【建投新能源】新能源汽车产业价格风险管理周度报告20220704

重要提示：通过本订阅号发布的观点和信息仅供投资者中符合《证券期货投资者适当性管理办法》规定可参与期货交易的投资者参考。因本订阅号暂时无法设置访问限制，若您并非符合《办法》规定的投资者，为控制投资风险，请您请取消关注，请勿订阅、接收或使用本订阅号中的任何信息。对由此给您造成的不便表示诚挚歉意，感谢您的理解与配合！

摘要

正文

一、新能源汽车相关材料价格动态

1.1正极材料相关

本周正极材料多数下跌，工业级碳酸锂价格维稳，钴现货价格下跌4.93%，镍板下跌2.91%。国产工业级碳酸锂价格本周维持在46.00万元/吨，未发生波动。国产电池级氢氧化锂价格维持在47.40万元/吨，钴现货的价格继续下跌，目前为37.63万元/吨，较之前的39.58万元/吨下跌了4.93%，四氧化三钴的本周价格跌至27.4万元/吨，跌幅4.20%。国内新能源市场动力电池去钴化进程加快导致钴需求惨淡，经过数月僵持矿商下调折扣系数，叠加海外钴金属需求下行，钴价近期疲软。硫酸镍的价格本周维持在4.80万元/吨，镍板价格持续下跌，目前为18.22万元/吨，跌幅为2.91%，镍铁价格下跌，目前为0.1345万元/吨，跌幅为3.58%。

1.2 负极材料相关

本周石墨电极价格继续回落。国产高端人造石墨价格继续维持在7.15万元/吨；国产中端人造石墨价格维持在5.30万元/吨；天然石墨中端产品的价格维持在5.10万元/吨；高端产品的价格为维持在6.10万元/吨。主流厂家人造石墨(容量310-320mAh/g)为3.60万元/吨；主流厂家人造石墨(容量330-340mAh/g)为5.55万元/吨；主流厂家人造石墨(容量340-360mAh/g)价格为7.25万元/吨；主流厂家石墨电极(高功率:400mm)价格维持在2.43万元/吨，较上周的2.53万元/吨下降3.96%；主流厂家石墨电极(高功率:600mm)的价格维持在2.45万元/吨，较上周的2.55万元/吨下降3.77%。从长期来看，石墨价格以极其缓慢的趋势上升。

1.3 隔膜材料

本周隔膜材料价格保持平稳不变。国产中端湿法9μm基膜均价维持在1.48元/平方米；7μm基膜均价维持2元/平方米。国产中端干法16μm基膜价格由0.95元/平方米跌至0.85元/平方米。国产中端7μm+2μm陶瓷涂覆隔膜均价保持在2.60元/平方米，9μm+3μm陶瓷涂覆隔膜均价维持2.18元/平方米，12μm+4μm陶瓷涂覆隔膜均价维持2.10元/平方米。总体来看，隔膜价格十分稳定。

1.4 电机及其他电气材料相关

本周钕铁硼价格全系维持不变，电解铜价格下跌2.21%。钕铁硼42H中间价385.00元/千克，钕铁硼35H中间价355.00元/千克，钕铁硼40H中间价375.00元/千克，钕铁硼50H中间价415.00元/千克，钕铁硼38H中间价365.00元/千克，钕铁硼45H中间价395.00元/千克，钕铁硼48H中间价405.00元/千克。电解铜现货含税均价下跌，目前为62900.00元/吨，跌幅为2.21%。

1.5 车身及结构相关

本周车身及结构相关材料的价格涨跌不一，热轧卷板上涨1.94%，铝价下跌0.57%，玻璃价格持续下跌。热轧卷板现货价本周有所反弹，最新报价4406元/吨，涨幅为1.94%，螺纹钢价格上涨，目前为4350元/吨，跌幅为1.64%。本周电解铝（上海）价格下跌，目前为19050.00元/吨，跌幅为0.57%，铝合金（浙江）均价下跌至19610.00元/吨，跌幅为0.46%，玻璃现货价小幅下降至20.68元/平方米，国内市场价（华东）本周维持在1810.00元/吨，总体来看玻璃价格自今年三月以来一直处于下降趋势。

二、新能源汽车行业资讯（周度）

2.1 政策篇

（1）国家能源局：中大型电化学储能电站不得选用三元锂电池、钠硫电池

7月1日，国家能源局综合司就《防止电力生产事故的二十五项重点要求(2022年版)(征求意见稿)》征求意见。其中提出，中大型电化学储能电站不得选用三元锂电池、钠硫电池，不宜选用梯次利用动力电池；选用梯次利用动力电池时，应进行一致性筛选并结合溯源数据进行安全评估。（数据来源：国家能源局）

（2）广东：年底前买新能源车最高可补贴万元

7月1日，广州市16届13次市政府常务会议审议通过了《广州市加快个人领域新能源汽车推广应用工作方案》，提出7月1日至12月31日期间，对个人消费者在广州购买并使用自主品牌新能源汽车给予综合性补贴。对2022年7月1日至2022年12月31日期间，在广州市购买符合要求的新能源汽车并注册登记的个人消费者，按照机动车销售统一发票含税价（以下简称“车辆价格”）在10万元至20万元（含20万元）的，补贴10000元；车辆价格在20万元至30万元（含30万元），补贴8000元的标准进行补贴。据悉，补贴发放将延续以往操作，将资金直接补给个人消费者。（数据来源：广东日报）

（3）工信部：将持续关注汽车芯片供需情况，支持芯片企业加快扩充产能

6月28日，工信部装备工业一司副司长郭守刚表示，下一步，工信部将持续关注汽车芯片供需情况，进一步畅通芯片产供信息渠道，完善上下游合作机制，支持行业企业自愿进行库存调配、产品拆借等；梳理急需汽车芯片产品清单，引导整车、零部件和芯片企业协同创新，支持芯片企业加快扩充产能、提升供给能力；编制发布汽车芯片技术标准体系，加快建立完善第三方检测服务能力，研究设立汽车芯片专用险种，进一步创造良好发展环境。（数据来源：中国证券报）

（4）工信部副部长辛国斌：完善新能源汽车购置、通行等环节优惠政策，加快充换电基础设施建设

6月28日，奥迪一汽新能源汽车项目开工仪式以视频方式在中国长春、德国沃尔夫斯堡同步举行。工业和信息化部党组成员、副部长辛国斌视频出席并致辞。辛国斌指出，新能源汽车是汽车产业发展的主要方向。中国深入实施新能源汽车发展国家战略，为全球汽车产业绿色低碳转型贡献了重要力量。作为奥迪公司和一汽集团深化战略合作的重要成果，奥迪一汽新能源汽车项目必将在助力吉林省和东北地区振兴、推动新能源汽车产业发展等方面发挥积极作用。辛国斌表示，习总书记强调，中国愿同国际社会一道，加速推进新能源汽车科技创新和相关产业发展，为建设清洁美丽世界、推动构建人类命运共同体作出更大贡献。工业和信息化部将坚决贯彻落实习总书记重要指示精神，持续推动新能源汽车产业高质量发展。一是支持行业企业加快新技术攻关突破，推动智能化、网联化与电动化融合发展。二是完善新能源汽车购置、通行、停车等环节优惠政策，加快充换电基础设施建设，提升消费者使用体验。三是打造市场化法治化国际化营商环境，加强与各国在技术创新、贸易投资、标准法规等领域的交流合作，增添共同发展新动能。辛国斌希望，一汽集团和奥迪公司在以往良好合作基础上，进一步加强沟通协作，努力把奥迪一汽新能源汽车项目打造成为产业国际合作新名片、低碳绿色发展新标杆。（数据来源：同花顺财经）

（5）工信部：适时组织开展智能网联汽车准入试点

工业和信息化部将在供需两侧协同发力，锚定“电动化、智能化、网联化”的发展大势，加强供应链的保通、保畅，落实好促消费的一系列政策措施，努力推动汽车产业的高质量发展。做好前瞻布局，积极推动构建智能化的新型生态。聚焦充换电设施、新一代电池技术和材料、基础操作系统和应用软件等新能源汽车和智能网联汽车的关键技术，鼓励企业加大研发创新力度，适时组织开展智能网联汽车准入试点，积极推动产业化的应用，牢牢把握新能源、智能网联汽车供应链的关键点，共建未来供应链生态新格局。（数据来源：工信部）

2.2 市场篇

（1）5月全球销售新能源汽车70.2万辆，环比增加43%，同比增长57%

据SMM，2022年5月全球共销售新能源汽车70.2万辆，环比增加43%，同比增长57%。其中纯电车型共售出51.2万辆，环比增加39%，占全市场的73%，而插电混动车型共售出18.9万辆，环比增加54%，占比25%。中国5月共售出42.7万辆，环比增加53%，已占据全球61%的份额。欧洲5月售出新能源汽车16.4万辆，环比增加8%。美国5月售出8.5万辆，环比减少2%。（数据来源：SMM）

（2）乘联会：预计今年6月新能源车零售近50万辆，有可能创历史新高

乘联会：预计今年6月新能源车零售近50万辆，有可能创历史新高。新能源车企发布6月销量：小鹏汽车15,295台，同增133%；蔚来12,961台，同增60.3%；理想汽车1.3万辆，同增68.9%；哪吒汽车1.3万辆，同增156%；零跑汽车11,259台，同增265%。（数据来源：乘联会）

（3）乘联会秘书长崔东树：5月汽车行业收入降10%，利润率5.5%

7月1日，乘联会秘书长崔东树发文表示，1-5月汽车行业利润总体表现不强，销售利润率仅有4.7%，较历史正常水平下降较大。其中4月的收入降36%，成本降32%，利润总体同比下降93%，利润率0.7%，相对低于整个工业企业利润增3.5%的平均水平，汽车行业压力较大。5月份，随着企业复工复产持续推进，长三角和东北地区工业企业利润降幅较上月明显收窄，推动5月销售利润率回升到5.5%的较好状态。（数据来源：香港万得通讯社）

（4）中汽协：1-5月汽车销量排名前十位的企业共销售819万辆

中汽协官微消息，据中国汽车工业协会统计分析，2022年1-5月，汽车销量排名前十位的企业（集团）共销售819万辆，占汽车销售总量的85.7%。在汽车销量排名前十位企业中，与上年同期相比，比亚迪销量增速最为明显，广汽集团和奇瑞汽车呈小幅增长，其他企业依然呈一定下降。（数据来源：中汽协）

（5）乘联会：上海汽车单日沪产恢复至疫情前正常水平

6月28日，据乘联会微信工号消息，来自几大整车企业上海生产基地的信息显示，至6月中旬止，上汽乘用车、上汽大众和上汽通用三大车企单日沪产已经达到1.3万辆，恢复到疫情前的正常水平，并直接带动产业链上下游1000多家零部件配套企业恢复生产。包括智己、飞凡、荣威和MG名爵四个中国品牌在内的约1.7万辆整车陆续下线，6月18日正式启动双班制生产。上汽集团在沪生产基地6月上中旬汽车产量已超过20万辆，同比增加30%左右。特斯拉上海超级工厂正采用双班制进行封闭式生产，在6月上旬产能利用率已经恢复至100%。（数据来源：乘联会）

2.3 企业篇

（1）德国要求特斯拉召回Model Y和Model 3，全球超59000辆汽车受影响

7月2日消息，据新浪科技报道，由于汽车应急系统存在技术问题，德国汽车监管机构已要求特斯拉公司召回其Model Y和Model 3车型。德国汽车运输管理局只能下令召回德国境内的汽车，但在其网站上表示，全球将有超过59000辆特斯拉Model Y和Model 3受到影响。德国汽车运输管理局发现两款车型的紧急系统存在故障，如果发生严重事故，该系统本应自动拨打相关紧急热线。受影响的车主被告知致电制造商或开车到授权维修店进行软件更新。

该通知于6月29日发布，并于周六由柏林-勃兰登堡广播电台报道。受影响的汽车是今年生产的。据RBB称，其中包括在柏林工厂生产的Model Y汽车。今年5月份，特斯拉向国家市场监督管理总局备案了召回计划。自2022年5月23日起，召回生产日期在2021年10月19日至2022年4月26日期间的部分国产Model 3、Model Y电动汽车，共计107293辆，原因是中央处理器可能过热重启。（数据来源：财经网）

（2）小鹏汽车：6月总交付15295台，同比增长133%

7月1日，小鹏汽车发布6月交付成绩，公司6月总交付15295台，同比增长133%。其中，小鹏P7交付8045台，小鹏P5交付5598台，小鹏G3系列交付1652台。第二季度小鹏汽车累计交付34,422台，连续四个季度夺得造车新势力交付冠军。今年1-6月小鹏汽车累计交付68,983台，拿下新势力半年度销冠，这一数字也是去年同期累计交付量的2.2倍。（数据来源：香港万得通讯社）

（3）理想汽车：6月交付13024辆理想ONE，同比增长68.9%

理想汽车7月1日公布，6月交付13024辆理想ONE，同比增长68.9%；第二季度累计交付28687辆理想ONE，同比增63.2%。自交付以来，理想ONE累计交付量已达184,491辆。（数据来源：香港万得通讯社）

（4）涉某股内幕交易，赣锋锂业被立案调查

7月3日晚间，赣锋锂业发布公告，因涉嫌A股某上市公司股票二级市场内幕交易，证监会于2022年1月24日决定对公司立案。赣锋锂业于7月1日收到证监会《立案告知书》。（数据来源：证券时报）

（5）1-6月比亚迪新能源汽车641350辆，同比增长314.90%

比亚迪发布2022年6月产销快报，6月新能源汽车产量134,771辆，同比增长216.7%;新能源汽车销量134,036辆，同比增长224%。至此，比亚迪新能源车累计销量超210万辆。今年上半年，比亚迪新能源汽车累计产量647,914辆，同比增长312.18%;新能源汽车累计销量641,350辆，同比增长314.90%。乘用车方面，比亚迪6月销售133,762辆，同比增长168.8%。其中，6月，比亚迪EV乘用车及DM混动乘用车分别销售69,544辆和64,281辆。（数据来源：长江有色金属网）

三、主要原材料价格分析及周度展望

3.1 碳酸锂&氢氧化锂

市场分析：本周碳酸锂价格企稳，市场成交以长单为主，部分厂家为7、8月份排产备货。供需面看，供给端因步入夏季盐湖产能稳定在高位叠加新产线爬坡，产量稳中有增。需求端3C及小动力市场淡季导致对钴酸锂、锰酸锂需求仍有减量，但随疫情后终端恢复叠加产能爬坡，铁锂需求仍有增幅，因此本周需求端较为稳定，6月碳酸锂需求总体增量13%。本周氢氧化锂价格企稳。现在氢氧化锂价格仍处于高位，成交以刚需采购为主，下游厂家高价备货意愿不强，且国内三元高镍材料订单无明显增量，恢复速度仍为缓慢，总体采购价格尚未上行。

行情展望：碳酸锂方面，目前上游大厂挺价情绪严重，但铁锂厂看跌情绪浓，双方仍处在博弈之中。预计短期内国内电池级碳酸锂市场持稳运行或者幅度调整。氢氧化锂方面，受碳酸锂价格企稳及三元恢复态势不足，氢氧化锂价格或将以维稳为主。

 3.2 镍

市场分析：海外宏观经济压力持续欧洲CPI同比再创新高美国官方PMI创2年来新低有色板块继续承压。产业方面菲律宾镍矿出货渐增矿价下调镍铁成本支撑有限而下游需求走弱镍铁价格持续下行给镍价带来压力。不锈钢方面，现货报价略有下跌，钢厂联合挺价对价格影响有限目前不锈钢的主要矛盾为需求疲软，挺价行为虽有助于修复成本，但是难以改善需求低迷的情况。总的来说，宏观压力持续产业链需求疲软镍及不锈钢或继续弱势运行。

行情展望：操作上，沪镍与不锈钢轻仓做空。NI2208参考区间160000-170000元/吨，SS2208参考区间16200-16800元/吨。

 3.3 钴

市场分析：本周电解钴价格继续下行。电钴相较钴盐利润较好，部分厂家复产电钴，叠加近期有厂家MHP提镍附带提钴，制备为电钴市场注入增量，电钴市场供给过剩，新能源市场看跌情绪较浓，电钴市场震荡下行。本周中间品价格继续下调，当前海外钴金属需求较弱，海外MB价格下行，叠加海内外价差过大，国内需求影响全球钴原料市场，MB价格与折扣系数修复海内外价差，中间品价格下行。

行情展望：终端恢复不及预期近期下游采购需求依旧疲软，冶炼厂库存持续累积，叠加电解钴价格下跌，从情绪面影响钴盐价格，预计下周钴盐价格仍有下行空间。

 3.4 铜

市场分析：海外衰退预期继续升温，通胀持续高位，货币紧缩政策继续推进，经济景气指数显著回落，市场风险偏好进一步下行，市场交易衰退预期的逻辑成为主流，铜价亦保持弱势状态；国内方面，经济下行压力依然较大，但在各项政策支持下，形势好于国外，尤其是基建、汽车消费等板块有望成为稳经济的主要力量，房地产也有望见底，若国内需求超出预期，则有望成为铜价反弹的主要驱动力量；数据显示，过去一段时间，铜的库存总体上保持稳定，显示国内中下游在疫情结束完成补库之后，需求再一次放缓，未来应该关注全面复工复产和国内各项政策对需求的进一步拉动作用，重点关注全球显性库存是否能进一步去化。综合来看，宏观层面预期仍旧偏弱，主导铜价趋势向下，基本面的阶段性改善则有望促成铜价波动反弹。

行情展望：沪铜空单继续持有，建议跌至60000元/吨以下逐步减仓止盈，58000元/吨以下可考虑买入搏反弹。

 3.5 铝

市场分析：高通胀压力下，美联储仍将保持偏鹰的货币政策，市场对于经济衰退的忧虑加剧，宏观情绪偏空。基本面看，海外供应发生减量，但需求也在走弱，整体呈现供需两弱。国内基本面看，随着铝价回落，亏损地区产能进一步扩大，预计成本支撑将进一步凸显。供应端压力仍存，消费即将步入淡季，库存降幅或进一步收窄，甚至重新进入补库阶段，短期铝价上方仍有压力，偏空操作为主。

行情展望：宏观情绪偏空，基本面边际转弱。预计08合约波动区间18500-19100元吨，操作上逢高沽空为主。

 3.6 热轧卷板

市场分析：黑色系期货盘面持续宽幅下行，后段出现企稳迹象，现货价格易跌难涨。市场反馈当前贸易商接单情况并不理想，下游采购积极性不佳。行情下行时，终端观望观望情绪较浓，主动拿货意愿不强，仅按需采购。考虑到目前下游需求释放力度不足，加上商家观望情绪浓厚，短期内贸易商主动备货意愿不强。综合来看，短期市场维持震荡格局，上下调整幅度不大。库存仍处高位，需求淡季暂未看到明显回升，厂商情绪相对谨慎。预计本周热轧板卷价格震荡偏弱运行。

行情展望：钢材震荡偏弱运行，预计热卷波动区间在4150-4400元/吨，操作上建议按需采购。

 3.7、玻璃

市场分析：供应：6月玻璃供应量小幅增加。6月浮法玻璃复产点火1条产线、冷修2条产线，浮法玻璃开工率、产能利用率环比上升，产量较5月小幅增加，当前供应压力较大。需求：6月玻璃需求弱势持稳。6月浮法玻璃下游需求仍然偏弱，玻璃深加工订单数量较少。国内房地产行业持续下行，多项数据同比降幅较大，对玻璃需求造成拖累。叠加南方雨季等天气因素影响，短期玻璃需求难言乐观。后期继续关注疫情形势和终端房地产行业的情况。库存：6月玻璃库存继续累积。受需求弱势弱影响，6月样本玻璃企业玻璃总库存环比5月增加6.39%，同比增加282.87%。当前库存已处于同期最高水平，对价格有明显利空影响。后期继续关注需求变动情况和库存拐点出现时点，待库存拐点出现后价格反弹概率较大。

行情展望：玻璃价格跌至成本价下方，估值较低，房地产行业边际回暖有望带动玻璃需求出现改善，下半年价格反弹概率较大。建议等待库存拐点出现、价格企稳后再参与多单，并严格止损。

四、价格预测与风险管理策略建议汇总

END

推荐阅读

全国统一客服电话：400-8877-780网址：www.cfc108.com  

免责声明

本订阅号（微信号：CFC金属研究）为中信建投期货有限公司（下称“中信建投”）研究发展部下设的工业品组依法设立、独立运营的唯一官方订阅号。

本报告观点和信息仅供符合《证券期货投资者适当性管理办法》规定可参与期货交易的投资者参考。中信建投不因任何订阅或接收本报告的行为而将订阅人视为中信建投的客户。

本报告发布内容如涉及或属于系列解读，则投资者若使用所载资料，有可能会因缺乏对完整内容的了解而对其中假设依据、研究依据、结论等内容产生误解。提请投资者参阅中信建投已发布的完整系列报告，仔细阅读其所附各项声明、数据来源及风险提示，关注相关的分析、预测能够成立的关键假设条件，关注研究依据和研究结论的目标价格及时间周期，并准确理解研究逻辑。

中信建投对本报告所载资料的准确性、可靠性、时效性及完整性不作任何明示或暗示的保证。本报告中的资料、意见等仅代表报告发布之时的判断，相关研究观点可能依据中信建投后续发布的报告在不发布通知的情形下作出更改。

中信建投的销售人员、交易人员以及其他专业人士可能会依据不同假设和标准、采用不同的分析方法而口头或书面发表与本报告中资料意见不一致的市场评论和/或观点。本报告发布的内容并非投资决策服务，在任何情形下都不构成对接收本报告内容投资者的任何投资建议，投资者应充分了解各类投资风险并谨慎考虑本报告发布内容是否符合自身特定状况，自主做出投资决策并自行承担投资风险。投资者根据本报告内容做出的任何决策与中信建投或相关作者无关。

本报告发布的内容仅为中信建投所有。未经中信建投事先书面许可，任何机构和/或个人不得以任何形式对本报告进行翻版、复制和刊发，如需引用、转发等，需注明出处为“中信建投期货”，且不得对本报告进行任何增删或修改。亦不得从未经中信建投书面授权的任何机构、个人或其运营的媒体平台接收、翻版、复制或引用本报告发布的全部或部分内容。版权所有，违者必究。

CFC金属研究

分享工业品期货专业意见·资讯·干货

长按二维码关注

各位看官，你们好！

因为微信更改了推送规则，推文不再按时间线显示，如果不点击【在看】或者没有【星标】，可能就看不到我们的推送了！

如果不想错过CFC金属研究的精彩内容，就赶紧星标☆我们吧！

你“在看”我吗？