提前还房贷的潮流又开始了，与之对应是2015~2018那几年居民信贷与央妈的对赌

今天看《经济参考报》的文章说2023年的第一波提前还房贷高潮已经出现，部分城市部分银行提前还贷需要预约，排队到今年四月才能办理。

我们从金融角度把这叫做“居民资产负债表衰退”，即居民部门的资产负债表开始“缩表”，相关内容请见我去年4月1日的文章：危机的脚步（13）三国的异同 我在这篇文章里详细对比了日本1990s资产负债表衰退和美国2008年次贷危机的异同，并给今天我们看到的情况做出中国式参考：危机的脚步（14）：结构拆解三段语音 ——简单说就是：超一线和部分新一线和少部分强二线城市居民资产负债表正在重演日本当年的情况，而大部分弱二线+三四线及以下城市居民财务状况和工作状况正在重演美国老乡当年的情况，路径和推理请回顾文章和语音。ps：疫情对此趋势有一定加速作用，但影响不大，原因我在2020年1月就已经讲得比较细了。

既然提前还贷大部分还的都是房贷，那么前因当然更早在2021年1月就说了：次债危机暴风眼：华夏幸福与中国平安

从超一线城市开始的减少投资+提前还贷，始于大约2021年12月，其后因为资管新规在2022年1月1日正式上线导致打破刚兑和保本理财收益率下滑的螺旋交互影响，详情请见：危机的脚步（15）：打破刚兑的这些年

目前我看到的有关提前还贷现象分析的文章基本都是因果倒置——错误地把股房理财市场的下跌当作了资产负债表收缩的原因，而不是结果。

因为这种错误的因果倒置，所以未来还将一步步错下去，直到一切变得不再具有分析价值时，方能醒悟。这种错误也是历史的常态。

2019年我复盘上一轮对赌的文章可以再回味一下，有助于理解这两年市场在发生什么事以及以后会发生什么事：【复盘3】从房企的角度看地产金融化