郝勇：中国企业跨境投资的争议与合规问题

编者按

中国企业的国际化正呈现出不可逆转的趋势，对外投资预计将持续迅速增长。在此背景下，两个方面的问题亟需得到关注：一是中国企业卷入国际诉讼或仲裁的事件频现，因而投资相关的争议在所难免；二是中国企业在投资所在国面临日益严格的国家安全、贸易制裁、数据保护等合规要求。本期金融前沿讲堂，君合律师事务所合伙人郝勇先生即围绕这两大问题，并结合自身的典型案例，系统地阐述了应对和破解之道。

2019年6月21日晚，应巴曙松教授邀请，时任君合律师事务所合伙人郝勇先生做客“北大汇丰金融前沿讲堂”，为大家带来主题为“中国企业跨境投资的争议与合规问题”的精彩讲座。

时任北京大学汇丰金融研究院秘书长、北京大学汇丰商学院公关媒体办公室主任本力老师首先致辞，并为大家介绍讲座嘉宾郝勇先生。郝勇先生自2003年起在纽约曼哈顿执业，在两家美国一流律师事务所工作近十年后加入君合。过去十余年里，他参与了美国和世界各地价值数百亿美元的商业项目，领导了多起全球年度最佳交易。同时，他还担任多家著名中国企业的海外总法律顾问。郝勇先生具有丰富的协助中国企业开展海外业务的实践经验，并协同君合中国团队为中国企业在海内外提供一体化的专业服务。在地产方面，郝勇先生为中国多家主要地产商就其在美国各地的项目提供法律服务。此外，郝勇先生也在争议合规方面，在多起重大跨境商务诉讼和仲裁案件中代表中国企业，并为中国企业就美国和联合国等合规事项提供建议。

本力老师致辞并介绍郝勇先生

讲座开始，郝勇先生提出了律师工作的“铁三角”，即争议、合规与投资。其中，投资为其他两项工作的基础——由投资而产生商事争议，且中国企业只有迈出国门进行投资，才会出现国家安全、反腐、数据隐私保护、贸易制裁和禁令等合规问题。

郝勇先生首先以“圭亚那水电站”的案例，说明了中国企业在对外投资的过程中与投资所在国进行合作共赢的重要性，并提出了中方在合作过程中可能面临的风险。其中，政治风险尤为突出。

郝勇先生讲解律师工作“铁三角”

其次，郝勇先生以中国制造业企业为例，分析了中国企业在国际上面临的争议日益增加的原因。由于中国企业过去的国际化以出口、加工为主，较少涉及对外直接投资，因而受他国法律的约束较小，所面临的争议和合规风险也较少。而随着中国企业对外直接投资比例的上升，如在投资所在国建设工厂、雇佣工人等，其将受到投资所在国较强的法律约束，同时面临的争议和受到的合规要求也日益增加。

郝勇先生提出，律师的作用即为帮助企业避免风险和提示风险边界。基于某中国机器设备生产企业与美国合资方的争端案例，郝勇先生对比了中美诉讼环境的差异，指出了中国企业在美国受到起诉时积极应诉的重要性。

在谈到中国企业与美国企业合资进行商业房地产开发的案例时，郝勇先生提到了中美公司法的差异，例如美国公司法下公司治理的权利与出资比例无关，以及中国以法律为依据而美国以合同为依据等，因而会出现中国企业出资比例高但并无实际权利的情况。

第三个案例则有关国内的审批政策。郝勇先生基于自身经历，详细讲述了2016年底出台的外汇政策对于当时中国企业对外投资的影响，及中国企业受国内政策变化的影响可能面临的商事争议风险。

正在进行演讲的郝勇先生

最后，郝勇先生围绕合规问题进行演讲。以当下广受关注的贸易制裁及禁令问题为切入点，郝勇先生基于中国企业在北朝鲜和伊朗进行投资的案例，强调了合规风险对中国企业对外投资的影响，并进一步指出了沟通的重要性。

现场观众认真听讲

郝勇先生还提到，现在不仅仅在美国，澳大利亚、俄罗斯等国家均已经加大了国家审查的力度，这与中国企业近十年来对外投资规模的迅速增长有很大关系。他以美国的外国代理人等级法案（FARA）及美国外资投资委员会（CFIUS）对中国企业日趋严格的审查为例，指出了中国企业对外投资过程中所面临的合规风险的高度不确定性。

在问答环节中，郝勇先生就大家提出的“美国法律取证程序”、“美国法院对间接损失的认定”等问题做出了耐心的解答。随后，本力老师向郝勇先生赠送了纪念品，对他的精彩演讲表示感谢。

现场观众踊跃提问

本力老师向郝勇先生赠送纪念品

此次讲座是“北大汇丰金融前沿讲堂”的第62期。“北大汇丰金融前沿讲堂”由北京大学汇丰商学院主办，北京大学汇丰金融研究院承办，深圳市资产管理学会作为学术支持。“金融前沿讲堂”将继续邀请业界权威人士讲授金融前沿领域的理论知识与实践经验，为北大学子打造聚焦金融市场最新趋势与动态的优质平台。

郝勇先生和工作人员合影

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编辑：杨洪睿‍‍‍