我去开个人养老金账户了～
希望这篇文章能回答部分小伙伴「要不要开个人养老金账户？」的疑虑。
注：这篇文章会比平时长一些，并且有不少数字计算，建议大伙找个安静的时间阅读。
我是从这三个角度来考虑的：
个人养老金账户的税收和费用优惠，自己能不能享受到？
个人养老金账户的限制，比如退休年龄才能拿出来，能不能接受？
个人养老金账户可选基金名单，有没有适合自己的选择？
如果三个问题的答案都是「是」，那个人养老金账户应该是个不错的选择。
如果某一个问题是否定的，也许应该更谨慎一些，或者再等等。
我们一个一个说。
1、税收和费用优惠
个人养老金账户的税收政策是，转入资金时可以抵扣个人所得税，相当于可以用税前收入投资，在提取环节时对转出资金收 3% 的税（本金和收益都要缴，这部分我们后面会讨论具体影响）
比如个人所得税税率是 10%：
以前用自己的基金 App 投资 1.2 万元，就要出 1.2 万本金；
在新的个人养老金账户，因为税收优惠，实际上只要出 1.08 万（实际操作是，先转入 1.2 万元，然后个税清缴时用凭证抵扣，拿回来 1200 元的退税。1.2 万是目前的年度上限）
所以理论上，个税税率在 3% 以上的小伙伴们，都能享受到税收优惠。按照现行个人所得税税率表：
年收入 6 万以下，个税税率本来就是 0，考虑开户就更要慎重一些。因为转入时享受不到税收优惠，提取时还要额外缴纳 3%，反而是倒贴的；
年收入 6～9.6 万，个税边际税率是 3%，前后税率一样，就也没有税收优惠了；
年收入 9.6～20.4 万，个税边际税率是 10%，就可以开始享受到税收优惠；
……后面以此类推。个税税率越高、现在越年轻，个人养老金账户的帮助越大
比如 30 岁开始投资，个税税率 10%，投资 30 年，按照年化 7% 的收益估算（这是全球资本市场扣除通胀以后的平均数据）：
以前：12000 元的税前收入，税后 10800 元，30 年后到手会是 1,091,588.85 元。
现在：12000 元的税钱收入，直接投资，30 年后会是 1,212,876.5 元，然后要扣除 3% 的税，到手 1,176,490.2 元。
通过个人养老金账户投资，会因为税收优惠多积累大约 7.7% 的钱，多出了大约 8.5 万。
（收入更高的小伙伴，税收优惠会更加明显，比如个税税率 20% 的话，能多出大约 21%。以此类推……）
……
另外，还要考虑个人养老金账户的费用优惠。相比于大家对个税优惠的关注，我觉得费用优惠是被明显低估的，尤其是年轻的小伙伴们！
比如我自己选的一只兴全家的 FOF：
自己在基金 App 投资，管理费 + 托管费是 0.8% + 0.16%；
在个人养老账户投资，每年管理费和托管费可以减半，0.4% + 0.08%；
还是前面的例子，如果在这个基础上考虑费用优惠，到手的钱还能从 1,176,490.2 元进一步增加到 1,288,903.9 元，又增加了 9.5%，多拿到 11.2 万。
最终结果，如果个税税率 10%，每年投入 1.2 万，预期长期收益 7%，期限 30 年。个人养老金账户带来的助力：
税收优惠：约 8.5 万，到手 109.1 万 ➡️ 117.6 万
费率优惠：约 11.2 万，到手 117.6 万 ➡️ 128.9 万
以上是我根据自己情况的估算思路，谨供大伙参考。总的来说，一般规律是投资年限越长，费用优惠越明显；个税税率越高，税收优惠越大。
另外也要提醒一个问题，就是当前个人养老金账户对投资收益是「暂不征税」。但以后会不会有变化，还是个未知数。这个只能且走一步看一步了。
……
还有很多小伙伴担心的，提取资金时「本金和收益都要缴税」所以不划算，这其实是个误解。
我在星球里写了一篇计算对比来科普「税收递延」这个概念，但后来有小伙伴一语道破——看着神奇，其实就是乘法交换律：
先缴税，再投资：本金 x（1 - 个税税率）x（1 + 投资收益）
先投资，再缴税：本金 x（1 + 投资收益）x（1 - 个税税率）
这不是一回事儿嘛。所以不用担心收税时本金、收益都要缴税的问题，只要关注具体税率就好啦。
2. 小心，转入容易、转出难
说完了个人养老账户的好处，现在要说说代价了。养老账户主要有两个限制：
转入的钱在退休年龄以前不容易转出来。毕竟是给养老的钱，专款专用；
可选的投资理财是筛选过的，更照顾大多数人的普适性，但灵活性不够。
转进养老账户的钱，需要满足三个条件中的一个才能取出：
完全丧失劳动能力；
出国定居；
到了法定退休年龄；
所以，这注定是一笔动辄几十年的长期投资。而且里面可选的 FOF 也大多有封闭期 👇 比如我自己选的这个是五年封闭的
虽然我觉得这个限制好处大于坏处，毕竟大部分投资亏钱的原因并不是基金选得不好，而是追涨杀跌拿不住，这个限制对于长期收益是有利的。昨天星球还有读者说，他都拿不到税收优惠，但还是开了个人养老账户，就是为了管住手、强制储蓄。
但还是要提醒大家，转入之前要慎重，要真的是几十年不会用的钱。如果当前现金流就挺紧张的，还是先考虑开源节流。毕竟生活不能只考虑利益最大化，更要考虑痛苦最小化，要考虑到自己急需用钱时的困难和纠结。
这是个人养老金账户的第二个问题——能不能接受几十年的投资期限？
这个问题要大家结合自己的情况来考虑了。
3. 有没有适合自己的投资
假如我已经有了投资经验，自己投资预期年化 10%，但养老账户里面只能选 5% 的稳健产品，那即便有税收、费用优惠，可能也不会吸引我。
所以最后还得看基金名单里有没有符合自己理念和预期的选择，这里有完整的基金名录 👉 http://www.csrc.gov.cn/csrc/c101900/c6551799/content.shtml
个人养老金账户说到底只是个账户而已，最后还是要回到具体的投资选择上。
我沿用了自己在《打不赢就加入他们》这篇文章的思考——以「偏股基金指数」为基准的投资思路——再去翻个人养老金基金名单，发现里面正好有和我预期一致的目标。兴全家的 FOF 大多以此为基准，我就挑了股票基金仓位最高的一只，对标 70% 中证偏股基金指数+ 30% 中债综合指数。
但后来我注意到，名单上的基金并不是每个银行都能买的，而且现阶段一个人只能开一个账户。万一随便开了一家，结果买不了想要的那个基金，再销户重开会很麻烦。所以大伙在选银行之前一定要先关注一下，他们的名单里有没有你要的那个选择。
我比较幸运，看的第一家银行 App 就刚好有我要的，所以就果断开户、转账了～
这就是个人养老金账户要考虑的第三个问题——有没有适合自己的投资？又回到那个传统问题上，怎么投资理财。
思路汇总
最后汇总一下我的行动思路，也会附上自己思考的结论。但我的结论就不建议大伙照搬啦，毕竟家家情况都不一样，只是作为一个参考 👇
1、先了解个人养老金账户的规则，考虑自己能不能享受到税收和费用优惠，会有多大帮助？
我的结论：能享受到小部分税收优惠，但长期来看费用优惠的帮助更大。
2、然后考虑个人养老金账户的限制，能不能接受这么长的持有期限，是不是一笔不会影响日常生活的闲钱。
我的结论：从财务自由的视角来看，我追求的投资不是「投资增值、变现、再花掉」，而是追求「钱能永远花不完」，所以不排斥几十年的长期投资。每个月拿出 1、2 千元放进去，对日常生活也没什么影响。
3、里面有符合我理念的投资吗？
我的结论：刚好有符合我投资理念的基金。虽然仓位中枢比我平时的投资低了一点，但也可以接受。
补 4、在考察过程中发现，这些基金并不是每家银行都能买，有的银行限制了名单数量。所以还要看自己的几个银行账户里，哪家能买这笔投资？
我的结论：发现确实可以，然后就转账打钱了。
最后，就有了今天这篇分享。
希望这个思考过程能给大家一些参考，也有解答到大家的疑惑。
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还有后记：
起初发现要聊「税」这个话题我还有点得意呢，因为两三年前就跟大伙写过，参考在欧美的生活经验，税务规划在国内也一定会越来越重要。你看，这不慢慢就来了。这题我熟啊
但万万没想到，开完户了我才知道，国内小伙伴们又是拿红包、又是领鸡蛋的。我这个全程自助开户的，一分没领到，顿时感觉损失了一个亿 🤯 太欺负人了，一个个都不按套路出牌……