百亿美金的API经济代表，Plaid会是数字时代的Visa吗？
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内容：Penny 欧君
编辑：海外独角兽团队
排版：欧君
Plaid成立于2013，是一家总部位于旧金山的金融服务公司。
在海外，用户平均使用3-7个金融应用，比如Robinhood、Venmo、Current，每个应用又要和不同的银行连接。在此背景下，Plaid为开发人员提供连接层，方便地让终端用户在app中登陆银行账户。
作为API经济的代表公司，Plaid简化了对用户至关重要的复杂问题，并促进许多金融机构数字化。疫情促进了数字经济，Plaid目前已连接超过一万家金融机构，在美国有银行账户的人中，25% 通过应用程序与Plaid连接。
在Visa的收购终止后，今年4月Plaid完成最新一轮融资，估值达到134亿美金。据报道，Plaid在2020财年的年收入约为1.7亿美元，利润同比增长了60%以上，已经实现盈利。预计到2021年营收将增长130%，达到5亿美元。
Plaid 的创始人认为，未来每家公司都会是金融科技公司。从这个角度看，Plaid 既是基础设施，也会发展出强大的数字经济网络，甚至帮助很多公司摆脱Visa代表的传统信用卡网络。
以下是本文目录，
建议结合要点进行针对性阅读。
👇
01. Plaid的发展
02. 为什么app需要你的财务信息？03. Plaid的产品原理04. Plaid的三边网络开发人员
终端用户
银行
05. 商业模式-API 经济的魅力
06. Plaid的扩张战略
07. 未来：摆脱Visa？
01.
Plaid 的发展
Plaid的两位创始人是在贝恩(Bain & Associates)实习时认识的。Hockey是土生土长的加州人，毕业于埃默里大学 ，Perret就读于杜克大学，比他早一年毕业。两人都喜欢编程，业余时间一起做些项目。
2013年，他们创立了Plaid，最初想开发消费理财产品，包括预算、记账软件。该过程中他们发现，将这些工具连接到所需的银行账户面临巨大困难，因此，他们决定把核心业务转向构建统一的银行API，连接用户、金融产品和银行。
虽然十多年前，Yodlee作为一家金融数据聚合商获得了关注，许多企业仍然依赖一美分的微交易来验证客户的银行账户。其他人则上传pdf格式的纸质声明，并手动输入数据。Perret和 Hockey试图创建API，仅使用银行客户的在线用户名和密码来执行相同的功能。
2012年春天，Venmo（Paypal旗下的支付工具，类似支付宝）的工程主管正在削减用于支付的点对点汇款成本。当时的解决方案是大批量结算交易，但这样用户的实际付款就会延迟一天。Plaid接入后， 帮助消除了这种风险，Venmo通过Plaid能够实时了解发起交易的人是否有足够的银行余额。
Venmo的验证帮助这家初创公司收获了更多金融科技客户。Spark Capital在2013年领投了290万美元的种子轮融资，种子轮投资者还包括 Google Ventures和 New Enterprise Associates。后续的投资者包括花旗(Citi)和美国运通(American Express) 这样的产业资金。
Hockey在一次分享中展示的ppt
2020年1月，有消息称Visa计划以 53 亿美元收购Plaid，这个价格是Plaid前一轮估值的2倍，在当时对双方都是不错的交易。
Visa是美国最大的信用卡网络，连接着数十亿消费者、数百万商家和数千家银行，针对每笔交易，除了收取支付给银行的交易费之外，还会收取网络费(约0.05%），当前的市值约4900亿美金。
通过收购Plaid，Visa希望在蓬勃发展的电子支付领域寻求一席之地。但由于Visa是家大公司，且他们的业务有很多重叠，司法部开始调查这次合并。几乎整整一年后，2020年11月，司法部终于表态，这种鲸吞式的合并是令人不寒而栗的，并提起诉讼。
由于2020年融资环境发生了巨大变化，Plaid作为一家独立公司的估值将远超50亿美元，CEO终于在2021年1月份Twitter宣布Plaid将取消收购，保持独立。
今年4月，Plaid刚完成收购终止后的最新一轮融资，估值134亿美元。由于疫情促进了用户使用在线金融产品，Plaid作为一家独立公司价值显然更高了。
02.
为什么app需要你的财务信息？
我们先从市场需求的角度，理解一下Plaid存在的意义。
最简单的办法是看一下Plaid的客户，一些金融服务app。比如Venmo，数百万用户把银行卡、信用卡绑定到Venmo，用来和朋友家人转账，或者买东西。还比 Coinbase，Robinhood等投资软件，用户也需要绑定银行卡进行投资理财。
这些产品都需要访问用户的银行账户，但他们面临几个问题：
市面上很多银行，且越来越多金融机构在转移到线上。虽然大多用户使用的是美国银行或者大通银行等热门机构，还有很多潜在用户使用的长尾机构，数字银行也在兴起。
每家银行都有不同的要求。Venmo、Robinhood想连接的每家银行都有非常不同的API和认证方案。美国银行可能只需用户名和密码，大通银行需要多因素认证。在美国银行查看余额需要账户名称，在大通银行则需要账户号码。这些听起来是小细节，但对几十家银行进行细节区分、变化监测，最终会带来巨大的工作量。
数据经常移动。金融数据是我们拥有的最敏感的数据之一。如果用户在Venmo系统中输入用户名、密码、账号等，以连接到美国银行，就给app带来了极大的负担，比如管理数据、确保数据加密、处理重新认证等等。每当数据在银行供应商和Venmo之间移动时，都是一件彻底的麻烦事。
综上所述，如果金融app想用coding的方式连接银行，就会面临不少麻烦的事情。而在过去几年，金融类应用越来越多， 因此Plaid能够发挥作用。
03.
Plaid的产品原理
Plaid向金融应用提供流畅好用的API，用于连接和整合银行，以省去工程团队的很多工作。
我们可以通过以下步骤来理解Plaid的运行方式。
用户下载一个像Robinhood这样的应用，填写银行账户登录名和密码。应用内的一段Plaid的代码可以获取这些信息。Plaid将这些信息打包，这样在网络上共享更安全，然后通过ping命令链接到银行的服务器。（备注：Ping命令是一个用于探测网络链接量的命令，它是在tcp/ip网络中的一个应用命令，主要是向特定的主机发送命令，测试站点是否链接。就像打电话拨号一样，只要输入号码按拨号键，就相当于使用了ping命令，而电话听筒中的反馈声音就是使用ping命令的目的，是通了还是无人接听。）
对于Robinhood这样的应用程序来说，经过验证的用户可以转账和交易。
然后银行核实是否有一个有效的账户和余额，并将Plaid返回。Plaid代码确认用户有一个有效的银行账户，验证他们并进行ACH转账。这使得银行账户更有利于交易和大宗采购，并节省了资金。
对于其他应用程序，Plaid维护了用户登录的“标记化”版本——充当客户使用最终应用程序时激活的桥梁。
这可能包括Empower这样的公司，它将定期发送ping指令给银行，以确保用户在连接到信用卡的银行账户上的消费活动是最新的，所以它可以帮助设置消费限额和目标。（Empower是一家金融科技公司，可提供250美元无息预付等服务。）
而像Digit这样的公司则会在用户每次转账时发出ping指令，以确保账户里有钱。Digit可以连接到用户的支票账户，使用一种算法每隔几天自动提款（取决于用户的余额和消费习惯），然后将资金存入一个单独的、不计息的储蓄账户。
Plaid还可以被用来检查身份，减少购买过程中的欺诈行为。
04.
Plaid的三边网络
根据科技博客Ben Tompson的总结，Plaid有一个三边网络，应用产品开发人员，终端客户，银行。我们分别看一下这三个群体。
开发人员
开发人员使用 Plaid 将应用程序连接到金融机构， 并处理这些账户(查看余额、交易历史等)。Plaid为开发者提供了一套很棒的文档，这里有两个关键概念需要了解。
链接——将你的应用程序连接到用户的银行账户的过程
API——对该银行账户进行操作的过程，如查看余额。
这是Plaid的闪光点——尽管每个银行都有完全不同的API来转移资金，但Plaid提供了一个抽象层，让你完全忽略这些不同。如果你想检查用户的账户余额，你可以使用Plaid的账户API——Plaid 负责把账户余额翻译成每个银行需要的特定语言和结构。
终端用户
Plaid不仅仅是一套API——他们还提供了一个与银行连接的用户界面。如果你是Venmo的用户，你想把账户连接到美国银行，会看到这样一个页面。
这个页面不是由Venmo开发的——它来自Plaid。
许多美国银行没有API (应用程序接口)，无法提供访问特定账户的程序化方法。虽然有些银行可以提供API，但不同的银行在实现或特性上都不一致。
也就是说，Plaid充当了终端用户的代理：用户向Plaid提供银行账户的用户名和密码，Plaid以用户的名义利用信息登录银行。Plaid不只是在后端，而是整合了整个过程的信息流。
这里面有一些隐私问题，银行登录信息是消费者拥有的最敏感的凭证之一。因此 Plaid需要保证数据流的隐私和安全。
实际上，在美国拥有银行账户的人中，有四分之一与Plaid共享这些凭证信息。所有这样做的人，几乎都是因为找不到更好的解决方案。
由于用户是在一个应用程序，而不是银行网站上输入凭证，这在很大程度上是一种黑客行为。因此和其他不能出错的科技产品不同，Plaid在5%到10%的情况下会失败。不过应用开发商不会为此困扰，因为他们为每次成功登陆付费。
银行
在 Plaid 的网络中，开发人员可以立即连接到消费者的银行账户，而无需与数千家银行进行定制集成，也无需按照传统的验证方式等待很多天(将两笔不到一美元的存款存入银行，并让客户报告金额)。
消费者可能不知道他们提供了多少访问权限和数据，但确实能够立即使用Venmo 等新的金融科技应用程序。
唯一没有得到明显好处的是银行。银行不确定自己是否想参与。
许多银行的技术基础设施是古旧的，是围绕着不存在第三方API的假设而建立的。但更重要的是惯性的力量：只要钱很难流动，这些钱就越有可能留在银行里，收取微不足道的利息；或者，如果客户需要增值服务，阻力最小的途径将是简单地从银行获得这些服务。
一个基于API的世界可以极大地改变这种情况：突然间，消费者可以委托机器人顾问将他们的现金转移到能够提供最佳利率的人那里，或者自动为债务再融资。来自多个供应商的增值服务将变得同样容易获得，这意味着提供这些服务的银行们将不得不在价格或条款上竞争。
不过，许多银行也在积极寻求变化，开发自己的标准和基础设施。在某种程度上，Plaid促进了传统银行加强竞争力，进而能够和比如Chime这样的数字银行竞争。当花旗银行在进行数字转型时，其他银行难道不跟进吗？。
同时，主要银行也可以形成一种联盟。为了对抗Venmo的增长和影响，包括美国银行、大通银行、PNC、美国银行、富国银行、Capital One和BB&T在内的银行联盟创建了名为 Zelle 的支付网络。推出两年后，Zelle在支付量上已经超过了 Venmo和Square ——现在是这个领域无可争议的领导者。
无论是投入数字化转型，还是投资金融科技公司，都对Plaid有益，Plaid卡在一个看起来不大但又十分关键的位置。Plaid甚至与美国银行签署了各种合作协议，授予他们对其数据库的独家访问权。
05.
商业模式-API 经济的魅力
和 Stripe、Twillo类似，Plaid是一家典型的通过API提供服务的公司。因此也具备API经济的一些特点。我们之前详细介绍过 Stripe，同为金融领域的API公司，Stripe通过丰富的产品已经成为互联网经济的水电煤。
首先理解一下什么是API，Benchmark的Eric Vishria 简单地描述了这一点：人通过图形用户界面（GUI）与软件互动，而软件则通过API与软件互动。
一个API-first的公司基本上抽象了整个一流公司的复杂性，让客户通过输入一些东西就能获得一个高度集中的组织的全部产出——几秒钟就能获得一个公司花了许多年才达成的能力。
通过这张图我们可以看到，对于企业需要做的几乎任何事情，都有一个API公司，他们可以插入一个产品或一套产品。以前一个公司必须自己搭建的服务，现在只需写几行代码就可以做到，而且比自己做得更好。
在业务上。API-first公司在三个方面帮助了客户：
他们简化了对用户业务至关重要的复杂问题：强大的API-first公司抽象出混乱的、重复的和复杂的东西"，帮助开发者解决关键问题。对于消费金融科技公司来说，轻松快速地连接交易数据对于他们的应用程序的效用至关重要，如果不使用Plaid，在技术上是很困难的。
他们实现了行业转型或开发者需求的改变。Plaid成立于2013年，催化了一代新银行和消费金融技术平台，比如Acorns、Betterment、Chime、Transferwise和 Venmo等等，他们从对银行交易数据的轻松访问中获益。同样，Stripe是在电子商务快速发展的时期出现的，Stripe使新一代的商户能够访问支付基础设施，这样他们就可以专注于他们的核心竞争力，即经营商店。
他们提供强大的文档和支持。API文档是为用户提供如何有效集成和使用API的说明的内容。优秀的文档对于提供出色的开发者体验至关重要，并将帮助他们尽快达到 "aha "时刻。这也将减少新用户入职的时间，并将节省支持团队的下游时间。在创建文档时，Plaid一直在认真听取他们的开发者社区的意见，重点是可维护性、可扩展性、可发现性和全面性。
而API公司的两个优势主要有两点，专注和规模。
专注：公司专注解决一个非常具体的问题。Stripe从支付开始，把他们所有的精力都放在建立最好的支付解决方案上。Twilio从信息传递和呼叫开始。Plaid做银行数据，Algolia做搜索，Shippo做航运，Checkr做背景调查。这种专注意味着公司所做的一切都以解决与该特定领域相关的所有问题为导向。
规模：API优先的公司为数千或数百万的客户提供服务，更偏向基础设施。所以他们能够证明小的改进是合理的，随着时间的推移，会形成一个令人难以置信的产品。Plaid可以花精力与非常小的金融机构整合，因为可能会有成千上万的人在所有使用 Plaid的产品中使用该银行。
2018年时Plaid的部分客户类型
像大多数API优先的公司一样，Plaid的产品按照使用量收费。
首先，核心产品可以免费访问，通过 Plaid，公司可以与100多个金融机构的连接，并分别使用其交易（访问详细的交易历史）、认证（准许访问用户的银行账户）和余额（实时验证账户余额）产品。
实际业务发生时，Plaid按照交易或查看数据的次数收费。例如，每当一个新用户账户连接到Plaid API时，就会收取一次性费用。每一笔交易（如付款）要支付订购费，每当公司向API发出请求以检查用户的账户余额时，也要支付费用。
如果说在线财务规划、选股和比特币交易像是淘金，Plaid提供的API 服务就像铲子，更加稳赚不赔。目前 Plaid已经与北美和欧洲的 11500 多家金融机构达成合作。
根据《福布斯》(Forbes)的报告，Plaid在2020财年的年收入约为1.7亿美元，相比前年利润增长了60%以上。据《财富》（FORTUNE）报道，Plaid是盈利的，预计到2021年营收将增长130%，达到5亿美元。
API优先的商业模式也有一些挑战和风险。利润率可能比传统SaaS业务低。许多传统的SaaS产品受益于软件的 "高前期成本，低边际成本 "的特性。另一方面，API通常在现有产品的基础上加上一个漂亮的包装，而这些产品有其自身的成本。
06.
Plaid 的扩张战略
在过去几年里，Plaid一直在努力扩展，希望不局限在银行领域，而是成为一个更全面的金融平台。比如说：
投资——用户投资历史和持有的资产
薪酬——用户的发薪日历史
负债——用户的信用卡和贷款历史
Plaid一直在努力支持这些数据，并为app开发人员添加新的 API 端点来处理这些数据。我们很容易想到，未来像Better Mortgage这样的公司可以使用Plaid获得用户的账户转账和负债历史，并在几分钟内给你一个贷款决定。
在这里说明一下，Plaid 暂时还不是一个支付处理器。
虽然身处金融机构之间， Plaid并不处理或促进付款。他们负责连接用户的银行账户，以及基本的只读数据（账户余额等），但并不转移资金——通常依靠第三方供应商，如Stripe或Wells Fargo来做这件事情。
但是，Plaid已经是一个强大的网络了，几乎连接了所有银行，并能够读取大量用户的支付信息，未来它向支付环节突破可能并非难事。据报道，在英国市场Plaid已经在尝试向支付环节切入。
07.
未来：摆脱Visa？
今天，Plaid的触角延伸到了数千万的终端用户和数千个应用程序，这些应用程序占了数千亿的支出和财务规划。
有观点认为，相比亚马逊、google等公司在整合供应商时的强制地位，Plaid仍然受制于银行。而银行并不觉得与那些对他们没有帮助的应用程序分享客户数据有什么紧迫性。
一方面，如果银行联合起来提供API，可能会削弱Plaid的大部分业务（这种可能性较小）。另一方面，新的初创企业Yodlee、Finicity等也提供通过API连接银行的解决方案。一位研究金融科技的风险投资家警告说，由于大多银行账户集中在几家领先的银行，如果客户更加关注成本，Plaid可能很难维持定价。
因此，Plaid不能仅仅是一家API为主的公司。
Plaid的创始人知道，如果他们想成为一家比前辈大得多的公司，就需要扩大Plaid 的服务范围。比如帮助酒店、旅游和购物领域的应用程序了解其用户的消费情况，为他们提供更好的服务。像Airbnb和Uber这样的公司可以摆脱信用卡交易，直接让用户使用小额信贷的方式付费。
换句话说，未来Plaid可以帮助很多公司摆脱Visa，用它的线上网络替换Visa所代表的传统信用卡网络。成为新的Visa。
理论上来说，所有公司都有金融需求，而Plaid能够涉足到的金融场景越多，公司的业务规模就大。
"每家公司都在成为科技公司。" Hockey说，"而我们有这样一个论点，即每家公司也需要成为一家金融服务公司。"
Reference
https://productmint.com/plaid-business-model-how-does-plaid-make-money/
https://productmint.com/plaid-business-model-how-does-plaid-make-money/
https://www.cnbc.com/2020/01/13/visa-to-acquire-plaid-the-fintech-powering-venmo-and-other-banking-apps-for-5point3-billion.html
https://fortune.com/2021/01/12/why-visa-and-plaid-called-off-their-5-3-billion-fintech-deal/
https://www.jdsupra.com/legalnews/plaid-federal-electronic-surveillance-3374087/
https://www.forbes.com/plaid-fintech/#3437312867f9
om/en/articles/business/nubank-brazil-largest-fintech-latin-america/
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