假如碧桂园真的爆雷
碧桂园“恐已正式违约”。
从10月18日财新网这个报道的话术,就能看出来其中的小心、谨慎,以及暗含着的恐惧与担忧。
什么叫“恐已违约”?违约就是违约,怎么还说得如此带有“暗示”意味?事实上,碧桂园9月17日就应当偿还的一笔1540万美元的境外债券票面息,未能在30天宽限期内偿付。碧桂园称希望推进境外债务重组。
所以,不管想采用什么金融或者法律手段挽救,确实就是违约了。
后来又有传闻,碧桂园创始人杨国强及杨惠妍父女,有传闻“离境”,但很快被碧桂园方面辟谣,即时发布了多条关于二人还在国内正常处理公司事务的证据。
恒大的4倍
今年可能所有人对“雷”都已经麻木了,这雷那雷的。恒大公司的雷远不如许家印的被捕来得噱头足,毕竟2.4万亿只是个与普通人无关的数字,但许老板的歌舞团和私生活八卦才够劲爆。
恒大的债务总额已经够吓人了,要知道甘肃省在2022年的总GDP才1万1千多亿,所以恒大欠的债是甘肃省两年的GDP还多。这还只是恒大自己的债,上下游衍生出来的那些不算。
而碧桂园是中国最大的民营房地产开发商,目前在建的楼盘数量是恒大4倍,你说恐怖不恐怖?
这么大的债务,都是白花花的钱,凝结的是无数人的劳动成果,是这些年来每个人的辛勤努力,是科学家们的艰苦奋斗,是加班族们的日夜辛劳。这不仅是恒大的债,其实也是所有人的债。只要是债,最终就还是要还的。
不说别的,扛着房贷的每一个普通人,和这样的债务有关系吗?当然有,因为你付出的首付和房贷钱,就是房地产这个本质上是金融游戏的筹码之一。从房地产价格来说,恒大的债务和你支付了虚高的房价是有关的,所以反过来说,如果这些房企没有这样疯狂地撬杠杆,房价也就不会被如此地推高,你可能就不需要支付如此高的房贷。
因为,刺激房价疯涨的一个重要原因,就是这些疯狂的杠杆——它们把楼市真正变成了击鼓传花的炒作游戏。房企手头只需要一点点资金,就能撬动至少十倍以上的钱。
与房企对赌的则是另一头:快速发展的经济,只涨不跌的房价、永远排队买房的人。
对经济的影响
很多人觉得这些爆雷和自己没关系,要么漠不关心要么只看热闹。其实房企爆雷对个人是有很大潜在打击的,而如果非要等这把火烧到了大多数人头上的时候,那问题可就太严重了。美国大萧条的时候,可是有一大批人饿肚子的。
今年下半年再没公布过的青年人失业数据,那些找不到工作的毕业生,与这些雷有关吗?你不能说没有,毕竟以前光这些大地产公司自己就要招聘多少人呢,光售楼小姐要招多少?更别说相关的建材、设计、广告、金融这些行业了。
实体经济的萎靡、收入的降低,与这些雷有关吗?你可以问问那些餐厅老板,是不是以前钱包鼓鼓来吃饭的工程、装修老板变少了,是不是每天来吃面条、盖浇饭的工人几乎看不见了。奶茶店门口以前那些售楼小姐,还来吗?
另外,恒大的债务影响的不光是恒大自己那些债务,还有衍生的无数供应商、个人的存款与饭碗。
那碧桂园呢?一个恒大就已经造成如此大的影响了,作为体量4倍的碧桂园,不知道那个数字还有人敢看不,爆雷的后果,还有人敢想不。
该怎么办?
政府肯定是在想办法的,只不过确实很难。以前全世界类似的泡沫都只有等着自己破一条路可走,但对中国房地产这个史无前例的大泡沫,刺破的风险太大。
降低利率、解除限购什么的,我个人觉得作用不大。因为现在房地产是积累几十年的经济发展模式问题,是这些年“虚火”式发展带来的结构性的问题,而不仅仅是房地产的问题,所以只针对房地产出政策,我觉得不会有明显的效果。
再说,老百姓连吃面这种消费都下降了,真的还有那么多人能拿钱买房吗?指望救市的“活水”从民间来,真的很难了。
中央财政将在今年四季度增发2023年国债10000亿元,支持灾后恢复重建和提升防灾减灾救灾能力。
全国财政赤字将由3.88万亿元增加到4.88万亿元,预计财政赤字率将由3%提高到3.8%左右。
许多人说,这啥意思?和房地产、碧桂园爆雷有啥关系?
有关系。因为房地产的雷,本质上是金融系统的雷、地方政府债务的雷,增加国债和赤字,就是国家揽过负债,帮地方减压——毕竟有些地方工资都发不出来了。先提高超级大雷爆炸的容错空间,也就是让化债的空间更大一些,就等于把碧桂园这种“巨形水雷”往更深的水里压一压,让它炸开的时候,不至于伤到太多人。
问题是,钱指定用向救灾和基建,就让人困惑了:如果理解为这走向是真的,那还是又靠基建打经济的鸡血?这老路确定还走得通?如果理解为名义上搞基建实际上还地方债,那也不只不过是帮地方多喘几口气儿罢了。再一个,对房企爆雷的直接性金融风险,其实作用也不大。
总之这1万亿感觉上就还是隔靴搔痒……也许后面还有大招?但是也要小心,招会越用越少的……想用招,就该早点用真正的巨型大招,别总是扭扭捏捏的……在这万丈深渊面前想真正救经济,放一条巨型大招的效果远比一百条小招的效果来得强。
唉,拭目以待吧,一切都不好说。
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