【建投新能源】新能源汽车产业价格风险管理周度报告20220607

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摘要

正文

一、新能源汽车相关材料价格动态

1.1正极材料相关

本周正极材料多数下跌，工业级碳酸锂上涨2.00%，钴价大幅下跌6.56%。国产工业级碳酸锂价格本周上涨，目前为46.00万元/吨，涨幅为2.00%。国产电池级氢氧化锂价格维持在47.40万元/吨，钴现货的价格继续大幅走低，目前为43.13万元/吨，较之前的46.16万元/吨下降了6.56%，四氧化三钴的价格也在继续走低，目前为36.50元/吨，跌幅为5.81%。国内新能源市场动力电池去钴化进程加快导致钴需求惨淡，经过数月僵持矿商下调折扣系数，叠加海外钴金属需求下行，钴价大幅下跌。自2022年2月升至顶峰后，硫酸镍的价格一直下降，4月底发生了上涨，但5月12日以来又重回下降趋势，目前价格为4.80万元/吨，下跌3.03%，镍板价格小幅震荡，目前为22.62万元/吨，镍铁价格小幅下跌，目前为0.153万元/吨，跌幅为0.65%。

1.2 负极材料相关

本周负极材料价格未发生变化。国产高端人造石墨价格为7.15万元/吨；国产中端人造石墨价格为5.30万元/吨；天然石墨中端产品的价格维持在5.10万元/吨；高端产品的价格为6.10万元/吨。主流厂家人造石墨(容量310-320mAh/g)为3.60万元/吨；主流厂家人造石墨(容量330-340mAh/g)为5.55万元/吨；主流厂家人造石墨(容量340-360mAh/g)价格为7.25万元/吨；主流厂家石墨电极(高功率:400mm)价格维持在2.63万元/吨；主流厂家石墨电极(高功率:600mm)的价格维持在2.65万元/吨。从长期来看，石墨价格以极其缓慢的趋势上升。

1.3 隔膜材料

本周隔膜材料价格保持平稳不变。国产中端湿法9μm基膜均价维持在1.48元/平方米；7μm基膜均价维持2元/平方米。国产中端干法16μm基膜均价维持0.95元/平方米。国产中端7μm+2μm陶瓷涂覆隔膜均价保持在2.60元/平方米，9μm+3μm陶瓷涂覆隔膜均价维持2.18元/平方米，12μm+4μm陶瓷涂覆隔膜均价维持2.10元/平方米。总体来看，隔膜价格十分稳定。

1.4 电机及其他电气材料相关

本周钕铁硼价格全系维持不变，电解铜价格小幅震荡。钕铁硼42H中间价维持在380.00元/千克，钕铁硼35H中间价维持在350.00元/千克，钕铁硼40H维持在370.00元/千克，钕铁硼50H维持在410.00元/千克，钕铁硼38H维持在360.00元/千克，钕铁硼45H中间价维持在390.00元/千克，钕铁硼48H中间价维持在400.00元/千克。电解铜现货含税均价小幅震荡，目前为72600.00元/吨，与上周基本持平。

1.5 车身及结构相关

本周车身及结构相关材料的价格涨跌不一，热轧卷板上涨2.20%，铝价大幅震荡，玻璃价格持续下跌。热轧卷板现货价本周上涨，到达4922元/吨，涨幅为2.20%，螺纹钢价格小幅上涨，目前到达4840元/吨，涨幅为1.90%。受铝锭重复质押消息影响，本周电解铝（上海）价格大幅震荡，目前为20820.00元/吨，铝合金（浙江）均价大幅震荡至21380.00元/吨，玻璃现货价小幅下降至22.17元/平方米，国内市场价（华东）持续下降至1980.00元/吨。

二、新能源汽车行业资讯（周度）

2.1 政策篇

（1）新能源与燃油车各出“奇招”：政策组合拳之下，北京车市悄然复苏

5月31日，财政部、税务总局发布了《关于减征部分乘用车车辆购置税的公告》，这就意味着此前国常会上决定的阶段性减征部分乘用车购置税600亿元政策正式落地。公告中明确了对购置日期在2022年6月1日至2022年12月31日期间内且单车价格(不含增值税)不超过30万元的2.0升及以下排量乘用车，将减半征收车辆购置税。除了燃油车购置税减半政策，为加快新能源汽车普及和老旧车辆淘汰更新，6月2日，北京市人民政府印发关于《北京市统筹疫情防控和稳定经济增长的实施方案》的通知，对2022年底前对报废或转出本市注册登记在本人名下1年以上的乘用车，在本市汽车销售企业购买新能源乘用新车，并在本市上牌的个人消费者给予不超过1万元/台补贴。（数据来源：21世纪经济报道）

（2）国开行福建省分行：助力擦亮福建“绿色”生态名片

推动信贷结构绿色转型，让空气常新。根据人行福州中支要求，国开行福建省分行持续优化信贷结构，加大力度支持清洁能源领域，推动省内首笔新能源补贴确权贷款落地。2021年以来，累计发放贷款近80亿元，支持核电、海上风电、抽水蓄能等领域重点项目建设；累计发放贷款超45亿元，支持轨道交通建设和新能源汽车产业链“强基补链”，助力深化绿色低碳出行。国开行福建省分行积极运用人行碳减排支持工具，降低项目建设成本。在该行资金支持下，“华龙一号”全球首堆示范工程福清核电5、6号机组全面建成投运，亚洲最大的单机容量机型的三峡平潭外海海上风电项目顺利动工建设，福建省清洁能源体系迈上新台阶。（数据来源：中国金融新闻网）

（3）政策“大礼包”频出，超20家车企加码补贴！车市复苏强度或超预期

5月28日粤港澳大湾区车展开幕，这是国内今年举办的首个大型车展。记者在车展现场看到，最火爆的车型基本都是新能源车，大部分车展的购车者坦言是冲着补贴政策来的。在车展开幕前一周，深圳市印发《深圳市关于促进消费持续恢复的若干措施》，提出对新购置符合条件新能源汽车并在深圳市内上牌的个人消费者，给予最高不超过1万元/台补贴。此外，深圳今年新增投放2万个普通小汽车增量指标，对购置新能源汽车的中签者，给予最高不超过2万元/台的补贴。新华财经记者梳理发现，5月以来，除深圳外，陆续有湖北、上海、沈阳、长春等省、市出台了促进汽车消费的相关政策，多数是针对消费者购买新车、以旧换新、报废后换新等行为进行直接补贴，补贴金额多在2000元-10000元/辆不等，其中对新能源汽车的补贴金额最高。除直接补贴外，还包括增加购车指标、汽车下乡、降低二手车增值税、提供更好的汽车金融政策等。（数据来源：新华财经）

（4）福建：持续加大汽车消费 省内购买并上牌每辆补贴3000元以上

近财经网汽车讯6月6日消息，近日，福建省印发《关于贯彻落实扎实稳住经济一揽子政策措施实施方案的通知》提出，持续加大促汽车、家电等大宗消费力度。从“全闽乐购”福建商旅消费券资金中预安排2000万元开展汽车促销活动，对在省内汽车销售企业购买新车并上牌的用户给予每辆3000元以上消费补贴。支持汽车整车进口口岸地区开展平行进口业务。落实对一定排量以下乘用车减征车辆购置税政策。支持汽车整车进口口岸地区开展平行进口业务。落实对一定排量以下乘用车减征车辆购置税政策。此外，加快推进电动汽车充电基础设施建设，优先建设公共服务领域充电基础设施，重点推进公共服务场所公共充电桩、老旧小区和机关、企事业单位的充电桩建设。支持省内高速公路企业加快全省高速公路光储充站点布局，加大新能源汽车在公共领域的推广应用力度，支持在景区、厂区、港区、物流园区、矿区等重点区域及省内岛屿打造新能源汽车推广应用示范区。（数据来源：财经网）

（5）深圳拟定向补贴华为鸿蒙系统车型

深圳市工信局于近日公布了《深圳市促进新能源小汽车消费补贴申领实施细则》，《细则》指出，对搭载开源鸿蒙系统及其商用版本的车型予以补贴，其中对于10-20万元的汽车补贴0.5万元，而对于20万元以上的，补贴1万元。也就是说，搭载华为鸿蒙系统的车型最高补贴可获1万元。据了解，目前市售搭载鸿蒙系统的车型有3款：华为与赛力斯联手打造的AITO问界M5搭载了鸿蒙HarmonyOS智能座舱；极狐阿尔法S华为HI版也搭载华为鸿蒙HarmonyOS智能座舱；比亚迪汉搭载了基于鸿蒙OS的华为Hicar解决方案，这三款车型都能够获得1万元的补贴。（数据来源：智通财经）

（6）上汽通用部分车型购置税全免

为了进一步刺激终端消费，上汽通用近日还宣布旗下别克、雪佛兰、凯迪拉克三大品牌将在为国家购置税补贴的基础之上再加码福利，进一步推出购置税补贴升级、保险费用减免、优惠金融方案等一系列“组合拳”。其中，别克品牌的全系轿车和昂科威家族在国家购置税减半政策实行期间将享受购置税政策100%全免；雪佛兰品牌全系车型则在6月1日至6月30日至高可享购置税100%全免政策；凯迪拉克品牌近20款车型最高可享1.5万元购置税减半的福利。（数据来源：每日经济新闻）

2.2 市场篇

（1）4680电池全球量产“加速度”

当前4680电池引起赛道新一轮热潮，海内外企业的加码布局给4680电池的量产及产业化发展注入动能。近日，松下对外称，已交付新款4680圆柱电芯样品给特斯拉，并已在本月开启大规模原型生产。此外，松下6月1日还宣布，计划明年3月后在日本和歌山厂投入量产4680电池，之后转移至北美生产。外媒报道，特斯拉也期盼松下大规模量产4680电池，保障公司计划在2023年量产的电动皮卡Cybertruck正常下线。消息还称，今年5月，松下已开始小量试产4680电芯，将在2023年4月1日起进入大规模量产的作业，届时预计每年可为特斯拉供应10GWh的产能。值得注意的是，比松下量产4680电池更快的是特斯拉。今年2月中旬，特斯拉加州工厂生产出了第100万个4680电池。在其在Cyber Rodeo开幕活动上，特斯拉交付了第一批装有4680自研电芯的汽车。（数据来源：起点锂电大数据）

（2）满血归来！造车新势力5月销量集体“爆表”

步入5月，随着疫情的逐步缓解，汽车企业及零部件厂商的复工复产逐渐提上日程，新造车企业的交付量也有了显著好转。理想汽车公布的数据显示，5月，理想汽车交付11496辆理想ONE，环比增长175.8%，同比增长165.9%，暂列造车新势力榜首。自交付以来，理想ONE累计交付量已达17.15万辆。紧随理想汽车其后的是哪吒汽车，5月交付量达11009辆，环比增长24.92%，同比增长144%。1-5月，哪吒汽车累计交付量49974辆，同比增长213%。5月，小鹏汽车与哪吒汽车的交付量非常接近，共交付10125辆新车，环比增长12.48%，同比增长8%。其中，小鹏P7交付4224辆，小鹏P5交付3686辆，小鹏G3i交付2215辆。今年1-5月小鹏汽车累计交付53688辆，同比增长122%。4月实现“大逆袭”的零跑汽车本月交付表现依然抢眼。5月共交付新车10069辆，环比增长10.81%，同比增速连续14个月超过200%。受疫情影响被迫停产的蔚来5月交付量并未过万，但也实现了环比和同比的双增长。数据显示，5月，蔚来交付7024辆新车，环比增长38.43%，同比增长0.47%。截至截至5月31日，蔚来已累计交付新车20.49万辆。（数据来源：车资本）

（3）汽车出口逐步恢复

5月24日，运载24辆新能源汽车成套配件的铁海联运班列驶离广西柳州南物流中心，途经钦州港装船后运往印度尼西亚雅加达。去年以来，我国汽车出口大增，特别是新能源车出口量价齐升。2021年，我国新能源车出口58.8万台，今年出口呈现持续走强态势。海关数据显示，一季度新能源车出口达17.97万辆，同比增长278.7%；出口额46.21亿美元，同比增长252.9%。借助电动化、智能化先发优势，我国新能源汽车走向发达国家要比传统燃油车顺畅许多。2021年，我国新能源汽车对欧洲的出口增速超过200%，对北美洲的出口增速超过100%。（数据来源：经济日报）

2.3 企业篇

（1）威马启动赴港IPO

继“蔚小理”之后，又一家造车新势力即将敲响港股“大门”。近日，威马汽车向港交所递交招股说明书，将在主板市场上市。从招股书披露的数据来看，蓄势已久的威马汽车带来了不错的成绩单。招股书数据显示，截至2021年末，威马汽车销量已超8.3万辆。截至2022年5月，实际销量已突破10万辆；最新一轮融资之后，累计融资总额约350亿人民币。（数据来源：NBD汽车）

（2）全球第三！比亚迪反超大众集团

　  据最新全球车企市值排行榜显示，特斯拉仍是全球市值第一车企，以7289.8亿美元遥遥领先其它车企。丰田集团紧随其后排名第二，总市值为2289.6亿美元，仅为特斯拉市值的30%。排名第三的是比亚迪，总市值为1288.1亿美元，反超大众集团，也是前十排行榜中唯一一家中国车企。此外，第四至十名分别为大众集团、梅赛德斯-奔驰、宝马集团、通用汽车、福特汽车、Stellantis集团、本田汽车。（数据来源：汽车工程师）

（3）福田汽车5月销量超4万辆 新能源汽车销量1158辆

据公告，福田汽车5月旗下合计销量超为4万辆；本年累计销售约为21万辆，同比下降39.58%；5月产量约为3.25万辆。福田汽车5月新能源汽车销量为1158辆，本年累计销量为5122万辆，累计销量同比增至187.59%。（数据来源：财经网）

（4）推迟两个月后 李想微博披露理想L9发布与交付期

6月4日，理想汽车创始人、董事长兼CEO李想，在社交网站更新了旗下第二款车型理想L9的几点重要信息：理想L9将于6月21日正式发布；7月全国所有店面都可以试驾；8月正式交付给用户；9月交付量可以过万。李想同时称，理想L9是“500万以内最好的家用旗舰SUV”。据李想透露，理想L9已经在常州基地的生产线上投产了上千辆的量产车，7月会陆续运输到全国零售中心，优先让预订用户实际体验。理想L9在常州生产基地的量产准备全部就绪。（数据来源：经济观察网）

（5）上汽乘用车5月销量7万辆 新能源全球销量破2万

上汽乘用车积极推进复工复产，从产品、研发、营销等发力多措并举，5月实现月销量破7万辆，同比增长32.5%。新能源方面，上汽乘用车5月达成今年首个月销2万辆的好成绩，同比翻番，跻身新能源第一阵营。出口方面，上汽乘用车以4.5万辆、同比涨165.6%创下同期历史新高，以绝对优势继续蝉联中国单一品牌海外销量冠军，并在多个高能级市场表现优异。（数据来源：财经网）

（6）特斯拉中国：Model 3 后轮驱动版预计交付日期为 20 至 24 周，高性能版需 16 至 20 周

特斯拉中国官网最新信息显示，特斯拉Model3后轮驱动版预计交付日期为20至24周，高性能版预计交付日期为16至20周。其中，Model3后轮驱动版CLTC综合工况续航里程为556公里，最高时速为225公里/时，百公里加速为6.1秒，补贴后起售价27.99万元。此外，Model3高性能版CLTC综合工况续航里程为675公里，最高时速为261公里/时，百公里加速为3.3秒，补贴后起售价36.79万元。IT之家了解到，根据中国乘用车协会(CPCA)发布的数据显示，特斯拉的上海超级工厂2022年4月在国内生产了10757辆汽车，但仅批发1,512辆。此前，3月份特斯拉中国的销量达到65184辆。4 月19日，特斯拉对外事务副总裁陶琳表示，特斯拉上海超级工厂顺利复工。工信部数据显示，截至5月19日，特斯拉上海工厂复工以来整车下线逾2.6万辆。（数据来源：IT之家）

三、主要原材料价格分析及周度展望

3.1 碳酸锂&氢氧化锂

市场分析：本周碳酸锂价格小幅上行。市场表现方面，本周询单成交增加。受江浙地区疫情好转，终端需求稍有回暖，以磷酸铁锂为主的正极材料企业排产出现回升，同时因部分跨界铁锂厂新产线投产在即，企业陆续开始询价采购为新产能铺底，整体行业采购需求增加。部分中小厂出于刚需备采而出现部分高价成交。上游锂盐厂对报价进行提涨，其中大厂价格稳中有增，小厂相对激进，价格预期十分积极。下游材料大厂按照需求恢复节奏有序备采，单笔采量较上周提升。本周氢氧化锂价格持稳。供应保持小增；因电池端高镍采购稍有提升，材料开工率稍有恢复。市场表现来看，市场现货活跃稍有提升。因工碳价格上涨，苛化加工成本提升，并与氢氧化锂现货价格价差进一步收窄。部分材料厂增加询单，同时存在少量采购。

行情展望：碳酸锂来自铁锂方面需求回暖的支撑，总体价格稳中有升。氢氧化锂方面，受工碳价格上行的影响，苛化加工成本上调与氢氧化锂价差收窄，但因总体高镍需求恢复偏弱，价格总体稳中有升。

 3.2 镍

市场分析：美国5月非农就业数据超预期市场对于美联储加息预期增强金融市场承压运行。LME市场上周四周五休市两日镍市稍显平静但从前期来看非基本面因素仍然对盘面有较大扰动。不锈钢方面，弱现实尚未改善但预期逐渐转暖期现价差有所收敛等待需求端进一步转暖信号 。

行情展望：总操作上，沪镍前期空单继续持有，不锈钢暂观望。NI2207参考区间 208000-218000元 /吨，SS2207参考区间 18200-18900元 /吨。

 3.3 钴

市场分析：本周电解钴价格继续大幅下行。近期海外价格连续下调，国内钴系各类产品价格也出现下跌，间接导致无锡盘大跌，部分厂商复产供给增多，下游合金市场需求仍旧疲软综合导致电钴价格大幅下行。

行情展望：国内新能源市场钴需求惨淡，经过数月僵持矿商下调折扣系数，叠加海外钴金属需求下行，钴价仍有下行压力

 3.4 铜

市场分析：上海的疫情已经显著缓和，复工复产有序推进，加上稳增长、促销费政策发力，诸多前期利好发酵，商品市场的反弹支撑得到加强；从经济数据来看，国内PMI 有所回暖，美国经济表现出较强韧性，经济形势面临弱预期、强现实，也对商品价格的短期反弹提供了支撑；基本数据方面，近期铜库存持续去化，继续验证需求回暖，而供给端依旧面临不确定性，因而铜的供需有较大概率迎来阶段性张，并刺激铜价反弹。

行情展望：CU2207 合约前期多单建议继续持有，伴随上涨逐步减仓止盈。

 3.5 铝

市场分析：海外通胀压力仍然较大，6 月美联储加息或存增强预期。国内基本面看，重复质押事件短期对贸易环节造成明显冲击，节后影响略有减弱，预计下周现货贸易将有所恢复。供应端增量有所放缓，需求端持续改善，预计6 月电解铝库存仍将去化，沪铝短期仍具反弹动能。LME 库存的持续去化，以及注销/注册仓单比的提升，使得伦铝存在潜在逼仓风险。短期操作上建议逢低做多为主。

行情展望：宏观风险仍存，基本面边际改善。预计07 合约下周波动区间20500-21400 元/吨，操作上建议逢低做多为主。

 3.6 热轧卷板

市场分析：随着华东防控措施解除，贸易流通逐步恢复，不过产业链全面恢复仍需时间缓和。随着稳经济举措的出台，市场信心好转，热卷价格呈现回升走势。就目前钢厂反馈，6月份订单压力得到一定缓解。就短期看，厂家库存前置，贸易商环节库存压力增加，手中资金占压的问题依然存在。

行情展望：预计端午节后热轧板卷价格偏强运行，市场主流价格依然维持在4750-4900元/吨水平。

 3.7、玻璃

市场分析：5月玻璃供应量小幅增加。5月浮法玻璃复产点火3条产线，浮法玻璃开工率、产能利用率升，产量环比4月小幅增加，供应压力较大。5月玻璃需求表现仍然偏弱。5月浮法玻璃下游需求表现较差，玻璃深加工订单数量较少。受疫情等因素影响，国内房地产行业持续下行，对玻璃需求造成拖累。近期南方地区进入雨季，玻璃需求季节性走弱，短期需求难言乐观。后期继续关注疫情形势化和稳增长政策对玻璃需求的影响。5月玻璃库存继续累积。受需求弱势弱影响，5月样本玻璃企业玻璃总库存环比4月增加6.87%，同比增加430.78%。当前库存已处于同期最高水平，对价格有明显利空影响。近期国内疫情形势明显缓解，但需求季节性走弱。后期继续关注需求变动情况和库存拐点出现时点。

行情展望：布局09合约多单，玻璃期现价格跌至成本价附近，往下空间较为有限，后期稳增长政策有望对房地产行业形成提振，玻璃需求有望改善，价格反弹概率较大。

四、价格预测与风险管理策略建议汇总

END

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