未来5年金融科技展望 | Statista报告

2018年，金融科技在全球的潜力已经被充分激发，在此背景下，Statista发布2019金融科技2019报告，对过去金融科技发展的规模和经验进行总结，对2018-2023年金融科技的趋势进行预测和展望。中国人民大学金融科技研究所（微信ID：ruc_fintech）对本报告的核心内容进行了编译。

作者 | Statista

翻译 | 周蓉

金融科技是金融服务和科技的结合，在过去十年里发展迅速，在一定程度上彻底改变了金融服务的格局和人们花钱、投资和放贷的方式。现在，全球超过50%的成年人使用互联网支付账单或在线购物，金融科技不再是一个新兴市场，而是一个具有巨大潜力的成熟行业。

本报告全面分析了当今金融科技市场的状况，按业务分为四个子部分进行分析，即电子支付、个人理财、替代性金融、替代性融资。除了所有相关的市场数据，如总交易额和平均交易额，以及2018年至2023年的用户数量，我们还提供了金融科技市场当前趋势、关键参与者和重要背景信息的详细信息。

电子支付

01

概述

支付行业正在移动支付和区块链技术发展下经历着变革。第一个维度是移动支付。无论是在线购物、店内购买还是点对点支付，支付流程的衔接都至关重要。其中，便捷性是高转化率和消费者接受的关键。整个支付过程的高安全标准很可能通过指纹认证等生物计量方法来确保。移动设备不仅对POS购物产生了越来越大的影响，而且对电子商务世界的移动支付流程产生了越来越大的影响，P2P支付也被整合到信使和社交网络中。特别是在以移动为优先的国家，移动设备的高便捷性是核心竞争力。

另一个维度是区块链技术，它与加密货币密切相关。该技术承诺将促进安全的直接交易，而无需中间人。然而，区块链与金融监管的关系尚不明朗。欧盟委员会(European Commission)表示，“现有监管仍将适用”，但与金融科技的其它领域一样，监管可能对市场未来的发展产生重大影响。

趋势

贝宝(PayPal)、苹果(Apple)、亚马逊(Amazon)和Facebook等大公司正在向在线和移动支付解决方案投入大量资金。从独立的网上商店到整合的网上购物生态系统的持续发展，特别是购物和社交媒体/信息的合并，为数字支付方式开辟了新的商业模式和机会。

在这方面，中国作为一个以移动为中心的国家，对移动商务购物以及移动POS解决方案都有很高的要求。支付解决方案与社交消息服务的成功融合，催生了两大用户基础庞大的支付系统，即支付宝(蚂蚁金服)和微信支付(腾讯)。这两家支付提供商几乎覆盖了整个中国移动支付市场。付钱给出租车司机，买杯咖啡在去上班的路上喝，订电影票，在朋友之间分摊账单——所有这些都被一个支付应用程序覆盖。这一发展迟早会到达欧洲和美国。在欧洲，金融科技初创企业的格局正在演变，尤其是在在线和移动银行领域。然而，创新金融科技解决方案的市场动态和扩散仍然比不上中国和美国。

个人理财

02

概述

金融科技正在渗透目前由银行控制的消费金融业务领域。未来银行与消费金融科技的结合有三种可能的情形:

第一种:银行将适应技术创新，或与金融科技公司合作。几乎所有银行都在密集筛选金融科技领域，其中许多银行拥有自己的孵化器，或积极投资初创企业，以从技术优势和快速敏捷的产品开发过程中获益。

第二种:银行将忽视其他金融科技形式。如果金融科技公司难以扩大规模并获得更多相关性，情况可能就是这样。许多初创企业正专注于细分市场，这些市场不会危及银行的核心业务。这可能导致一个和平共存的金融科技占领不同的利基市场。

第三种:金融科技将取代银行成为消费者的主要金融服务提供商。如果银行不能改善和简化内部流程，建立方便的数字客户接触点，它们可能会继续存在，但不会向客户提供创新的金融产品。这将大幅降低利润率，并相应地降低银行与消费者的相关性。

趋势

在世界各地，金融科技初创企业都在不断发展。由于更专注于移动用户体验，金融科技公司提供的产品组合比传统银行更具创新性。10年来，传统的银行分支机构忽视了消费者向数字技术的转变(尤其是金融产品)，因此，以传统银行为主、移动便捷性低、消费者成本高的产品和服务是未来转型的重点领域。

金融科技发展的一个趋势是，成本密集型的线下服务将被更划算的数字服务取代。我们进一步观察到，大型投资基金正积极投资于机器人咨询技术(如贝莱德、高盛)，因为与老式的替代投资工具相比，自动化服务带来的投资组合管理效率保证了较高的回报率。人们还必须预计，机器人咨询行业的参与者将出现整合，因为盈利与可扩展性和管理下的高业务量密切相关。

替代性贷款

03

概述

替代性贷款（alternative lending）市场包括银行独立的中小企业贷款(众贷)和个人贷款(市场贷款或所谓的个人对个人贷款)。

总体而言，替代性贷款的前景很好。特别是在发展中国家，如中国，越来越多的人在传统银行部门之外寻找消费贷款。由于中小企业数量的增加，商业贷款也同样如此。

我们相信，无论是对消费者还是企业贷款而言，替代性贷款平台的效率都能吸引更多的借款人和投资者。发展中国家的许多人还无法进入传统的银行部门。然而，他们仍然有巨大的贷款需求，以追求他们的企业或私人消费。这就是众筹平台填补空白的地方。相比之下，发达国家已经实施了近10年低利率政策。这是进一步采用替代性贷款的主要障碍之一，因为只要利率低，贷款发放广泛，替代性贷款就不是银行贷款的重要杠杆。然而，如果这些政策改变，这种情况也可能很快改变。

趋势

替代贷款面临的最主要挑战之一是政府监管不足，这意味着政府要么允许平台在部分超出监管的法律灰色地带运作，要么完全禁止此类活动。

在美国，目前P2P和中小企业借贷平台发展不佳，因为现有的参与者没有能力持续地限制欺诈和维持公众的高度信任。在欧洲，投资者非常活跃，大量潜在投资者正在传统金融领域之外寻找有前途的投资机会，但欧洲的替代性贷款市场似乎仍相当小。这说明，在欧洲，寻找有利可图的投资机会似乎比负担得起的贷款条件更为复杂，因此，未来的增长潜力目前是有限的。

在中国，情况完全不同。中国的平台，如宜信，瞄准美国市场以扩大他们的业务。由于有机会在美国市场发放更多的贷款并吸引美国投资者的参与，这个行业的快速发展甚至有望加速。

替代性融资

04

概述

替代性融资（alternative financing）市场是指数字融资服务。其中包括众筹模式(Crowdinvesting models)和众筹解决方案(Crowdfunding solutions)。其中众筹模式特别关注用投资换取公司股份的初创企业，而众筹解决方案提供非货币性补偿。

替代性融资和其他众包工具的增长预测非常有前景。然而，市场面临一个主要的挑战:控制欺诈活动。只有在借款人和投资者能够相互信任的情况下，基于众筹的商业活动融资形式才能为市场增添价值。监管是通过建立有约束力的规则和指导方针来确保这种信任的关键。另一方面，金融监管是非常复杂的，它会减缓一个不断演变的市场的活力。

在欧洲，以金融贷款和投资为基础的众筹平台部分受到金融市场行为监管局(FCA)的监管。在美国，为企业提供融资服务的平台必须遵守美国证券交易委员会(SEC)的规定，而中国过去对基于众筹的融资形式采取了非常宽松的态度。

由于替代性融资市场基本上是一种双边平台模式——借款人需要为自己的项目融资，投资者需要为自己的投资寻求回报或财务回报——双方都需要有参与的动机。对于借款人来说，这显然是一种灵活性和较少的官僚作风。例如，众筹为投资者提供了获得新产品的机会。只要各国央行向金融市场注入大量资金，且利率处于低位，潜在投资者就会对其它融资模式保持高度兴趣。

趋势

替代融资模式的增长潜力是显而易见的，但由于缺乏必要的监管，发达国家和发展中国家的市场都存在很大的不确定性。然而，如果监管机构能够在不限制市场动态和灵活性的情况下，成功地改善借款人和投资者的信任和安全，那么对未来的预测看起来就很有希望。

总的来说，美国的平台提供了所有必要的基础设施，可以聚集双方的大量受众，包括借款人和投资者。这一领域最大的两家公司Kickstarter和Indiegogo将继续主导众筹领域。在美国，来自私人或机构投资者的风险资本通常不是项目融资的主要问题。这解释了与中国和欧洲相比的“低”增长率。在欧洲，银行部门的低利率使得另类投资越来越受到广泛投资者的青睐。

在中国，银监会(cbrc)对市场进行了干预。因此可以预期，由于更严格的监管，平台将出现整合，因为并不是每个替代融资模式的提供者都能遵守日益提高的安全标准。

以下为部分报告截图

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编辑/周蓉

审校/齐庆武

【延伸阅读】

关于我们

中国人民大学金融科技研究所（以下简称 “研究所”），英文名“FinTech Institute of Renmin University of China”，简称“RUC FinTech Institute” ，是专注于金融科技理论、应用与政策的新型智库和研究机构，也是人民大学金融科技学科“双一流”建设的延伸科研平台。研究所充分利用中国人民大学在金融、经济、管理、统计、法律以及计算机科学等方面的跨学科优势，打破学科壁垒，加强交叉融合，不断推进金融科技的前沿研究。研究所坚持理论联系实际，注重应用成果转化，不断加强学界、业界和政策部门的良性互动，重点打造一个“产学研政”四位一体的多元化平台，为推动金融科技行业健康可持续发展提供决策参考。

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