“牵线搭桥”的渊源所在。

公告未发已有异动

正是在券商机构入场之际，国民技术的股价发生了异动。

2021年7月12日，周一。国民技术在跳空低开之后，忽然出现了“20CM”涨停。

当日盘后，国民技术发布《关于筹划向特定对象发行股票暨控制权变更的公告》，宣布自次日起停牌。同日，国民技术与中联评估签订《资产评估委托合同》。

7月20日开市，国民技术复盘，连续两个交易日涨停。

这一不同寻常的情况，引来了监管关注。

7月20日下发的创业板关注函〔2021〕第305号中，深交所明确指出，国民技术“因筹划前述事项停牌的前一交易日，公司股价已涨停”。为此，深交所要求国民技术补充说明前述事项的具体筹划过程、采取的内幕信息保密措施、是否发生内幕信息泄露的情形、相关内幕信息知情人买卖你公司股票的情况，并报备重大事项进程备忘录以及交易自查报告等。

事后想来，从临时起意到机构进场，再到公告披露，时间窗口很短。那么，为何会走漏风声？又有谁从中获利？

突击买入股神操作

行家的第一感觉，猜测是否与知情的三家投行有关？

然而，监管机构对内幕交易的调查，将疑点指向了华友钴业部门副总余鹏。

从时间节点上看，这位知情人倒也不是第一时间泄露消息。在华泰证券出局，中信证券入场后，他将国民技术筹划控股权变更的事项告诉其妻王佳女士。

2021年7月11日，夫妇俩去汤佩芬女士家做客，并向其告诉了国民技术的定增事项。

汤女士可是一位资深股民。她早在2007年便在长江证券开户，有着十余年的炒股经验。

在得知内幕信息的当天和第二天，汤女士的证券账户中突击转入了400万元。其中余鹏、王佳夫妇于7月11日打款90万元。

7月12日，汤女士实名账户“一把梭哈”，全仓买入了国民技术，累计成交20.09万股，支付406.84万元。

7月20日，复牌后全仓卖出。经测算，盈利95.0万元。其后，她将90万元本金和27.3万元分给了余鹏、王佳夫妇，其余67.7万元落袋。

交易恰逢涨停，这一“股神”级的操作，果然是来自内幕交易。

没一罚一意外结局

国民技术的定增事项，有了意外的结局。

先行入场的中信证券，并没有笑到最后。2021年8月，万联证券作为独立财务顾问，出具了审核意见。

国民技术在2021年报中披露，“由于目前本次发行对象是否符合认购对象条件的认定对本次发行方案实施构成了一定障碍，公司于2022年1月终止了本次发行方案”。

利用短暂的时间窗口，从事内幕交易并获利颇丰的三名当事人，在事发近两年后，受到监管制裁。

重庆证监局于今年6月16日做出“没一罚一”的监管处罚决定：没收余鹏、王佳违法所得27.3万元，没收汤佩芬违法所得67.7万元；对余鹏、王佳处以47.5万元罚款，对汤佩芬处以47.5万元罚款。

对比当初的投入比例，这位主动泄密并进行内幕交易的部门副总，赚到的钱吐了出去不说，还被罚没了更多。

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