七部门喊话！美团大跌，情况有多严重？

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撰文|蜜姐&编辑|杰儿

这两天的股市正被各种利空消息轮番击杀，大盘惨不忍睹，朋友圈一片哀嚎。

在教培行业、房地产行业轮番中招后，这两天矛头指向了互联网巨头——餐饮外卖行业。

7月26日，市场监管总局等七部门联合印发《关于落实网络餐饮平台责任切实维护外卖送餐员权益的指导意见》。

文件发布后，美团应声大跌。

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有多惨？

截至7月27日收盘，美团港股股价已经跌破200港币，跌幅17.66%。前一天的7月26日，美团已经跌了13.76%。

两天时间下来，美团的港股市值蒸发了4500亿港币左右。

这背后，是无数投资者长年累月积累下来的财富。

这份《意见》的具体内容，想必蜜友们都有所了解。主要就是从外卖送餐员的劳动收入、劳动安全、食品安全、社会保障、从业环境、组织建设、矛盾处置七个方面提出了要求。

比如网络餐饮平台建立与工作任务、劳动强度相匹配的收入分配机制，确保外卖送餐员正常劳动所得不低于当地最低工资标准。未来还将督促平台和第三方单位为外卖员购买社会保险……

从上述方面不难看出，都是这几年舆论对外卖行业的争议焦点所在。每一个方面，蜜姐都能联想到此前的热点事件，比如：多次被吐槽的平台抽成比例过高；外卖骑手发生交通意外，缺乏安全保障；消费者点的外卖被掉包、诸多外卖商家证照不全小作坊经营；外卖骑手不得不服从于数据，甚至被困在系统里……

每一项都事关该行业的民生福祉，可以说，这份《意见》的推出，是在情理之中，只是时间早晚的问题。

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七部门联合喊话保护骑手权益，为何美团的股价反应会这么大？说到底，外卖行业目前还是劳动密集型行业。

此前美团的2020年财报显示，2020年在美团平台上获得收入的骑手超470万人，餐饮外卖骑手成本支出共计486.92亿元，同比增长18.6%，占外卖佣金收入比重的83%，占了美团2020年总营收的接近1半。

2020年，美团的餐饮外卖业务营业收入约为663亿元。占到了公司总业务的近58%。

2021年一季度，美团的的销售成本由2020年一季度的116亿元涨到298亿元，增幅达158.0%，占收入的百分比由69.0%同比增加11.5个百分点至80.5%。

美团方面的解释也是，主要由于随着订单量增加而引起的餐饮外卖骑手成本增加，以及持续投资零售业务及其他新业务。

如果要给470万左右的美团骑手上社保，这背后的开支必定不菲。蜜姐简单估算了下，以国家社保标准计算，以2020年为参考，美团需要为骑手承担的社保成本约为是骑手收入的26%左右。

上文得知2020年骑手成本为486.92亿元，若缴纳社保，美团每年要增加的成本大概在126亿元左右。

当然上面数字只是蜜姐粗略估算，此外美团的骑手里也分为多种类型，并不是每个人都必须要上社保。

但无论怎么算，这个数据都不会很低。尤其对目前赚钱能力并不强的美团而言，非常重要。2020年，美团归母净利润47.08亿元。

03

对于《意见》，美团回应也比较积极，表示将认真学习，已展开多轮调研，将坚决贯彻落实。

在蜜姐看来，美团们的外卖行业，本质上是吃到了移动互联网快速发展的红利，目前无论是技术还是管理，都较为粗放。

2010年，王兴的美团横空出世，那是一个移动互联网苗头刚出的年代，智能化手机普及程度没那么高，外卖也没那么多人点，大家压力都不大。

随着移动互联网快速普及，外卖红利在这期间水涨船高，美团们实现了质的飞跃，但从内核而言，尚且停留在1.0的时代。

随着量的积累，1.0的问题就暴露更明显了。于是我们看到频频出现的争端：抽成比例、骑手安全、食品安全、困在系统……

如果说过去的美团，是时代成就的——移动互联网崛起。某种程度上，王兴眼光毒辣，瞄准了这个赛道。但此后的美团，需要自己来成就自己。

此次高层出手，对美团们来说不失为一件好事，倒逼其内部结构不断优化，通过技术迭代为自身创造更高的商业价值。

其实无论外卖行业也好，此前被点名的教培、房地产行业也罢，目前都走到了一个关键的十字路口——红利消失，监管加强，该思考存量时代的价值提升了。不仅关乎这些行业从业者，对投资者而言，也具有非常重要的风向标意义。

目前新的逻辑会走向何方，似乎还比较模糊。明天会更好吗？但愿如此吧。

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今日词汇：旅鼠效应 

旅鼠效应 （Arctic Hamster Effect 或 Lemmings Effect）：泛指在团体中盲目跟随的行为。旅鼠在数量急剧膨胀之后，会发生一种现象：所有的旅鼠开始变得焦躁不安，到处叫嚷，跑来跑去，并且停止了进食。
驱使旅鼠前进的，不是求死的欲望，而是惊慌。包括对饥饿的惊慌，以及对方向迷失的恐慌。
巴菲特先生曾经把旅鼠拿来比喻证券机构，来说明股市的跟风效应，最后给我们的忠告是，不要相信市场而要相信自己。

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