像地心引力一样控制着人类生活的科斯定理，以及一家与“地心引力”搏斗的科技公司
文 | 周天
从教于芝加哥大学的经济学家罗纳德·科斯是极个别不依赖数理量化分析就获得诺贝尔奖的经济学家。仅凭寥寥数十字，就对经济学界产生深远的影响，足以在人类学术史上封神。
这寥寥数十字，就是科斯提出的交易费用理论（又称“科斯定理” Coase theorem ），该定理最大的启发意义，是向我们揭示了一个秘密：市场机制的运行是有成本的，制度的使用也是有成本的。因此，当交易中需要付出的代价太多，人们可能要考虑交易费用较低的替代方案甚至干脆放弃交易。
“交易成本”，就是交易的摩擦成本，也就是为了做成一笔买卖所要付出的时间、精力和各种其他代价：如市场调查、情报搜集、质量检验、条件谈判、讨价还价、起草合同、聘请律师、请客吃饭，直至最后执行合同、汇款、运输。
交易成本就是一道槛，跨过了，交易就能达成，跨不过，再好的交易机会也会白白流失。
长期以来，科斯定理一直在无形中悄然控制人类的生活，只是我们没有察觉。
我们不妨用恋爱来举例，单身狗之所以单身，不是因为他们没人爱，而是因为在茫茫人海中碰到一个和自己情投意合的人成本太高了：了解异性需要时间、精力和金钱，人与人之间的交往充满了不互信和套路，感情本身也不适合挑挑拣拣……正因为恋爱中的“交易成本”太高，感情世界里才有无数的将就和妥协。
还比如，由于中国信用体系薄弱，银行不敢轻易相信每一位前来寻求贷款的顾客，同样一笔贷款，贷出三百万，和贷出三千块，手续流程繁琐程度几乎一样，于是银行变得越来越倾向于服务好对公大客户，而放任小客户的流失。
并非银行不想做小额贷款生意，而是这笔生意要做成，所付出的成本，就足以让其潜在利润一笔勾销。于是乎，银行流失一单生意，顾客则丢失了宝贵的融资机会，“双输”的局面出现。
交易成本和科斯定律就像“地心引力”一样影响我们的生活，看不见摸不着，却又实实在在用“无形之手”主宰着我们的生活。
其实交易成本，在如今的语境中，几乎等同于信任成本。因为缺乏信任，很多交易无法促成，社会资源的流动效率大大降低。
80后、90后们应该清楚地记得，在十几年前缺乏支付宝担保交易体系的时候，网购是一件非常需要勇气的事情，因为买家不知道能否在汇款后收到货，而卖家也不知道能够发货后收到款，在信任问题解决之前，生意几乎无法运转。
押金这种古老的商业“规矩”，其实就是信任成本和交易成本的一个细分变种。
钱押在那儿，才能给你房卡钥匙，才能让你把车开走。但别忘了，很多人并非时时刻刻都带着足额的钱款，顾客同样也会担心，钱押在商家兜里，会不会最终回不来了，毕竟，租房中介卷走押金、单车公司倒闭导致押金无法返还的案例并不罕见，买卖双方的种种疑虑，足足让现实世界中少了许多本该促成的交易。
不仅如此，经测算，全国每年押金总规模超过万亿，如此大量级的钱款没有被用到真正产生价值的地方，而是因为不信任，就被作为“人质”搁置在一边，挤占了太多社会成本。
除了押金，还有一种顽固的观念，让交易难度变高，这就是对物品的“占有欲”。比如，类似于无人机这种对于大多数人来说使用频次很低的消费品，买到手之后，大多时候是被放在家里吃灰，而动辄大几千的售价，又让很多只需用一两次的年轻人望而却步，于是供需之间，被一道巨大的鸿沟隔开。
在我看来，要解开这个死结，需要走完以下两个步骤：首先，先要让使用权和占有权分离，然后，再用信用体系降低“两权分离”后的运转成本（比如减免押金），当这两个步骤都完成时，社会资源的流动才能畅通无阻，人类也就能用更少的资源，满足更多的需求。
其实智能终端、物联网与大数据技术早已普及，实现上面两步的硬件基础已经具备，但目前信用租赁仍然处于真正兴起的前夜，叫好者众多，但是一地鸡毛的情况也时有发生：跑路、坏账、倒闭屡见不鲜，行业仍然处在早期混沌状态。
谁是“关键先生”
显然，新生的信用租赁行业，不仅在和传统消费习惯赛跑，也在和高昂运营成本赛跑。在跌跌撞撞中来临的信用时代，还需要一些助推和保护。
蚂蚁金服扮演着这个“关键先生”角色，近日，这家巨头在信用租赁领域，短短一周内接连五次出手投资处于天使轮或A轮的信用租赁企业。
通常，巨头在中国的创投生态中举足轻重，这样不同寻常的投资节奏很可能意味着，信用租赁时代迎来一个明显的转折点。
我们先来看看是哪五次出手。重头戏是蚂蚁金服领投了哈罗单车近7亿美金的一次融资。同时，新奇科技数码租赁平台「探物」获数千万元天使轮融资，投资方为蚂蚁金服；接着，轮到3C数码租赁平台内啥宣布完成A+轮数千万元人民币融资，另外两个获得蚂蚁投资的公司分别是从事旅游设备和图书租赁的创业公司。
对于高频且便宜的单车，适合分时租赁的形式来提高便捷性，降低管理物权的难度，而对于无人机、相机这种相对低频昂贵的新奇消费品来说，也适合用租的形式来完成体验过程，降低购买前的决策门槛。
从这几个投资案例可以看出，蚂蚁金服正在围绕信用租赁这条赛道进行密集投资。其投资策略一以贯之，就是持续押注“以租代购”的商业模式，并通过推广免押金模式和输出风控体系，来促成信用社会提前到来。
巨头作为风向标，正在引领一个风口的到来，蚂蚁的免押策略从2017年就开始实行，而数据显示，这一年的前11个月，已有183亿元资金涌入共享租赁领域，相比2015年激增30倍。
投资、支付体系、信用体系和流量支持，是蚂蚁金服馈赠给新生租赁行业的稀缺资源，来帮助幼苗们抵抗科斯定理的“地心引力”。
用赋能打破“孤岛效应”
移动互联网的最大特征，用趣头条创始人谭思亮的话来说，相比于PC时代可以无限链接跳转，移动互联网时代是一座座的孤岛，应用之间的转化损耗很大，很多新生创业公司根本过不了获客关——除非有互联网巨头的支持。
财经功守道在支付宝APP的花呗和芝麻信用页面分别看到了大量的信用租赁产品露出。
效果比较明显，通过入驻蚂蚁金服、淘宝、飞猪等多处平台，内啥完成了用户规模的迅速增长。据内啥网CEO杨威透露，去年四月份注册用户不到10万人，半年内已有近700万注册用户，且增长率依然保持在较高状态，预期2018年会超过1000万用户。
其实，相比产品露出，免押金以及帮助这些租赁企业搭建风控系统，才是更为关键的赋能。
这是因为，免押本身就能带来用户自然增长。哈罗单车执行总裁李开逐3月份表示：虽然免押带来更大的资金压力，但是在蚂蚁的帮助下，因为免押，某个城市的注册用户增速大概有50%的增长。
蚂蚁金服副总裁、芝麻信用总经理胡滔也举例称，原来有一百个客户到了下单页面，最后交了押金的可能只有30个。现在把押金拿掉之后，下单率就提升了70%以上，是非常大的用户增量。
用户量只是一个开端，而风控体系才真正决定了信用租赁平台能走多远。
获得蚂蚁投资的探物CEO李鸿表示，租赁平台所面临的用户履约风险以及跌价风险，急需后端处理能力及风控体系的搭建。目前，探物的风控体系依托于芝麻信用，根据用户芝麻分及历史履约情况给予免押额度，从而识别过滤潜在的风险信息，完成行业风险数据库的搭建。
相比于在线信贷这类生意，其实信用租赁是更加重资产和回报周期更慢的生意，但社会价值更强。
可见，巨头牺牲眼前利益，选择用免押金和风控体系作为杠杆，撬动租赁经济的兴起，这使得古老的商业模式正在发生急剧的革新，而在这个过程中，全社会的信用体系得以加速建立。这可能是一次大胆的冒险，也是一种天真的理想主义，只要每个人的福祉都能得到增加，就是值得鼓励和容错的。
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