不得大幅提前收保费！监管发文：严格“报行合一”，防止激进发展、大进大出，促进人身险业务平稳健康发展！
“开门红”正当时
监管发文强调“平稳健康发展”
①要科学制定年度预算
防止激进发展、大进大出
②严格执行“报行合一”
万能险结算利率等，要科学、连贯
③不得大幅提前收取保费
发现一起，查处一起，严肃追责
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2023达成，抢2024开门红
监管发文再强调“平稳健康发展”
1. 提前完成全年业绩，险企抢先布局2024年开门红...
最近一段时间，很多保险人可能又开始，“加班加点”的工作节奏，忙的不可开交...
有的人，在忙着做2024年的预算，当然，更多的人，可能在布局“开门红”，尤其是寿险公司的营销团队。
2023年上半年，在投资市场震荡，定期存款利率等持续下调背景下，叠加行业停售3.5%定价产品的预期刺激，寿险业时隔3年再度实现“双位数”的保费增长。
北上广深等经济发达地区，人身险业务的保费增速，更是不少超过20%，详见《这半年的保险业：保费增长12.5%，抢购的人群是谁？》
从公司的角度看，有很多险企在上半年，就实现保费规模翻番，比如，信美人寿、汇丰人寿、小康人寿、君龙人寿等。
更重要的是，在这波保险产品的热销潮下，很多公司已经提早达成，2023年的全年业绩目标！
2. 开门红正当时，监管发文强调“平稳健康发展”，为何？
在这样的情况下，与其选择下半年躺平，不如，提前为明年做打算，很多公司就开始提前布局2024年开门红。
从头部险企看，中国人寿、平安寿险、泰康人寿三家公司，已经有相关的开门红产品，比如，鑫耀龙腾、御享金尊、康尊享世家等。
今日，“13精”获悉，金融监管总局向各人身险公司，下发《关于强化管理促进人身险业务平稳健康发展的通知》。
其中，提到险企要科学制定公司年度预算，防止激进发展、大进大出等，详见后文。
如果大家还记得的话，早在2020年，在
在这个时间点，监管也曾发过通知，当时是强调险企“要合理规划全年任务，平衡业务发展节奏”。
在此之后的几年，行业的“开门红”都在逐渐淡化...
那么，这次的发文也是如此么？
2
科学制定年度预算
“负债质量、可持续发展”是目标
1. 不是淡化开门红，是要“优化负债质量”！
总的来说，这次的通知，应该不是要险企“淡化开门红”，更多的还是围绕从年初开始的行业“压降负债成本”为中心。
这一点，从通知的第一条要求，也能看出来，详见上图。
一是，险企要以“优化负债质量、提升发展可持续为目标”，科学合理的制定年度预算！
二是，预算要与实际结合，平衡好规模、价值、费用、利润等指标。
三是，董事会和公司主要负责人，要切实履行职责，确保有效落实经营目标。
2. 国债利率，年内下调三次，保险产品优势仍在...
今年以来，从银行定期存款利率，到MLF麻辣粉和国债利率等，都持续下调。
这一轮的降息，虽然是很多人的意料之中，但力度之大和速度之快，可能是超出大家的预期。
保险公司为压降负债成本，在传了大半年之后，也陆续都在7月底停售了3.5%定价的产品。
详见《告别3.5%！1400余款产品下架，全面复盘这次停售》
此前，业内人士普遍预计，在3.5%定价产品停售之后，保险产品的相对优势可能会减弱。
然而，最近的降息消息不断，加上资本市场的持续震荡磨底，凭借“长期锁定利率”的优势，保险还是成为不少人的投资首选。
目前，推出的2024年开门红产品，大多还是年金等储蓄型产品，可能也与此有关。
3. 切勿盲目追求规模，忽视资产端的利空...
然而，利率下行，对保险业的负债端是利好，但是，对资产端来讲也是利空！
从2023年上半年的数据看，身在同样的投资环境中，人身险公司的投资收益，已经呈下降趋势。
年化财务投资收益率，一季度为3.4%，二季度为3.27%，均低于上年同期，详见上图。
从公司的角度看，很多公司净利润也是同比下降，就是受投资收益不及预期拖累。
比如，亏损榜TOP2的中邮人寿和渤海人寿，两家公司亏损额均超10亿，投资收益率都是同比下降。
详见《2023上半年寿险公司利润榜》。
看到这儿，大家就不难理解，这次的通知，为何强调“提升发展可持续性”？
如果，大家了解1999年那次降息潮，对行业甚至部分公司的影响，或者经历过的话，体会自然更深。
3
严格执行“报行合一”
万能险结算利率等，要科学、连贯
1. 严格执行“报行合一”，实际费用不得高于报备！
此前，在3.5%定价的产品停售后，监管严格险企费用管控要求，强调银保渠道“报行合一”。
详见《监管严控银保渠道费用！3.5%产品停售后，要求险企“报行合一”，为什么？》。
在此次的通知中，“报行合一”也被再次强调！
熟悉保险产品设计原理的大家，都知道除预定利率外，保险产品的价格或者收益高低，还与退保率、费用率等精算假设参数有关。
因此，压降险企的负债成本，预定利率下调只是第一步。
除此之外，我们还要让实际与精算假设相符。
只有这样做，才可以尽量的让数据都回归真实，避免“套利”环节，也避免出现较大的经营风险。
这就是通知再次强调，要求在回溯分析基础上，合理确定各项精算假设，落实产品管控责任，确保实际费用不高于报备费用的关键所在。
2. 万能险结算利率等，要保持科学性、一致性！
其次，通知还提及万能险的实际结算利率，分红保险的红利分配等，要保持科学性、连贯性和一致性。
先说科学性，前文提到行业的投资收益率较过去已经有所下降，所以，万能险的结算利率，也是整体呈下行趋势。
2023年9月，1678款万能险的结算利率中位数为3.5%，较2022年12月的4%，已经下降0.5个百分点。
但是，仍旧有500余款产品，结算利率大于等于4%，占比近3成，这已经远超行业整体投资收益率水平。
而且，还有很多公司的万能险产品结算利率超过4.5%，比如，珠江人寿、渤海人寿、上海人寿、中韩人寿等。
这些公司中，很多已经不披露数据（原因懂的人都懂），披露的公司整体投资收益率，也并不高，像渤海人寿上半年是投资亏损。
那么，这些公司的万能险产品结算利率还能这么高，合理么？
再说，连贯性和一致性。
一直关注万能险结算利率的大家，应该知道，每年年末的时候，一些公司的万能险结算利率，会突然高企。
毋庸置疑的是，这个时间点，正是开门红期间，结算利率好看，肯定能卖更多的保费。
但是，转过年来，结算利率马上就低了，这很容易导致消费者纠纷。
4
不得大幅提前收取保费
发现一起，查处一起，严肃追责
1. 不得大幅提前收取保费，不得将客户实质为保费的资金，存放于其他投资理财类账户！
通知的第三条，要求险企规范销售行为，包括加强渠道和人员等的管理，规范承保管理等。
其中，需要注意的是，不得采用大幅提前收取保费，并指定第二年保单生效日的方式进行承保。
以往，产品集中停售的时候，很多公司为了避免保费集中入账，都会先收保费，保单生效日延后次月等。
今年，很多险企提前完成全年业绩目标，采用这种方式的概率可能会更大。
此外，通知还指出不得将客户实质为保费的资金，存放于其他投资理财类账户。
这可能与今年银保渠道加大对保险产品的销售力度有关！
一些银行在预收保费之后，可能不会直接还转给险企，而是购买自己公司的理财产品。
但是，这种情况，客户不知情，保险公司没入账，很容易出现承保空档，引发合同纠纷。
2. 发现一起，查处一起，严肃追责！
最后，需要险企注意的是，针对上述内容，监管将加强非现场和现场检查力度。
重点查处，通过虚列费用等方式套取资金向中介渠道账外暗中支付手续费、截留挪用保费资金、财务业务数据不真实等违规行为。
虚列费用的问题，很多《处罚》中都有，挪用保费资金的问题，可以详见《“中植系”兑付风波，横琴人寿发声明，大家该关注的是什么？》。
针对问题集中的公司、渠道，监管还将开展专项调查，发现一起，查处一起！
而且，还会严肃追究相关保险机构和人员责任，对典型案例进行行业通报。
至此，大家不难发现，此次通知的四条要求都是针对一些容易导致销售纠纷，引发经营风险的问题。
这就是为何前文我们说，这次的通知与其说是淡化开门红，更多的是规范险企销售，优化负债质量。
从而，更好的为明年行业的发展护航。
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香港保险是洪水猛兽，还是天赐良机？
本期直播主题：香港保险是洪水猛兽，还是天赐良机？
直播时间：10月20日（周五）20:00
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