财富管理，说点虚的（连续篇）

从业以来，浑浑噩噩晃过了十五年，财富管理、资产管理有啥不一样，绝对收益、相对收益哪个才是发展方向，资产配置到底在配置个啥，每每想到这些问题，就感觉玄之又玄，落不到实处，所以适当做做总结与反思，想对这个行业说点虚的，讲讲经历的故事：

财富管理到底管理了个啥？

第一次比较正式的听到财富管理这个词是2008年，感觉很时髦，后来陆陆续续和同业交流、研读各种高大上的报告，从摩根斯坦利到UBS，从招行到中金，管理体系，业务体系，发展沿革以及所处的宏观时代背景都一一学习，因为水平差所以谈不上研究，一度认为财富管理就是管理客户的钱（资产）。现在看这个点也没错，但一直有个疑问就是那资产管理是干嘛的，干了十几年的资产管理是不是干的也是财富管理，后来自我安慰了一下我干的是泛财富管理。直到现在有幸参与到财富管理业务又有了一些新的认识。

为啥要做财富管理？

财富管理这个概念很大、很空、很虚也很泛，貌似一切协助打理不是自己钱的买卖都是财富管理。所以我的理解是，关键要先搞明白或者想明白为啥要做财富管理这个事情，这里隐含了一个我的假设，因为是你（客户）要的而不是我（机构）要的供给都是我理解的财富管理业务。我们随便看一些材料都能看到，海外的财富管理有的是帮人挣钱（保值增值），有的是为了保证资金特殊安排的实现（目的信托型），还有的为了保障未来钱一定是自己的（破产隔离），从保险安排到跨境投资再到养老规划甚至借助金融工具规避法律风险，林林总总五花八门。这些介绍后总体留个我一个感觉——好像什么都说了又好像什么都没说。结合国内的实际情况，目前我们侠义的定位为基于客户的需求让钱保值增值，当然这句话看着也像句废话，难道谁拿钱出来是为了赔钱？

接下来，我们花点时间来把基于客户的需求让钱保值增值拆开来聊聊，先说说我看到的客户的需求。烦人的经济教材学将需求描述为有能力并且有意愿……这就意味着大家能把钱拿出来，我们就认为他有能力，关键是意愿，可作为出钱的上帝，真的能说明白自己的意愿吗？还是体现的是给你提供服务人的意愿呢？这几年见得最多的例子是两个，一个是很多人买了优秀的基金产品，而看自己的账户是赔钱的，应了那句话小丑竟是我自己。另一个是客户”批评”说你们都是什么投资水平，还不如买个银行理财（当然最近这话近期也没人说了），可往往投资经理会说我的产品行业排名很好，行业名列前茅。这个过程中好像掏钱的人、管钱的人都感觉自己很冤，中立地看大家说的都是事实，那到底是谁的错。

这里面可能有这么几个问题：

1.你的需求是否正确地被描述了出来，或者说这个需求是不是真的客观合理。

2.如果你和我一样作为老百姓都是靠代销机构买产品，那么谁帮你把钱花（投）出去的，这个人（机构）是不是充分理解了你的需求，甚至是不是故意误导了你的决策。

3.最终我们买到的可能是基金（举例），而基金公司与投资经理做的是资产管理，那么资产管理和财富管理又有啥区别。

这三个问题顺序有点像把大象装冰箱，一共分三步，你说我推荐你掏钱买产品，所以要来回聊聊这些问题。

在展开侃侃这几个问题前，讲一个身边真实的例子，我的大BOSS的夫人，2009年买了一个行业排名后10%的基金，因为开始赔钱太多一直没赎回（忘了），去年底发现1块钱变成了3块多，是这么多年最成功的一笔投资。大家开玩笑说最好的投资策略是遗忘，与何广智说的我的钱不是大风刮来的，而是大风刮走的段子很像。

今天第一篇，发现财富管理真的很难成体系的说明白，我继续努力！

千里哼：亲历财富管理发展十余年，已是局中人，亲历局中事，拒绝报告式行文，长话短说与大家话一话财富管理，但愿所思所想悉数跃然纸上。