约38家险企更名！华夏人寿、易安财险等公司，有新进展...
2010年以来
38家保险公司更名
①瑞众人寿获批筹建
受让华夏人寿资产负债
四家公司的下一步越发清晰
②寿险公司三次更名潮
银行入股、民营资本、对外开放
③中小公司经营承压
又赶险企股权遇冷，要先靠自己
股东投资意愿不强
下一波更名潮会在哪？
1
十三年来
38家保险公司更名
上周末，相信大家都看到了，关于“华夏人寿风险处置有序推进”的新闻！
据银保监会有关部门负责人透露，正在筹建一家名叫“瑞众人寿”的新公司，去受让华夏人寿的资产负债，并承接机构网点和人员。
也就是说，待一切步骤完成后，华夏人寿将不复存在，而是全新的瑞众人寿去服务消费者。
虽然，从实际情况看，这就将是两个不同的公司，但是，大家可能会觉得更名更好理解。
据“13精”不完全统计，从2010年至今，共有38家险企进行过名称变更。
其中，财险有16家，寿险有22家，包括承接原安邦财产合规保险业务的大家财险等。
今日，“13精”就跟大家一起聊聊，这些年保险公司更名的故事~
毕竟，未来可能因股权变更等原因，还会有保险公司更名。
2
四家公司结局“渐显”
易安财险重整计划获批
筹建瑞众人寿承接华夏资产负债
首先，我们来看下上次原安邦集团风险处置，与此次华夏人寿的风险处置有什么不同？
去年，华夏等公司的2年接管到期时，我们已经提到一批职业经理人获批“掌舵”，这4家公司将迎来“3种结局”。
详见《破产重整，资产包转让，华夏、天安寿、天安财、易安陆续进入下一阶段》。
最近，这些公司又有了最新的进展。
1. 华夏人寿，将被瑞众人寿替代！中天金融的70亿定金？
如前文所说，华夏人寿的资产负债、机构网点，以及员工等，都将由新筹建的瑞众人寿受让/承接。
需要注意的是，瑞众人寿已获得银保监会批准筹建，筹建人包括保险保障基金公司和其他投资人。
如果大家还记得的话，上次在银保监会接管安邦之后，保险保障基金就曾注资608.04亿。
考虑2019年末华夏人寿的净资产和股本情况，这次保险保障基金对瑞众人寿的注资应该也不少。
从截至2022年12月31日，保险保障基金余额（汇算清缴前）2,032.98亿来看，资金还算充足。
而且，今年年初保险保障基金的缴纳比例调整，预计2023年寿险的当年缴纳额也会翻倍，详见《保险保障基金涨价！》。
另外，需要注意的是，如果是新的公司受让华夏人寿的资产负债，那么，此前想“蛇吞象”式收购华夏的中天金融怎么办？
2. 易安财险重整计划获批，比亚迪拟全资收购！
2022年6月29日，银保监会批复原则上同意易安财险进入破产重整程序，上周末，易安财险的重整计划，已经获得批准。
年初，据媒体报道，比亚迪将全资收购易安财产保险股份有限公司。对此，比亚迪方面也表示，收购正在进行中，以后续官方发布的消息为准。
也就是说，如果后续比亚迪成功入主易安财险的话，按照过往的情况，公司可能也会更名。
3. 天安财险资产包二度挂牌，受让人会是谁？
去年6月初，天安财险保险业务资产包挂牌转让，首次挂牌价格为21.14亿，后续打9折二度挂牌也没成交。
详见《天安财险进入“倒计时”！保险业务打包转让，谁能接盘？》
不过，此前有媒体报道，天安财险的资产包，受让人已经有些眉目。
年初，申能财险的公司名称，已获工商核准。
此外，作为天安财险的母公司，西水公司已经退市。
至此，四家公司中，唯有天安人寿后续的情况尚不清晰。
3
寿险公司三次更名潮
银行、民营资本、外资
从上述风险处置公司的情况不难看出，保险公司的更名背后，大多与股东层面的股权变动有关。
之前，财险方面的更名情况，“13精”已经分析过，详见《近30家公司，易主更名：中国保险公司“并购”的那些事儿①》
今日，我们就再聚焦一下寿险公司的更名故事~
1. 回首十三年，寿险公司的三次更名潮...
从上图大家不难看出，22家更名的寿险公司中，从时间上划分，大致能划分为三个阶段。
第一个阶段，就是2012年前后，建行、农行、工行等银行，通过收购股权的方式，纷纷将保险牌照收入囊中。
这一阶段，源于2008年初同意银行投资入股保险公司的文件。
第二阶段，就是2015年前后，民营资本进入保险领域。
那个阶段，可能很多股东都是笃信“资产驱动负债”模式，纷纷想要一张保险牌照。
第三阶段，就是2021年前后，迎扩大对外开放东风。
不少外资保险公司，增持寿险公司股权，以寻求全资控股，包括友邦人寿、安联人寿、汇丰人寿。
其中，友邦较为特殊，是从分公司转为子公司，详见《友邦人寿，真来了！首家外商独资寿险公司，友邦顺利实现“分转子”，董事长李源祥带队全新起航！》。
同时，随着外资的调整，太保安联和交银康联的股东发生变更，分别更名为太保健康和交银人寿。
2. 昔日偿付能力不足的公司，经过多年找寻新股东，易主后更名！
除上述三类公司的更名外，还有一类公司，可能是未来第四阶段更名潮的典型代表。
那就是，因偿付能力不足或被监管等原因，业务多年暂停后，寻找到新的股东注资，更名后恢复正常经营。
比如，昔日寿险公司的难兄难弟，新光海航和中法人寿，已经分别改名为鼎诚人寿、小康人寿。
详见《“中法人寿”改名“小康人寿”！获新能源巨头宁德时代增资，从外资变中资，战略版图庞大，招聘如火如荼...》
但是，这些中小寿险公司与其他被接管的资产规模较大的公司不同，详见《7家被接管，12家被监管，还有3家业务多年“停摆”：大而不能倒，小又如何生？》
由于基础较弱，且此前实际经营时间短，即使恢复经营压力也很大，比如，鼎诚人寿自2019年更名后，连续三年都亏损。
4
中小公司“难”
靠股东前可能要先靠自己
1. 经营不善，资不抵债的公司，股东恐易主...
熟悉保险圈的朋友们应该知道，除诸多不披露偿报的公司外，2022年四季度末，已经有多家寿险公司面临高额亏损。
比如，亏损超20亿的利安人寿、百年人寿、合众人寿等，详见《2022年寿险公司利润榜（非上市）：泰康蝉联第一，领先地位突出，利安人寿亏27亿，创历史新低！》。
而且，百年人寿和合众人寿，两家公司的股权大多处于质押或冻结状态。再加上，由于风险评级偏低，已经是偿付能力不达标公司。
也就是说，在偿付能力不达标的情况下，如果再叠加高额亏损，股东又没有新的能力注资，最后的结果可能就是股东变更。
所以，第四阶段寿险的更名潮，可能缘起于中小公司公司经营不善，资不抵债的公司，或者偿付能力长期不达标的公司。
以中融人寿为例，已经是资不抵债，且母公司深陷高额亏损，详见《中融人寿，母公司中天金融巨亏超百亿，面临退市风险！》。
这些公司的股东易主的话，可能就会导致公司名称变更，当然，也有例外的情况，比如，上图看到的幸福人寿大股东易主后也没有更名。
2. 险企股权遇冷，多数流拍要么打折...
近几年，保险公司的股权遇冷，流拍已成常事，以至于，大家保险集团的股权两度挂牌转让，仍未寻找到合适的受让方。
从上图可见，2020年至今，在38次股权拍卖中，有28次都是流拍或者中止。
而且，从已经成交的情况看，很多公司最终的成交价，都较第一次的起拍价有所打折，上图是打了8折，还有多次流拍降至5折成交的公司。
再加上，前文所说中小公司自身造血能力不足，外部环境又有较大调整，公司股权的吸引力进一步下降。
因此，这个更名潮可能没有这么快到来，因为险企的股权变更，可能没有这么容易。
当然，还有另外一种可能，就是并购两家各有所长的公司，并购之后可以互补，只是目前寿险方面还没有先例。
对于那些高额亏损面临偿付能力不足的公司而言，在现阶段的环境下，可能最先要做的是把握好自身的发展节奏。
毕竟，一旦陷入偿付能力不足，被暂停新业务又找不到股东注资的话，结果可能就是多年的业务停摆...
5
To：消费者
不能光看历史，还要看未来
当然，对于消费者来讲相比更名最关心的，可能是保险公司被风险处置，或者偿付能力不达标后，自己购买的保单有什么影响？
这一点，从寿险业务看，原安邦集团的处置过程中，1.5万亿元中短存续期理财保险已全部兑付，后续产品服务都由承接公司负责。
从财险业务看，不管是此前的安邦财险还是现在的易安财险，存量保险合同都有履行。
但是，这只是曾经的案例，并不能代表未来，毕竟，按照保险法规定，保险公司是可以破产或被撤销。
此后，由保险保障基金提供救助，财险救助“保单持有人”，寿险救助“保单受让公司”，且有一定的比例上限。
具体详见《参与险企风险处置的保险保障基金，“管理办法+基金费率”全更新》第五章节。
所以，对于消费者来讲，还是要结合自身的风险承受能力，合理的选择保险产品和保险公司。
# 直播预告 #
个人养老金新政下的养老保险产品发展
本期直播主题：个人养老金新政下的养老保险产品发展
直播时间：3月3日（周五）20:00
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