【正本清源】财经大V基金组合普遍存在数据粉饰失真、且乱割韭菜问题！

写在前面：本文文字直来直去，没有含蓄可言，你可能不喜欢，但是，对你肯定有帮助！

前些日子，因为我打算做一个“基金投资组合”（旧文《【欢迎参与投票】投资分享，未来的一些打算！》），所以花了一些时间看了几个平台的大V基金组合情况，我发现，各大平台普遍存在为业绩不好的基金组合粉饰数据的情况。

雪球（蛋卷基金）上的大V基金组合就是庞氏骗局吧，为了忽悠不明真相群众，年化收益率很假，实际上大相径庭。只要是业绩差的大V组合数据基本上全错，使劲的修饰。

随便举例，下图只有中欧那个才算正常点，其他的收益率都是假的，修饰技术比p美颜还厉害。当然，我发现其他平台也有这样的现象。

螺丝钉：整个组合快6年了，成立以来总收益26.43%，居然算出年化收益率9.92%。你们特么年化收益率是咋算的啊？有这么坑蒙拐骗的？

要是年化9.92%，不说6年，1元钱5年复利后变为：

（1+9.92%）^5 = 1.60（元），总收益是60%，而不是26%。

就这，还有脸说“十年十倍”，十年一倍都难！他那书也就忽悠小白，混迹论坛两年，那种口水知识都门清了，没有真智慧！

其他的更不用谈了，这说明平台在弄虚作假！你若是不信，接着读下去，会告诉你平台为什么弄虚作假！

为了粉饰数据，还道貌岸然介绍了一个算法XIRR，其实这个算法并不是不好，只不过他们简化得厉害，存在故意美化数据的现象【PS：关于XIRR算法在基金组合投资的缺陷，我后续再详细分析】

不过，要是你理解了我此前分析蚂蚁花呗分期还款的例子，你肯定也会懂（旧文《花呗分期还款，真实年化利率到底多少？》），不过，我认为贷款必须考虑占款时间因素，但是，投资你就不行，都没到手，你好虚增？

有些人为什么为一个错误的算法辩护。即便是以第一天为基准，他们就错误大了，定投本身为了摊低风险，而风险与收益反相关，这样的情况下，定投收益率应该是更低！（一般组合都是大泡沫之后建的，比如15年、18年，知道为什么吗？）

【案例】

今天就拿一位程序员在19年11月的详细复盘举例（原链接：https://xueqiu.com/9075308693/136517395）：

大家好我是一名散户跟投了银行螺丝钉的 CSI666 螺丝钉指数基金组合 有1个月左右，个人是比较认同其理念。

由于自己本身是程序员，同时也对做事情抱着比较严谨的态度，对其 螺丝钉指数基金组合 进行了回测。

因为 螺丝钉指数基金组合 的定投记录是公开的可以在 蛋卷公开查看：

链接：https://danjuanapp.com/strategy/CSI666?channel=1300100141

其中定投具体细节历史也是公开的可以查看：

链接：https://danjuanapp.com/program-list/CSI666?type=2

通过获取数据然后自行建立回得到每个基金的投入收益以及收益率如下：

截止日期是 2019-11-28 日在螺丝钉指基金组合对应的蛋卷页面上也有其各个基金的收益率：

链接：https://danjuanapp.com/income-list/CSI666

截图如下：

屏幕原因少截图了几个，可以看到通过回测数据与公布的数据对比几乎是差不多的，没有很大的出入，略微大一点就是 100032回测是 5%公布是9%，其实还好了，因为其他14个基本上都一致，这么一个有一些出入对整体占比影响也不大。

但是总收益率却有较大的疑问，按照螺丝钉的定投方案进行满额定投完全跟踪的情况下，总的投入 1603006.33当前市值是 1741261.36收益率是 8.62%这个 8.62% 与今日 2019-11-28 日在宣传上的 27.78% 就实在相差太过悬殊了

从直观感受来看一共15只基金只有 嘉实基本面50指数（LOF) A 的收益是40%，其他几乎都在 20% 以下，除非 嘉实基本面50指数（LOF) A 占比能够超过 50%以上，否则总体收益无论如何都是不可能超过 20%的。

请问是我哪里没有理解对吗？ 有没有高人可以解释一下 这个 27.78% 是如何计算出来的呢？ 谢谢！

附上每笔交易的详细回测：

备注：这个图很长，建议去原作者那里查看！

看到有球友@指数跳动 建议不如试试定投沪深300的收益，表示不至于吧，于是今晚在天天基金的定投工具上做了测试定投工具地址：

链接：http://data.eastmoney.com/money/calc/FundCalcDTSY.html

使用的参数是：

开始日期和螺丝钉定投组合一样，都是从2015-12-31日开始，方式是定时定额。

模拟结果显示收益率是 13.14%，而螺丝钉定投组合收益率是8.6%。

这个这个。。怎么解释呢。。这个这个。。

于是又把历时4年总共122次的定投日期与投资金额图拉出来：

可以看到进入2018年之后开始加大了投资的力度，大家都知道2018年是熊市，那么越熊越投这个也是对的，这样会让持仓成本更低。那么，为什么不定额的定投到头来却跑不过定额的沪深300定投收益呢？

这个。。这个。。求高人指点~

excel 数据放在另一篇文章里：

链接：https://xueqiu.com/9075308693/136749647

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螺丝丁不仅组合表现奇差，还存在用高频操作割韭菜的问题，为什么平台粉饰数据、主理人高频交易？

聊天记录如下：

跟投这种人，十有八九就是认知不够，可能连单个基金页面从头到尾都没有仔细阅读过一次，基金经理背景、持仓、申购赎回费率等一无所知，就蒙头跟着投资，也不怕被带进沟里！

很多人连个年化收益、复利可能都搞不清楚，就来搞金融投资，你难道不是来当炮灰吗？你买奶茶还要讲究个口味呢？为什么有些人涉及金钱投资，却如此之轻率！？

古人云：知彼知己，百战不殆。你都一无所知，当然是韭菜了！

我真为一些智商担忧，吃穿那么讲究，怎么到了金钱投资就那么糊涂呢？你连复利、平均年化收益都不懂，跟着起哄啥？做韭菜？

绝大部分所谓大V建立的稳健基金组合（进取也是，参考昨天截图）长期收益率都跑不赢图下这个，看看我的重点标注，6年稳健增值，成立以来长期平均年化收益7%。

历史数据显示，任何时间买入持有一年都可以100%获得5%以上收益。

你们所谓的大神（E大、螺丝、……等），折腾来折腾去，有这样的稳健收益吗？看看这个基金的波动和风险管理。

你们啊，就是不会自己选基金，所以什么人都喊个大神，难道韭菜的世界里是个人就是神？！

如果您追求稳健收益，我觉得这个就是比较好的固收（偏债）基金。

超额收益没那么容易？没有经历过15过山车、18年熊一年，都缺乏对金融投资敬畏之心。还有，19-20年的行情不常有，即便是19-20年好行情，要是买了房地产、银行、保险等板块也得亏损，我认为很多人并不适合高波动权益投资。

因此，安安心心投资稳健固收基金吧，注意，固收基金差别也很大，一定要优选好基金。

补充：最近有数个人问我@银行螺丝钉 怎么样？我再次明确告诉大家，螺丝钉就是纯割韭菜的，他的几本书质量都不入流，只能够忽悠小白；一个五年一倍都做不到的人您相信他十年十倍，不是扯淡吗？

他最恶劣都是通过频繁“买卖”调仓来割韭菜，因为基金买卖有手续费，而他分红主要赚其中的手续费。

所以他通过频繁调仓把钱从粉丝口袋挪到自己口袋，按照他每周两三次的调仓频率，您买它的基金组合大时候基金收益要一开始从负3-5%开始计算的，这是频繁交易的磨损成本。大家别再听信这个无良大V了，我从来没有见过这样无耻到不择手段割韭菜的人。

类似于有的人推证券开户，推荐一些佣金万2.5以上，还鼓励大家频繁交易做T，这种人肯定有赚股票佣金分成，所以给粉丝传道错误的观念，纯割韭菜，从来没有考虑粉丝长远利益。

备注：图片来自网络

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