【建投新能源】新能源汽车产业价格风险管理周度报告20220425

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摘要

正文

一、新能源汽车相关材料价格动态

1.1正极材料相关

本周正极材料与上周相比有较大的波动。碳酸锂价格大概在45.08万元/吨,较上周下降了3.87%，氢氧化锂价格在49.10万元/吨，较上周下降了1.86%，从长期来看，碳酸锂和氢氧化锂的价格波动不大，但碳酸锂存在着逐渐平稳下降的趋势，氢氧化锂却起伏不定。过去几周，钴现货及四氧化三钴的价格都呈现了稳步下降，但这本周有所不同，本周钴的现货价格为55.39万元/吨，较上周55.12万元/吨上涨了0.49%，四氧化三钴的价格维持了上周的43.60元/吨。而自2022年2月升至顶峰后，硫酸镍的价格一直下降，直到上周发生了上升，价格持续至本周，本周价格维持上周的5.00万元/吨，而镍板价格则发生较大幅度上涨，到达24.20万元/吨，上升了9.09%，镍铁价格则保持0.16万元/吨不变。

1.2 负极材料相关

本周石墨价格除中端国产人造石墨外均与上周相比保持平稳不变。国产高端人造石墨价格为7.15万元/吨；国产中端人造石墨价格为5.30万元/吨，较上周上涨了2.91%，这是负极材料今年来的首次价格变化；然石墨中端产品的价格维持在5.10万元/吨；高端产品的价格为6.10万元/吨。主流厂家人造石墨(容量310-320mAh/g)为3.60万元/吨；主流厂家人造石墨(容量330-340mAh/g)为5.55万元/吨；主流厂家人造石墨(容量340-360mAh/g)价格为7.25万元/吨；主流厂家石墨电极(高功率:400mm)价格在2.38万元/吨；主流厂家石墨电极(高功率:600mm)的价格为2.45万元/吨。从长期来看，石墨价格以极其缓慢的趋势上升。

1.3 隔膜材料

本周隔膜材料价格也发生了变化。国产中端湿法9μm基膜均价维持从1.43元/平方米上涨到了1.48元/平方米，涨幅3.50%；7μm基膜均价维持2元/平方米。国产中端干法16μm基膜均价维持0.95元/平方米。国产中端7μm+2μm陶瓷涂覆隔膜均价保持在2.60元/平方米，9μm+3μm陶瓷涂覆隔膜均价维持2.18元/平方米，12μm+4μm陶瓷涂覆隔膜均价维持2.10元/平方米。总体来看，隔膜价格十分稳定。

1.4 电机及其他电气材料相关

本周钕铁硼全部品种价格下降20.00元/千克，电解铜价格均略有上涨。钕铁硼42H均价下降为360.00元/千克，钕铁硼35H均价下降为330.00元/千克，钕铁硼40H均价下降为370.00元/千克，钕铁硼50H均价下降为410.00元，钕铁硼38H均价下降为360.00元/千克，钕铁硼45H均价下降为390.00元/千克，钕铁硼48H均价下降为400.00元/千克，与上周相比均下降了20.00元/千克。电解铜现货含税均价从上周的74178.00元/吨上涨至75159.00元/吨，涨幅为1.32%。

1.5 车身及结构相关

本周车身及结构相关材料的价格除玻璃价格有所上涨外其余材料价格都发生了下降。热轧卷板现货均价上涨至5192.80元/吨，螺纹钢均价上涨至5121.67元/吨，电解铝（上海）均价上涨至21808.33元/吨，铝合金（浙江）均价上涨至22388.00元/吨，玻璃现货价上涨至24.53元/平方米，国内市场价（华东）均价下降至2107.50元/吨。

二、新能源汽车行业资讯（周度）

2.1 政策篇

（1）福建省印发新能源汽车产业发展规划 打造万亿级产业集群

日前，福建省印发《福建省新能源汽车产业发展规划（2022—2025年）》，规划打造世界级新能源汽车动力电池及材料先进制造业中心、万亿级产业集群，力争到2025年全省新能源汽车产销超过20万辆，全省新能源汽车生产企业产值达到1000亿元，全省新能源动力和储能电池产能超过400GWh，全产业链产值超过6000亿元，公共领域用车电动化率居全国前列。《规划》明确，福建将打造“三基地、两集群、一中心”——培育和壮大“福宁岩莆”新能源乘用车、“厦漳”新能源客车、“岩明”新能源货车和专用车三大生产基地；打造闽东北新能源乘用汽车、闽西南新能源商用汽车两大产业集群；壮大宁德、厦门、漳州、南平、福州、龙岩等新能源电池产业规模，打造世界级新能源汽车动力电池及材料先进制造业中心、万亿级产业集群；夯实福州、厦门、宁德、泉州、莆田、龙岩、南平等零部件配套产业；积极支持有条件的地市发展智能网联汽车和氢燃料电池汽车产业。（数据来源：福建日报）

（2）工信部:推动新能源汽车原材料价格回归理性

4月19日，中国工业和信息化部新闻发言人、运行监测协调局局长罗俊杰在国新办新闻发布会上表示，将推动新能源汽车原材料价格尽快回归理性。2021年，中国新能源汽车市场快速发展，大幅提升了锂电池产品需求。受多方因素影响，碳酸锂等关键材料呈现不同程度的供应不足和价格猛涨态势。由于整个产业链条无力消纳上涨的成本，车企被迫纷纷上调新能源汽车销售价格。罗俊杰表示，将适度加快国内资源开发进度，会同有关部门坚决打击囤积居奇、哄抬物价等不正当竞争行为，推动原材料价格尽快回归理性。（数据来源：中新社）

（3）工信部:继续实施汽车芯片攻坚行动

4月19日，国务院新闻办公室举行新闻发布会，工业和信息化部相关负责人会上表示，将建立重点产业链供应链企业“白名单”制度，继续实施汽车芯片攻坚行动，全力提升芯片供给能力，还将完善新一轮新能源汽车下乡活动，启动公共领域车辆全面电动化城市试点。工信部相关负责人表示提到，将继续实施汽车芯片攻坚行动，全力提升芯片供给能力，推进龙头企业强链补链，积极帮助企业协调解决要素保障等困难问题。建立重点产业链供应链企业“白名单”制度，通过加强部省协同和跨区域协调，确保重点产业链供应链的稳定畅通。（数据来源：工信部）

（4）财政部：下达2022年公共领域新能源汽车推广补贴资金242亿

财政部于4月20日发布消息称，为提高预算执行进度，正式下达2022年农村客运补贴资金、城市交通发展奖励资金（石油价格调整对农村客运、出租车的补助）预算指标。据统计，2022年农村客运补贴资金和城市交通发展奖励资金241.86亿元。其中农村客运补贴资金100.29亿元，城市交通发展奖励资金141.57亿元。从官方公布的各城市交通发展奖励资金来看，黑龙江的城市交通发展奖励资金高达13.86亿元，其次是吉林，奖励资金为10.56亿元，第三便是上海，只有8.199亿元的城市交通发展奖励资金。（数据来源：财政部）

（5）重庆：今年全市计划新建成充电桩4万个

4月18日，重庆市经信委起草形成《全市充换电基础设施加快建设工作方案(征求意见稿)》(下称《方案》)向社会公开征求意见，提出今年全市计划新建成充电桩4万个，含公共充电桩0.3万个，换电站100座，满足超过20万辆电动汽车充电需求。《方案》提出了14项推动充换电基础设施加快建设的措施，涉及理顺设施项目备案管理、健全居住社区充换电设施建设、优化中心城区和提升远郊区县充换电基础设施建设等内容。（数据来源：重庆日报）

（6）福建规划打造新能源汽车动力电池“世界级中心”

日前，福建省印发《福建省新能源汽车产业发展规划（2022-2025年）》，规划打造世界级新能源汽车动力电池及材料先进制造业中心，万亿级产业集群。福建省政府办公厅下发通知，要求各地认真组织实施。《规划》指出，福建省高度重视新能源汽车产业发展，将其作为促进汽车产业转型升级，培育产业发展新动能，深化福建省生态文明试验区建设，全方位推进高质量发展超越的重要抓手。“十三五”期间，福建省新能源汽车产业加快发展，新能源客车、动力电池、永磁电机等关键产品技术均处于全国前列，上汽乘用车宁德基地、云度新能源汽车等新能源乘用车项目相继建成投产。《规划》明确，福建将打造“三基地、两集群、一中心”，培育和壮大三个生产基地（“福宁岩莆”新能源乘用车、“厦漳”新能源客车、“岩明”新能源货车和专用车生产基地），打造两个产业集群（闽东北新能源乘用汽车、闽西南新能源商用汽车产业集群）。壮大宁德、厦门、漳州、南平、福州、龙岩等新能源电池产业规模，打造世界级新能源汽车动力电池及材料先进制造业中心，万亿级产业集群。夯实福州、厦门、宁德、泉州、莆田、龙岩、南平等零部件配套产业；积极支持有条件的地市发展智能网联汽车和氢燃料电池汽车产业。到2025年，力争福建全省新能源汽车产销超过20万辆，市场竞争力明显增强，全省新能源汽车生产企业产值力争达到1000亿元。全省新能源动力和储能电池产能超过400GWh，全产业链产值超过6000亿元，公共领域用车电动化率居全国前列。（数据来源：央广网）

2.2 市场篇

（1）新能源汽车累推破千万辆，迈入规模化发展新阶段

近日，国新办举行一季度工业和信息化发展情况新闻发布会，工业和信息化部新闻发言人、运行监测协调局局长罗俊杰介绍，我国新能源汽车已累计推广1033万辆，突破一千万辆大关，成为引领全球汽车产业电动化转型的重要力量。他表示，今年以来，我国新能源汽车产业规模再创新高，一季度累计产销分别完成129.3万辆和125.7万辆，同比均增长1.4倍，目前新能源汽车市场渗透率已达19.3%，同比增长11.4%。与此同时，中国品牌新能源乘用车累计销量同比均增长1.5倍，高于市场整体增速。在乘用车总销量中，中国品牌占比达到75.1%，同比提高2%，呈现蓬勃发展态势。充换电基础设施建设方面，累计建成各类充电桩49.2万台，同比增长3.6倍，其中公共桩8.5万台，私人桩40.7万台，同比分别增长1倍和5倍；建成换电站有154座，同比增长1.6倍。罗俊杰表示，我国新能源汽车产业已经进入规模化快速发展新阶段，预计今年将保持高速发展态势。但同时他也指出，当前产业发展尚面临疫情冲击、原材料涨价、芯片短缺等挑战，需各界共同努力推动解决。下一步，工信部将坚持系统观念、统筹发展和安全，深入实施《新能源汽车产业发展规划（2021-2035年）》。（数据来源：速达科技官微）

（2）截至2021年底，全国新能源汽车保有量达784万辆，其中纯电动汽车保有量640万辆

据公安部统计，截至2021年底，新能源汽车保有量达784万辆。截至2021年底，全国新能源汽车保有量达784万辆，占汽车总量的2.60%，扣除报废注销量比2020年增加292万辆，增长59.25%。其中，纯电动汽车保有量640万辆，占新能源汽车总量的81.63%。2021年全国新注册登记新能源汽车295万辆，占新注册登记汽车总量的11.25%，与上年相比增加178万辆，增长151.61%。近五年，新注册登记新能源汽车数量从2017年的65万辆到2021年的295万辆，呈高速增长态势。（数据来源：公安部交通管理局）

（3）国际能源署：未来10年纯电动车销量或超内燃机汽车

根据国际能源署的数据，去年全球纯电动汽车销量达到660万辆，占新车总销量的8.6%，市场份额是2020年的两倍多。根据预测，未来10年，纯电动汽车的销量可能会超过内燃机汽车。（数据来源：国际能源署）

（4）2021年电动汽车全球投资额达2730亿美元，中国为主导力量

2021年全球电动汽车和充电基础设施投资额激增77%，达到2730亿美元。中国是电动汽车领域投资的主导力量，投资额达到1100亿美元；美国的电动汽车投资额增长88%，达到350亿美元，特斯拉占据美国电动汽车市场一半的份额；德国排名第三，投资额约为320亿美元，其次是英国和法国，分别为170亿美元和140亿美元。全球电气化交通支出的大部分都在乘用电动汽车领域，在过去八年中市场增长了14 倍，2021年的销售额增长了近90%，达到2440亿美元。（数据来源：第一电动）

2.3 企业篇

(1）宁德时代盘中跌超5%失守400元大关 公司将推迟一季报披露

宁德时代（300750）25日盘中大幅下探，一度跌超5%，最低至392.3元，再创本轮调整新低。截至发稿，该股跌幅约4%，成交近43亿元。宁德时代24日晚间公告，原定于2022年4月28日披露《2022年第一季度报告》。公司基于谨慎性原则，为保证《2022年第一季度报告》编制的质量和信息披露的准确性，公司《2022年第一季度报告》披露时间推迟至2022年4月30日。具体来看，报告期内，动力电池系统销售系公司主要收入来源，公司动力电池系统销售收入为914.91亿元，同比增长132.06%。报告期内，公司深化与特斯拉、现代、福特、戴姆勒、长城汽车、理想、蔚来等全球客户的长期战略合作，与特斯拉于2021年6月签订的供货框架协议约定公司将在2022年至2025年期间向特斯拉供应产品。公司加强产品研发，持续提升产品竞争力，第二代磷酸铁锂CTP产品实现大批量交付，高电压三元产品在700km续航以内的乘用车上得到大规模应用，磷酸铁锂量产供货电芯能量密度最高已达200Wh/kg，第二代无热扩散的电池系统已获得多个国外内客户的认可。此外，报告期内公司海外订单交付规模快速提升，海外业务逐渐成熟。公司实现锂电池材料销售收入154.57亿元，同比增长350.74%。受下游新能源车需求拉动，客户对电池材料需求旺盛，公司锂电池材料销量随之增长，同时主要金属市场价格上涨，公司产品售价随金属市场价格波动，带动收入增长。此外，公司印尼镍铁生产项目投产，新增锂电材料产能。（数据来源：证券时报网）

（2）顺丰首创行业低碳转型范本 稳步推进“零碳未来”计划

4月22日是世界地球日，作为一家肩负社会责任感的企业，顺丰响应国家“双碳”政策号召，近日正式发起业内首个“零碳未来”计划。顺丰通过“绿色机队”+新能源汽车的组合拳来提升能源的利用效率，减少每一个包裹的温室气体排放。陆运方面，顺丰批量采购新能源汽车、氢燃料轻型卡车及LNG天然气牵引车，并通过多种途径加大新能源车辆的投入和使用，截至2021年底，新能源车辆投放已覆盖215个城市；此外，顺丰也在探索天然气车辆的推广应用。（数据来源：中国网财经）

（3）重庆众思创智能科技赋能金康问界M5门盖生产线

2021年12月23日下午的华为冬季新品发布会上，余承东正式发布了首款鸿蒙汽车—与赛力斯联手打造的AITO问界M5。位于重庆两江工厂的金康新能源汽车工厂，每小时能生产30辆AITO问界M5新能源车。值得一提的是，小康集团与华为公司跨界融合，去年推出两款新能源汽车—赛力斯华为智选SF5和AITO问界M5都是通过金康新能源X1平台制造，特别是去年底发布的问界M5，启用了华为的鸿蒙生态系统，具备多方面的行业领先性。3月，这款令业界期待的新车首次批量交付给用户。（数据来源：证券市场红周刊）

（4）国民神车宣布：明日起暂停接单！将保障已订车用户尽快提车

4月24日，长安新能源发布的《关于暂停收取奔奔E-Star国民版车型订单的公告》显示，近期上游原材料短缺、整车和零部件产能受限，奔奔E-Star国民版车型交付周期较长。为更好服务于已下订用户，现定于2022年4月25日00:00起暂停奔奔E-Star国民版车型订单收取。长安新能源表示，公司将全力以赴协调生产资源满足已有订单的排产计划，保障已订车用户尽快提车。长安新能源官方网站显示，奔奔E-Star国民版车型均已停售。（数据来源：中国证券报）

（5）本田汽车2030年前推出三个电动汽车平台

4月21日，本田汽车全球电动化负责人Shinji Aoyama透露，本田汽车计划在2030年前基于三个专用平台生产数百万辆电动汽车，其中一个平台是与通用汽车联合研发。2024年，本田将基于一款全新电动小型车平台，在日本推出一款电动mini商用车；2026年，基于一款大型平台，本田将在北美推出一款全尺寸电动车型。此外，上述两个平台也将用于其它车型。（数据来源：盖世汽车）

三、主要原材料价格分析及周度展望

3.1 碳酸锂&氢氧化锂

市场分析：本周碳酸锂价格大幅下行。受疫情发酵的影响，大多数车企目前仍处于停工状态，供应端疲软，难以有效刺激市场。本周氢氧化锂价格同样下行。国内需求端同碳酸锂一样相对弱势，但国外氢氧化锂的采购需求较为乐观。而二者供应端本月都有上浮趋势。

行情展望：碳酸锂目前国内疫情还存在不确定性，需求端仍受冲击，在高价锂盐支撑力日渐趋弱的情况下，市场抛货情绪高涨，降低碳酸锂价格压力，预计短期价格或小幅下跌。受碳酸锂价格下行及下游材料厂采购需求的减弱的影响，氢氧化锂价格也仍将小幅下行。

 3.2 镍

市场分析：宏观面，美联储加息预期不断强化，市场风险偏好下降，而国内经济继续受疫情压制，宏观情绪整体偏弱。产业方面，物流仍然是供需两端最大的制约，镍的供应仍然偏紧，不过低库存状态下，镍价波动仍然剧烈；不锈钢供需两弱，面临后市的不确定性，下游采购意愿不足，供应端挺价意愿仍在高位。

行情展望：总体来看，近期镍产业链价格受宏观情绪引导为主，基本面供需短期难达平衡状态，因此，镍及不锈钢下跌风险更为显著。

 3.3 钴

市场分析：本周钴价格未变。供应端受海外生产地洪涝灾害影响，钴原料面临着供应紧张局面，国内持货商现货库存趋紧。需求方面，部分车厂宣布停产，降低钴原料采购积极性，市场情绪以观望为主。下游企业持续消耗现货库存，冶炼厂生产压力持续增加，同时受到疫情影响，交通及物流有所阻塞，更进一步打压了市场交投积极性，市场维持僵持博弈状态。

行情展望：上游供应不及时，下游需求不积极，钴价难以发生大幅变动，预计短期内钴价维持震荡运行。

 3.4 铜

市场分析：目前全球经济转弱的迹象较为明显，国外 PMI 回落，消费信心下降，国内受疫情冲击，消费疲软，出口乏力，经济受到明显冲击，短期内市场前景并不乐观到足以支撑铜价持续走高；5 月初美联储新一次议息会议将召开，加息规模和锁表的计划都将落地，在落地前市场不确定性上升，在基本面支撑不够的情况下，调整压力会上升；从基本面数据来看，海外持续累库，国内持续去库，但预计物流影响因素更大，疫情好转后，局部紧缺现状有望缓解，届时将减少铜价炒作；不过，铜库存终究处在低位水平。价格弹性价高，也具备一定韧性，且从技术层面来看，73000 元/吨是目前上行趋势中的下沿区域，可观察铜价是否能够在此企稳。

行情展望：综合来看，铜价短期内有一定调整压力，但尚不是沽空良机，建议多单可考虑逢高减仓，规避风险。

 3.5 铝

市场分析：4月欧元区制造业PMI初值为55.3，创下15个月来的低点；在整个经济中比重更高的服务业PMI则创出8个月的新高；美国4月Markit制造业PMI为59.7，此数据为去年9月以来新高，但是美国的服务业指数下滑。总体上看，目前美联储加速紧缩，利率快速上行，再加上通胀高企，市场风险偏好下降。

行情展望：利多因素在于目前上海地区复工复产节奏较快，叠加下游节前备货意愿较强，预计下周库存仍将小幅下滑，对价格形成支撑。利空在于供应端压力逐渐凸显，疫情对部分地区加工企业影响持续。短期我们认为铝价将维持宽幅震荡走势，操作上建议高抛低吸为主。

 3.6 热轧卷板

市场分析：本周热卷总产量小增0.81万吨至322.08万吨。热轧产量继续回升，主要降幅地区是华东地区，主要是有新增钢厂检修出现。随着河北、山东疫情缓解，原料短缺问题逐渐解决，但短期内供应增加仍然有限，钢厂复产放缓，周产量预计维持在320万吨左右。

行情展望：通过2、3月份出口订单的签订情况来看，我国出口订单在4、5月份有较大幅度的增量。但是6月份之后的订单情况并不乐观，外需有高位回落的可能性。外需乏力后，需要内需接力。内需方面，当前疫情还在发酵，制造业需求释放受限，完全释放可能需要等疫情结束。板材需求从外需切换到内需最快可能要到下半年。热卷是本周唯一出现总库存累库的品种，主要是厂内库存累库5.84万吨，造成总库存上升4.61万吨至348.23万吨。华北、东北地区受物流及前期集港影响，导致出库速度依然缓慢，进而使得厂库继续累积。社会库存减少1.23万吨至244.35万吨。目前疫情滞后影响尚未褪去，库存逆季节性累库，需求好转速度仍需耐心等待。

 3.7、玻璃

市场分析：本周玻璃供应无变动，产量环比持稳。本周浮法玻璃产线无变动，浮法玻璃开工率、产能利用率持稳，产量环比无变化，供应端对价格仍有部分压力。本周玻璃需求仍然偏弱，预期略有改善。当前玻璃下游需求表现较差，深加工订单一般。疫情管控和资金问题抑制玻璃需求。本周沙河地区物流恢复，出货略有改善。后期重点关注疫情变化和稳增长政策对玻璃需求的影响。本周玻璃库存继续累积，累库速度放缓。受需求弱势拖累，本周样本玻璃企业玻璃总库存环比增加1.76%，累库速度略有放缓。受疫情影响，国内玻璃需求整体仍偏弱。近期国内疫情形势略有改善，玻璃需求有望环比增加。预计近期坡璃库存拐点有望出现。

行情展望：稳增长政策有望对房地产行业形成提振，玻璃需求在下半年出现改善的概率较大，投资者可待短期利空使价格下跌后逢低布局09合约多单。

四、价格预测与风险管理策略建议汇总

END

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