聊聊股市，真的是阿斗吗？
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虽然我在很多场合都劝大家不要炒股，但我自己是炒股的。作为证券从业人员，怎么可能与股票划清界限呢？
很多人就会说我不老实了，搞半天自己玩股票，还不让别人玩，这人太不实在了。别急，理由我在文章后面会说。
我对2022年股市的基本判断：慢牛，中间会高低震荡，但总体是向上的。只要有波动，就会有赚钱机会，文末会有福利：财富密码。
中国男足输给越南后，A股被连坐：多少年了，还是那熊样，比国足还丢人！
最没有资格批评中国男足的，就是那帮股票研究员。研究报告说得高深莫测，让人看得高潮迭起，结果每次都是冯小刚找许晴理发：不中用。
这一周，私募登上了金融圈的热搜。上海私募大佬高杉跳黄浦江，尸体被打捞了起来，原因是爆仓，但又跟投资人签了抽屉协议，这辈子都还不起；紧接着私募行业的普遍亏损成为热议。
私募基金的投资对象主要就是股票。
再想想春节前的A股大跌，真得让人感叹：阿斗扶不起啊。
这是绝大部分人对A股的印象。
横向比较。
从表格可以看出两点：
1、中国股市市值全球第二，是第三名日本的2倍、第四名英国的3倍；
2、中国在股市/GDP的比值上不出色，但比德国优秀，跟法国接近，考虑到中国还是发展中国家，这个比值没有拉胯；
我们总喜欢去跟美股比较，但很多人不知道美股是个bug，全球所有国家的股市跟美国比起来，都是“阿斗”。这种比法就如同大学教授去跟爱因斯坦作比较，本身不大公平。
纵向比较。
2008年12万亿，2015年53亿，2021年96万亿，增长还是挺明显的。特别是最近两年，每年都是增加20万亿左右。
你看，把数据列出来，是不是跟你印象中的A股大不一样？
本来以为是丑小鸭，现在一看还有点白天鹅的感觉了。
所以啊，还是要有点理科生思维的，咱们也别打嘴炮，用数据说话。
很多人骂A股，并不是A股本身不给力，而是自己一直亏钱。人都有个惯性，成功是自身原因，失败是外部原因。
股市首先是货币现象，其次才是商业买卖的博弈。
股票投资者之间不是零和博弈，而是争抢新流入的资金。这是一个增量市场，而不是存量市场。
所以，美联储一放水，美股就涨；美联储一收紧，美股就跌。背后的逻辑是一样的。
我们央行的货币政策有一条底线：不发生系统性风险。这是最近几年决策层反复提及的警戒，几乎成了口头禅，隔三差五就出来喊一喊。
活着才有明天。
坚决不搞大水漫灌，重要时刻搞搞滴灌。这也是决策层反复提及的重点。
没有大水，股市不会猛涨；有涓涓细流，总会有一部分流到股市。
这就是2022年股市慢牛的基本逻辑。
最近这几年，从股市总市值来看，确实也是这么演变的。
2022年1月，本来以为这条逻辑会发生变化，因为央行在18日发了一个史无前例的火热表白，大水要来了？
事实证明，大家都被央妈迷惑了。水都流到了“借新还旧”的债市，没有流到股市。
央妈的逻辑始终如初：守住不发生系统性风险的底线+滴灌。为了防止债务危机引发系统性风险，央妈先放了一波水去借新还旧，这水本来就是为债务准备的，股市成为了抱养的娃。
但在现实操作中，资金并不会完全按照决策者的意图去行驶，总会有一部分资金流到股市的，无非是多少而已，不可能完全没有。
所以在2022年，央妈依然会时不时喊喊话，放点水，给那些快渴死的人喝点水，别死掉。但只要放水，股市多少能喝到点。
这就是慢牛的根本基础。
说完了股市的货币现象，接下来说说股市的第二个问题：投资逻辑。
关于如何买卖股票，我发现一个有趣的现象：散户喜欢对政策和市场夸夸其谈，把产业和公司说得头头是道，那些专业投资者反而很低调，喜欢私下交流。
股票投资毕竟是专业性很强的工种，要不然券商、基金也不会花大把的钱来养研究人员。散户依靠碎片化信息，虽然说得很有道理，但无法形成系统化的认知和长久有效的投资策略。
往往是跟风、蹭热点。
但散户了解到的信息，往往都是滞后或者二手的，机构研究员早就知道了。
你不是韭菜谁还是？
比如虎年春节这波大跌，很多散户就会觉得可以抄底了，其实并不然。
这就是我劝大家不要炒股的原因：
1、股市慢牛，是个人都能挣钱的机遇不存在；
2、散户投资，如果是自己捣鼓，基本都是肥油油的韭菜。
对于散户而言，如果你想博30%以上甚至50%的收益率，那就去找私募基金，或者跟庄家攀上关系；如果胃口比较小，一年有个10-20%的收益率，就一定要有专业人员的指导。
自己单干，就是负收益的前奏。
散户的唯一优势就是灵活，可以高频交易，不断换手，总会遇到一只好股票。但是，这需要长期的专注力，密切追踪，十分耗费精力。
就算瞎猫碰到死耗子捡到一只好股票，这种付出收益比并不划算。
辛辛苦苦耗费元神也才10%收益率，还不如买个5%的理财，多省事。
以上不适用两类散户：我很闲、我有人。
2022年1月比较“奇怪”：央妈大放水，但股市大跌。私募基金一片哀嚎。
很多人都会自然认为：肯定会反弹，抄底的机会来了。
哪有这么简单？
1月份的股市表现，就说明投资逻辑已经变了。
货币逻辑没有变，但股市资金的“性格”发生了变化。
废话少说，直接上观点：风险偏好下降，资金考虑更多的不是收益，而是避险。
所以很多资金就提前跑出来，先观望一段时间，看看再说。
资金的避险倾向，在2022年1月份的信贷数据也能体现出来，信贷规模超预期，但都是短期贷款带来的，其中居民贷款，无论是长期还是短期，都是下降的。这就说明，资金对未来的信心不足，先过了眼前再说。
更关键的是，M2上升，M1却下降。这种反常，是因为很多企业把账上的流动资金转成了定期存款。
资金突然变得十分保守，整个市场就面临很大的不确定性，投资逻辑发生了根本变化。
所以，股市虽然大跌，但不一定就是见底。就算见底了，也不知道会在底部待多久。
外部事件的冲击带来的股市大跌，是很好的抄底机会，应该义无反顾地冲进去；
但如果是内部的投资逻辑出现了变化，这就不是短期能调整过来的。
资金变得避险，在总量不变的前提下，股市就会进入换仓高峰期。增量市场变成存量市场，亏钱的概率陡增。但如果选对资金扎堆的个股，就有大把的赚钱机会。
可以做个底线思维的策略：
用低杠杆的国企地产保底，原因在上篇《聊聊房地产，颠覆你三观》说过了，亏不了；
用新能源和白酒做增强，白酒是稳定的现金奶牛，新能源是政策风口，来回高卖低买，波段交易；
明天开盘试试。