构建理财体系：境内投资买点啥（下）
在上一篇中，我推荐了 P2P、债券及股票基金等投资方式，其中，主要推荐了股票基金中的「指数基金定投」这种简单方便、收益有保障的方式，大家是否已经开始行动了呢？
开始下篇以前，先回答几个大家关心的要点：
简单的投资方式，不简单的收益
我写文章的目的是给大家介绍那些操作简单，只要买买买，长期就能获得满意回报的投资产品，比如，指数基金。
肯定有朋友觉得指数基金投资方式太简单，完全体会不到个人控制的感觉。但是，我在上一篇着重强调过，指数基金投资虽然简单化，但是收益完全不简单，至少超越 80% 的基金。大部分的主动操作只会导致收益下降，还是那句话，70% 的人不及市场平均收益(指数收益)，只有 10% 的人能够超越市场，但是，几乎 100% 的人都认为自己是那 10%。
这是投资中的一大陷阱，问题不在投资方式，在人心。所谓大道至简，也要从简入繁，再回归简单。坚持这种简单的投资方式往往不简单，也许总要经历些教训才能学会。
「定投」与「分批建仓」
定投这种投资方式大家应该不陌生，每周或每月投入定额资金，无视市场波动。但是定投与分批建仓(分多次购买)的本质不同。
分批建仓是手中已有大量现金，想要买入投资产品，基于市场波动，分次购买来平摊成本和风险。
定投主要适合那种，虽然没有很多积蓄，但是每月都有收入的人群，每次收入划出一部分定额投资，长期积累。
定投是个长期行为，动辄 10 年以上；而分批建仓是个短期行为，往往不到一年，这个很好理解，如果手握 100 万现金，通常不会花 10 年来做定投吧。
而且两者出发点不同，定投是无视市场波动、长期积累，分批建仓是为了利用市场波动。形式上虽然相似，但是本质是相反的。
现在回到我们的主题，介绍最后几种简单投资方式。
投资顾问与智能投顾
最近「智能投顾」这个名词几乎席卷全国，到底什么是智能投顾？全名是智能投资顾问，目标是用人工智能帮助决策，代替部分或全部投资顾问的工作。
那问题又来了，投资顾问又是干什么呢？很多朋友对这个行业很陌生，我身边的大部分朋友一听就觉得很高端，是为富人服务的，觉得自己没有这个机会。
其实，投资顾问的工作就是帮助客户解决理财、投资的问题，很普通也很亲民，从我这个业内人士来看，投资顾问就是财务领域的家庭医生，我给自己的职业目标就是，回答各种关于钱的问题，帮助大家梳理财务。家庭医生帮助保持健康，投资顾问帮助获得财务自由。
找投资顾问的门槛不会比找医生高，只是大家还没有接受和了解这一行。
国内现在发展飞快，略去了很多国外的发展阶段，没经过 Level 1，直接到了 Level 2，投资顾问还没有普及，但是智能投顾倒是有燎原之势。
鉴于普通投资顾问和智能投顾的工作没有很大区别，下面一律统称「投顾」。
投顾的优势
投顾的投资方式是，帮助大家挑选合适的投资，进行资产配置，主要通过购买各种基金来实现，所以也可以理解为「基金的基金经理」。
单一基金的局限性在于投资种类的限制，比如说股票基金，往往只能投资股票，还要受到投资比例限制，如果大盘整体行情不好，基金经理再牛也没有用。
投顾的工作可以弥补这种不足，通过调整不同资产的比例来适应市场行情。股票行情好，可以多配置一些股票基金，行情差，可以转为配置债券，政治局势不稳，就增加黄金的比例，也可以配置其他国家地区的资产，灵活性较高。
投顾的缺点
投资顾问这一行门槛并不高，一些同事本科才读了几年，股票、基金都没摸过，也进了这一行。所以选择投资顾问，看人比看公司重要，一定要选择那些耐心负责，专业能力过硬的顾问，最好能参考别人的口碑，好的顾问受用一生，糟糕的顾问贻害无穷。
通过投顾进行投资还要支付投顾的佣金，毕竟投顾也提供了服务。目前来看支付方式主要是两种，按年付费和一次性付费，要根据自己的投资时间选择，按年付费的费用比例为投资额的 0.5-1%，一次性付费的比例为 5%。中短期投资选择按年付费，长期投资选择一次性的。(注：不要相信不收费的投顾，所谓不收费，一定是从产品中拿回扣，回扣有高有低，为了私利，常常会推荐回扣最高的产品而不是最合适的产品。拿回扣的投顾建议没有中立性，必然伤害客户的利益)
智能投顾
智能投顾通过计算机算法和人工智能来代替部分投资顾问的工作，目前只能替代资产管理的工作，顾问的咨询工作还是必须真人参与。
咨询工作是顾问的重点之一，所以智能投顾的发展方向是真人与机器的结合。目前美国主要的几家智能投顾产品都是采用这种方式，投资决策由机器管，回答客户问题、制定计划由传统顾问来负责。
收益率情况
先看境外情况，美国几家知名智能投顾的过去 1 年收益为 10% 左右，智能投顾历史较短，长期投资收益还有待观察。
国内智能投顾现阶段的宣传还有很多炒作成分，有很多公司所作连顾问都算不上，谈何智能呢？只是争着抢着给自己带上「智能投顾」这个头衔。
对于国内的智能投顾业务，我看好长期发展，但是现阶段依然保持谨慎的看法。我只选择了一家认为相对可靠的公司投资了少量资金，作为理财体系的补充。出于谨慎，就不推荐任何公司和产品了，给大家几个选择的要点：
不要相信任何夸张的宣传，0 亏损这种话千万不要信
封面放着一个机器人，再配以诺贝尔奖等夸张修辞的要小心
资质非常重要，谁是资产的托管方要看仔细。比较放心的策略是与基金公司合作，智能投顾提供策略，最终基金由基金公司管理资金。
相比于智能投顾，也许另一个投资方式更合适——抱大腿。
跟大神投资
最近社交网络的发展，也带动了社交投资这种新方式。简单来说，就在「雪球」、「且慢」等社交投资平台找到一位靠谱的大神，跟着大神一起投资，平时还能听听大神的市场评论。其实，大神就是投顾的一种社交形式。
一个好的投资顾问不好找，但是找到一位公认的、有历史业绩的大 V 并不难，比如「雪球」上就能找到很多这样的大 V，他们会公开自己的股票实盘，供大家参考和跟随。比如说「万法归宗」，有 11 万粉丝，大家感受一下其能力，一个组合翻倍收益不难，但一个人这么多组合都能这样，绝对不是运气。
不过，我今天不讲雪球，一向认为股票投资不应该是全民运动，基金才是。「且慢」是一个不错的基金组合平台，有多位牛人在上面创建自己的投资组合。
我的看法：
且慢提供基金组合，相对股票组合，波动较小，操作较少，适合普通投资者长期跟随
提供了多种投资风格可选，但是，无形中增加了选择难度，趋势投资、价值投资策略等往往不容易区分
选好一个组合要长期坚持，每种策略都是有赚钱也有赔钱的，长期持有才能享受到最大收益。
我找了好久也没找到且慢的相关收费，但是我希望且慢的组合管理人可以获得佣金（我的一种猜测：管理人从基金申购费中分成），有收费才能更好的提供服务。
金钱和交易净化了关系，而“认可”和“信用”等概念和抽象的事物围绕着人们，导致了一种没完没了的竞争氛围。
《反脆弱：从不确定性中获益》
选择基金组合的一种思路
选组合就和选顾问一样，看人最重要，给大家提供一个简单的思路，直接在「百度」或者「雪球」搜索管理人的名字，大神必然有业绩，有业绩必然有人气，跟着人气选择是个很简单的方法。
先选择几位高人气的管理人，然后再查看其历史业绩，历史记录越长越好。最后读读其评论和发言，了解一下其为人的风格。
比如说且慢推荐第一位，「长赢指数投资计划」的主理人「ETF拯救世界」在雪球上有 12 万粉丝，发表过多篇非常精彩的文章，观念比较客观中立，跟着这种牛人投资还是非常放心的。
投顾也要注意风险
找投资顾问，或者跟大神投资，实际上和购买其他理财产品并没有本质的区别，只是口碑更好，更透明，可以获得更多的信息。但凡是投资都有风险，需要谨慎，不要忘记自己的投资时间和投资目的，选择合适自己情况的投资策略。
牛人也是人，顾问也是人，都会犯错，都是有赔有赚，核心的逻辑是不变的。有多长的投资时间，就选择多大风险的投资产品，这个逻辑是永恒的。再牛的人也不能在 1 年内获得 10 年的投资收益，除非是坑蒙拐骗。
重要的事情再强调一遍，弄清楚投资时间和投资目的，如果有些忘了，就点这里跳转到「上篇」重读一遍。
总结
凡事总有分工，自己不擅长的事情就交给别人去做吧。这么多好工具一定要利用起来，我们要做的就是发现好工具再好好使用。
国内比较适合全民参与的投资方式基本写完了，如果有遗漏，欢迎大家补充。
下一篇以德国为例，介绍境外投资的途径和策略。
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