【建投新能源】新能源汽车产业价格风险管理周度报告20220523

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摘要

正文

一、新能源汽车相关材料价格动态

1.1正极材料相关

本周正极材料涨跌不一，钴价下跌2.72%，镍板上涨3.32%。国产工业级碳酸锂价格上周维持在44.25万元/吨，国产电池级氢氧化锂价格维持在47.40万元/吨，近期碳酸锂和氢氧化锂一直处于下降趋势。同碳酸锂和氢氧化锂一样，钴现货的价格也在走低，目前为49.66万元/吨，较之前的51.05万元/吨下降了2.72%，四氧化三钴的价格维持39.75元/吨不变。而自2022年2月升至顶峰后，硫酸镍的价格一直下降，4月底发生了上涨，但5月12日以来又重回下降趋势，上周价格保持在4.95万元/吨，未发生波动，而镍板价格保持上涨趋势，目前达到了22.28万元/吨，涨幅为3.32%，镍铁价格小幅下降至0.159万元/吨不变。

1.2 负极材料相关

本周负极材料价格未发生变化。国产高端人造石墨价格为7.15万元/吨；国产中端人造石墨价格为5.30万元/吨；天然石墨中端产品的价格维持在5.10万元/吨；高端产品的价格为6.10万元/吨。主流厂家人造石墨(容量310-320mAh/g)为3.60万元/吨；主流厂家人造石墨(容量330-340mAh/g)为5.55万元/吨；主流厂家人造石墨(容量340-360mAh/g)价格为7.25万元/吨；主流厂家石墨电极(高功率:400mm)价格维持在2.63万元/吨；主流厂家石墨电极(高功率:600mm)的价格维持在2.65万元/吨。从长期来看，石墨价格以极其缓慢的趋势上升。

1.3 隔膜材料

本周隔膜材料价格保持平稳不变。国产中端湿法9μm基膜均价维持在1.48元/平方米；7μm基膜均价维持2元/平方米。国产中端干法16μm基膜均价维持0.95元/平方米。国产中端7μm+2μm陶瓷涂覆隔膜均价保持在2.60元/平方米，9μm+3μm陶瓷涂覆隔膜均价维持2.18元/平方米，12μm+4μm陶瓷涂覆隔膜均价维持2.10元/平方米。总体来看，隔膜价格十分稳定。

1.4 电机及其他电气材料相关

本周钕铁硼价格全系上涨10元/千克，电解铜价格小幅上涨1.40%。钕铁硼42H中间价上涨至380.00元/千克，涨幅2.70%，钕铁硼35H中间价上涨至350.00元/千克，涨幅2.94%，钕铁硼40H上涨至370.00元/千克，涨幅2.78%，钕铁硼50H上涨至410.00元/千克，涨幅2.50%，钕铁硼38H上涨至360.00元/千克，涨幅2.86%，钕铁硼45H中间价上涨至390.00元/千克，涨幅2.63%，钕铁硼48H中间价上涨至400.00元/千克，涨幅2.56%。电解铜现货含税均价震荡上行，从之前的71175.00元/吨上涨至72170.00元/吨，涨幅为1.40%。

1.5 车身及结构相关

本周车身及结构相关材料的价格涨跌不一，螺纹钢震荡下行，铝价上涨3.33%。热轧卷板现货价小幅震荡，到达4848元/吨，螺纹钢价格震荡下行，到达4800元/吨，电解铝（上海）价格上涨至20770.00元/吨，涨幅3.33%，铝合金（浙江）均价震荡上涨至21320.00元/吨，涨幅3.18%，玻璃现货价小幅下降至23.60元/平方米，国内市场价（华东）持续下降至2033.00元/吨。

二、新能源汽车行业资讯（周度）

2.1 政策篇

（1）河南：到2025年全省努力建成3000亿级新能源汽车产业集群

河南省人民政府办公厅发布进一步加快新能源汽车产业发展的指导意见，到2025年，新能源汽车年产量突破150万辆、占全省汽车产量的比例超过40%，努力建成3000亿级新能源汽车产业集群，力争推动全省汽车整车产值达到5000亿元、零部件及配套产值达到5000亿元、销售及增值服务营业收入达到5000亿元。全省充(换)电和加(储)氢技术水平和设施规模、运营质量显著提升，建成集中式充(换)电站5000座以上、充电桩15万个以上、加氢站100座以上，实现重点应用区域全覆盖。除应急车辆外，全省公交车、巡游出租车以及城市建成区的渣土运输车、水泥罐车、物流车、邮政用车、环卫用车、网约出租车基本使用新能源汽车；重型载货车辆、工程车辆绿色替代率达到50%以上。（数据来源：同花顺C闻）

（2）青岛：购买汽车可享受3000到1万元的一次性补贴

青岛市政府新闻办举行发布会介绍，本次主题消费活动将于5月21日至10月31日开展。购买汽车时，按照不同车型不同价位，可以享受到3000-10000元的一次性补贴。汽车消费券发放工作，目前正在细化完善，将于近期推出，更加方便市民购车需要，启动时将专门予以发布。（数据来源：同花顺C闻）

（3）工信部：加大新能源汽车推广应用力度

工业和信息化部党组成员、副部长辛国斌近日赴中国汽车流通协会调研汽车产业链情况。辛国斌强调，汽车产业是国民经济的重要支柱性产业，产业链长、涉及面广、带动性强，当前面临供给受阻、需求转弱的“双向压力”，必须坚持“需求拉动先行、供需双侧发力”，尽快扭转下滑态势，为稳住经济大盘提供有力支撑。辛国斌指出，一要积极促进消费，按照党中央、国务院部署，抓紧研究稳定和扩大汽车消费的政策举措，持续加大新能源汽车推广应用力度，促进汽车消费加速回升，以需求拉动供给，实现良性循环。二要全力稳定生产，继续发挥畅通协调平台、央地联动机制作用，持续完善“白名单”制度，推进汽车上下游协同复工复产，加强汽车芯片保供和大宗原材料稳价工作，全力保障产业链供应链畅通稳定。（数据来源：中证网）

（4）山西：加大新能源汽车补贴力度

个人消费者购买燃油车辆分为三档补贴，第一档：购车发票金额在6万元(含)以上，10万元(含)及以下，补贴2000元/辆；第二档：购车发票金额在10万元(不含)以上，20万元(含)及以下，补贴3000元/辆；第三档：购车发票金额在20万元(不含)以上，补贴5000元/辆。购买新能源车的个人消费者同档次多补贴1000元。汽车消费补贴的车辆数量以消费者提交申请和发放补贴的先后顺序为准。（数据来源：中国新闻网）

2.2 市场篇

（1）重庆4月乘用车销量达2.47万辆，新能源汽车销量同比增长超115%

重庆市场4月狭义乘用车销量达2.47万辆，仅6家车企单月销量破千辆。总的来看，相较于全国市场4月的销量表现，重庆市场表现出较强韧性。从数据来看，新能源汽车仍然“一枝独秀”。重庆市场燃油车销量占比达69.2%，新能源汽车销量占比达26.8%。其中，新能源汽车销量同比增长超115%，且纯电车型占比达71.7%。（数据来源：重庆商报）

（2）新能源汽车交付周期大幅延迟

受疫情影响，交付延迟已成为影响新能源汽车销售的最大问题。近日，记者在兰州、郑州、石家庄等多地实地采访了解到，此前大部分新能源车企从接到订单到交付用户平均耗时为1个月，目前交付周期已延迟至3个月左右，而特斯拉的交付周期更是由之前的3个月延长为4到6个月。存量订单不能及时消化的背景下，一线销售门店的客流量也出现大幅下滑。“5月份前半个月，总共卖了不到10台，4月份还有100多台。”郑州一家大型汽车销售店的工作人员告诉记者，销售形势不容乐观。为了应对疫情的影响，多家汽车销售店开通网上渠道“直播卖车”，希望通过“以宣带卖”的方式扭转不利局面。（数据来源：上海证券报）

（3）海南新能源汽车保有量达14.6万辆

5月19日，海南省工业和信息化厅二级巡视员孙于萍在海南生态文明和绿色低碳专场新闻发布会介绍，截至2022年4月底，海南新能源汽车保有量达14.6万辆，较“十四五”初期6.4万辆增幅超128%。海南新能源汽车总量不断提升，多个细分领域车辆占比居国内前列。（数据来源：中国新闻网）

（4）新能源汽车产业链亟待修复

受到疫情等因素叠加影响，国内新能源汽车4月产销量环比大幅下跌，骤然失速。近日，记者在上海、石家庄、兰州、郑州等地，对国内新能源汽车产业链情况进行调研。通过实地走访或电话采访发现，原本火热的中国新能源车市正在遭遇“倒春寒”。包括新能源整车车企、零部件企业等产业链参与者纷纷遭遇生产和交付困难。有业内人士指出，新能源汽车有一条很长的产业链，任何一环出现问题都会影响到整体，各方需要尽力纾困，及早修复断点。（数据来源：财联社）

（5）2022年1-4月中国新能源汽车企业销量排行榜TOP10

　2022年1-4月，中国新能源汽车销量前十企业分别为比亚迪汽车、上汽通用五菱、特斯拉中国、奇瑞汽车、广汽埃安、吉利汽车、小鹏汽车、长安汽车、哪吒汽车、长城汽车。1-4月，TOP10新能源汽车企业合计销售97.0万辆，市场占有率达71.7%。其中比亚迪汽车销量最高，为38.7万辆，同比增长387.1%，市占率达28.7%。其次，上汽通用五菱、特斯拉中国的销量分别约为13.3万辆、11.0万辆。（数据来源：中商情报网）

（6）新能源汽车技术创新与新型质量问题共生

国内领先的缺陷汽车产品信息收集和汽车消费者投诉信息受理平台车质网数据显示，2017-2021年，平台受理的新能源汽车年有效投诉量增幅超23倍，同期全行业增幅为1.1倍。2022年1-4月，平台受理新能源汽车有效投诉量6647宗，已超过2020年全年有效投诉量。以纯电动车型为例，2021年车质网受理纯电动车型质量问题投诉2970 宗，较2020年增加2.7倍。质量投诉故障点集中在“动力电池故障”“影音系统故障”“充电故障”和“续航里程不准”，投诉占比之和超过总量的四成。其中，“动力电池故障”投诉量较2020年大涨90.4%。具体问题包括动力消失、无法启动、电池包损坏甚至自燃；无法充电、充电电流过小等问题也在困扰用户。（数据来源：车市睿见）

2.3 企业篇

（1）上汽集团：维持600万辆年销量目标不变

5月20日，上汽集团2021年年度股东大会上，上汽集团董事长陈虹表示，尽管疫情反复、供应链紧张、原材料价格大幅上涨等因素仍将给生产经营带来严峻挑战，但目前公司各项工作仍按年初提出的600万辆目标进行滚动安排，力争全年销量增速跑赢大盘。其中，自主品牌销量增速力争达到20%以上，占公司总销量的比重继续保持在50%以上；新能源汽车销量超过110万辆，增速力争超过50%；全年海外销量力争超过80万辆，增速力争超过20%。(数据来源：21世纪经济报道)

（2）宝马自6月1日起将上调部分车型售价

　  受到全球范围内原材料成本不断上涨的压力，部分宝马及MINI品牌在中国的在售车型将于2022年6月1日正式上调厂商建议零售价。因不同车型面临的受影响程度不同，价格调整幅度不一。（数据来源：每日经济新闻）

（3）福田汽车：收到新能源汽车推广补贴9074万元

2022年5月20日，公司接到国家开发银行通知，收到北京市财政局转支付的新能源汽车推广补贴9074万元(根据《关于开展2016-2020年度新能源汽车推广应用补助资金清算的通知》(财办建〔2021〕40号)相关通知)，为2019-2021年度新能源汽车推广应用补助资金。此次收到的新能源汽车推广补贴不影响当期利润，将直接冲减公司应收新能源补贴款，对公司现金流及降低资金占用产生积极的影响。（数据来源：格隆汇）

（4）奇瑞：1-4月新能源汽车销量68587辆 同比增长168.5%

近日，奇瑞控股集团（以下简称“奇瑞集团”）发布4月份销量，共销售汽车55588辆。今年1至4月份累计销售汽车284865辆，同比增长0.9%。其中，1至4月份新能源汽车销量68587辆，同比增长168.5%；出口84993辆，同比增长12.6%，刷新历史同期出口新纪录。奇瑞集团相关负责人表示，面对挑战，奇瑞集团积极保供应、稳生产，至5月初产能已恢复正常时期的70%左右。集团各汽车品牌也围绕用户需求加快推出新车型，不断为用户创造新体验、新价值，最大限度降低疫情、供应链不稳定等带来的不利影响，预计下半年随着芯片短缺和疫情形势缓解，将迎来新一轮爆发性增长。（数据来源：电缆网）

（5）福达股份：新能源汽车电驱动系统齿轮项目开工

据介绍，开工的项目（一期）总投资为4.08亿元，将全部采用智能制造和数字化管理，引进7个国家最先进装备技术，建成后可实现年产60万套电驱系统齿轮部件的生产能力，年增加营业收入4亿元，利税超亿元。新能源汽车电驱系统齿轮部件是纯电汽车三大核心部件中驱动电机的关键部件，制造技术高、制造难度大，产品市场前景广阔。该项目投产，将为桂林市高端装备制造业转型发展和培育新能源汽车产业注入强劲动力。（数据来源：中证网）

（6）领益智造：拟130亿投建两新项目 加码布局新能源汽车结构件业务

领益智造拟与崇州市人民政府签署《新能源结构件项目投资协议书》，由公司在成都崇州市经济开发区投资建设新能源电池铝壳、盖板、转接片等结构件研发、生产基地项目。项目总投资不低于30亿元，资金来源为自有。项目分两期建设。按照项目投资进度，公司承诺在协议签订之日起5个月内完成项目一期立项、环评、安评等工作，协议签订之日起8个月内投产。（数据来源：长江有色网）

（7）领跑科技：新能源汽车发展超乎想象 核心技术全域自研是“王道”

目前对整个汽车行业最大的挑战是供应链，我们通过前期的准备，能在最大程度上抵御一定的风险，基于全域自研，零跑在供应链的选择上采取多供应企业、多区域规划，有效改善了疫情对供应链保供的影响，让我们在疫情期间的供应链压力没有其他车企这么严峻，可控范围比其他车企相对要好，目前为止未停止过整车生产。供应链管理更是关键。零跑为应对供应链的不确定性，提前布局，实现了多供应企业、多区域规划的机制，大大提高了供应链抵御风险的能力。以电池为例，现在零跑有两种电芯，有五六个电池供应商解决供货难的问题，这种模式我们从去年年初已开始筹划。所以，未来零跑的T03或者C11、C01，6家供应商提供两种标准的电芯，适配零跑的所有车型，可以较好地平衡所有产能，也增强了企业抵御风险的能力。（数据来源：财联社）

三、主要原材料价格分析及周度展望

3.1 碳酸锂&氢氧化锂

市场分析：本周电池级碳酸锂价格持稳,工碳价格小幅波动。从市场表现来看，本周询单活跃度明显增加。需求端，下半周，部分中小型正极厂家因前期库存低位叠加近期江浙地区疫情逐步好转，市场信心增强，出现了对工碳及准电碳的小批量刚需采购，目前头部大厂尚未进行批量采购。此外，因氢氧化锂行情坚挺，部分高镍材料厂及苛化厂增加工碳备采。本周氢氧化锂价格持稳。海内外割裂行情延续，头部盐厂因海外行情较好，对于国内现货价格并无进一步调价打算，部分以内贸为核心的中小厂出现了低价出货的情况，但成交量较小。

行情展望：碳酸锂方面，主流大厂价格较为坚挺但需求端回暖仍有较大不确定性，预计价格维稳为主。氢氧化锂方面，高镍需求预期维稳，上下游僵持情绪仍重，价格仍将维稳。

 3.2 镍

市场分析：宏观面，美元高位回调给了有色板块喘息之机，国内LPR调降亦给出政策刺激信号，有色板块有所回暖。产业方面，国内镍供应偏紧，库存持续走低，但进口窗口打开或缓解后续供应，镍铁价格走弱亦表明下游需求不振；不锈钢市场终端需求尚未显现，市场总体仍然悲观，不过钢厂亏损压力加大，挺价意愿亦在增强。

行情展望：总的来说，宏观面出现一定支撑因素，产业端利空有所释放，镍及不锈钢下行压力渐缓。

 3.3 钴

市场分析：本周电解钴价格下行。近期海外价格下调，叠加头部大厂下调出厂价，导致期货盘价格大幅下行，起初部分贸易商挺价，但由于需求十分清淡，本周贸易商价格开始向期货盘价格靠拢下调。本周中间品价格继续下调，近期国内钴需求较差，叠加海外价格与折扣系数双双下调，综合导致中间品价格下行。

行情展望：近期钴需求较差，国际钴市行情上涨动力减弱下跌压力仍存，国内钴市利好动力减弱下跌压力仍存。

 3.4 铜

市场分析：目前铜库存整体处在低位，供应端也没有出现大幅增长的情况，再考虑到国内疫情形势缓和后，复工复产有望带动需求回暖，并且促使LME 铜库存去化。不过，目前经济形势不容乐观，在疫情、通胀、货币紧缩等因素影响下，经济增长预计将进一步放缓，铜的需求也不容易乐观，因此对价格反弹高度不宜太乐观。

行情展望：铜价预计会有反弹，但高度有限，预计至多73000 元/吨。

 3.5 铝

市场分析：目前宏观避险情绪仍存，基本面有所改善。供应端压力仍存，但高成本支撑长期有效，这决定2 季度铝价下限不会太低。消费则表现出明显韧性，在华东地区完全解封之前，市场将持续交易消费转好预期。而库存的持续去化，使得消费改善无法证伪，短期沪铝仍有反弹动能。LME 库存的持续去化，以及注销/注册仓单比的提升，使得伦铝存在潜在逼仓风险。

行情展望：宏观风险仍存，基本面边际改善。预计06 合约下周波动区间20500-21500 元/吨，操作上建议逢低做多为主。

 3.6 热轧卷板

市场分析：Mysteel周度数据显示，截至5月20日，热卷周度产量326.16万吨，环比微减0.89万吨，同比减少10.42万吨，降幅3.1%。热卷产量恢复情况远比螺纹好。不过随着热卷价格回落，且大部分区域热卷价格已经低于螺纹，热卷利润回落，产量继续回升空间缩小，预计5 月份周产量维持在320-330 万吨之间。

行情展望：我国板材6 月份之后的出口订单情况并不乐观，外需高位回落。内需方面，国内4 月PMI 数据进一步回落，制造业需求释放受限，拐点可能需要等疫情结束。

 3.7、玻璃

市场分析：本周玻璃供应无变动，产量环比基本持稳。本周浮法玻璃产线无变动，开工率持稳，产量环比略减，供应端对价格有较大压力。本周玻璃需求表现仍然偏弱。当前浮法玻璃下游需求表现较差，深加工订单数量较少。受疫情影响，国内房地产行业持续下行，对玻璃需求造成拖累。部分地区深加工订单有所增加，但对玻璃需求仍处弱势。后期继续关注疫情变化和稳增长政策对玻璃需求的影响。本周玻璃库存继续累积，但累库速度放缓。受需求弱势拖累，本周样本玻璃企业玻璃总库存环比增加0.98%， 当前玻璃库存处于高位，对价格形成利空影响。短期需继续关注需求变动情况和库存拐点出现时点，近期国内疫情形势有所缓解，库存拐点有望出现。

行情展望：稳增长政策有望对房地产行业形成提振，玻璃需求在下半年出现改善的概率较大，投资者可待短期利空使价格下跌后逢低布局09合约多单。

四、价格预测与风险管理策略建议汇总

END

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