7月并购报告｜并购市场持续降温 基金回笼金额触底反弹
超越J曲线
“用数据延伸你的阅读”，本期超越J曲线带来2022年7月中国并购市场数据报告，完成并购数量持续走低，基金退出数量环比上涨216.67%。更多详情见下文：
核心发现
7月，中企并购市场整体脚步放缓，并购完成交易数量四连降
共计19支私募基金以并购的方式成功退出，基金回笼金额翻倍上升
受大额案例影响，山东、上海、河北交易规模包揽前三，金融行业交易规模居于第一
第一部分
中企并购市场数据分析
▼并购市场宣布交易月度趋势
2022年7月，中企并购市场交易活跃度和交易规模双回落。2022年7月披露预案417笔并购交易，环比下降33.49% ，同比下降25.40%；当中披露金额的有319笔，交易总金额为198.46亿美元，环比下降27.10%，同比下降15.53%。
图1-2021年7月-2022年7月中企并购市场宣布交易趋势
▼并购市场完成交易月度趋势
2022年7月共计完成221笔并购交易，环比下降29.84% ，同比下降37.22%；当中披露金额的有181笔，交易总金额为158.79亿美元，环比上升13.93%，同比下降3.95%。中企并购市场完成并购案例数量持续下降，交易规模小幅上升。
图2- 2021年7月-2022年7月中企并购市场完成交易趋势
第二部分
私募基金以并购方式退出概况
▼私募基金以并购方式退出回报
2022年7月，共计19支私募基金以并购的方式成功退出，回笼金额43.13亿元。
2022年7月11日，亚钾国际（000893.SZ）收购北京农钾资源科技有限公司56.00%股权，舜达长壬旗下新疆江之源股权投资合伙企业（有限合伙）、劲邦资本旗下上海劲邦劲德股权投资合伙企业（有限合伙）等4支基金成功退出，回笼金额13.86亿元。
图3- 2021年7月-2022年7月私募股权基金并购退出数量及回笼金额
2022年7月25日，普丽盛（300442.SZ）通过资产置换、发行股份方式收购润泽科技发展有限公司100%股权，弘博资本旗下合肥弘博润泽股权投资合伙企业（有限合伙）、平安资本旗下宁波枫文股权投资基金合伙企业（有限合伙）等7支基金成功退出，回笼金额20.50亿元。
2022年7月20日，自然人收购通化金马（000766.SZ）5.39%股权，晋商联盟机构成功退出，回笼金额2.12亿元。
表1- 2022年7月私募基金并购退出部分案例
第三部分
中国企业并购市场重大案例
2022年7月，超10亿美元规模完成并购交易3笔，超1亿美元完成并购案例22笔，其中交易规模最大的是枣庄矿业集团等以35.01亿美元收购中泰证券（600918.SH）31.37%股权。
▼境内完成并购大额案例
2022年7月29日，枣庄矿业（集团）有限责任公司和山东高速投资控股有限公司收购中泰证券（600918.SH）31.37%股权，交易金额35.01亿美元。
2022年7月12日，上海机场（600009.SH）收购上海虹桥国际机场有限责任公司100%股权，交易金额21.57亿美元。本次交易有利于优化上海两场航线航班的统一资源配置，激发潜在国际航运量，强化上海国际航空枢纽的市场地位。
表2- 2022年7月中国境内完成并购案例TOP10
第四部分
并购市场行业地域分析
2022年7月，广东省并购完成案例数量排名第一，山东省交易规模居于全国首位。2022年7月并购案例主要集中在制造业、医疗健康、IT及信息化及金融。
图4-2022年7月中企完成并购交易按地域数量分布（按投资标的分类）
根据CVSource投中数据显示，2022年7月制造业交易数量最多，共53起，占比24.0%，其次分别为医疗健康、IT及信息化、金融以及房地产等。就披露交易规模来看，2022年7月金融占比最大，以41.68亿美元占比26.1%，紧随其次为IT及信息化，以30.11亿美元占比18.9%，运输物流、制造业以及医疗健康，交易金额分别为26.87、23.39、12.40亿美元，相应占比为16.8%、14.7%、7.8%。
图5- 2022年7月中企完成并购交易按行业数量分布
图6- 2022年7月中企完成并购交易按行业规模分布
数据说明
为方便读者使用，现将报告中数据进行说明
数据来源
报告中数据来源均为CVSource投中数据 “中企并购市场”是指由中国企业作为买方、卖方以及投资标的披露的交易 私募基金交易包含了由私募基金管理人进行的交易，也包含了由金融机构和公众公司进行的本质是私募股权投资性质的交易
数据未包含交易
传闻的交易或不确定的交易
无形资产以及实物资产转让
基金份额的转让
新建公司的投资
企业内部的并购重组
案例数量不包含以名义金额交易或无偿转让
汇率换算
未剔除汇率的影响，我们采用交易发生日的即期汇率进行折算
往期精彩链接：
投中统计：2022年半年度IPO报告
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