曹彤所长：疫情当前，抓住时机，解决小微企业融资难题

针对新冠疫情对小微企业的影响，中国人民大学金融科技研究所联席所长、瀚德科技董事长曹彤撰文表示，也许通过此次疫情，可以化危为机，为解决小微企业融资难开启结构性改革的步伐，同时他提出了七个建议，以下为全文：

抓住时机，解决小微企业融资难题

小微企业的融资难题，是当前金融体系的核心痛点之一，久治未果，原因有三：

一是经济及金融结构决定的挤出效应，我国国有企业、房地产类企业不仅在经济总量中占比高，还占用了主要的信贷资源，原因在于国有企业的近政府信用，加上金融系统对房地产抵押担保的风险偏好；

二是部分金融机构能力和意愿问题，银行信贷的本质在于将信息加工成可用数据，再将数据模型化后转换为信用工具和信用额度，而小微企业在信息-数据-信用的递进链条上，比大中型企业要复杂得多，获取和监管成本也要高许多，再加上无法提供房地产抵押担保，相当部分银行没有能力和意愿处理；

三是监管政策的一些不适用性，小微企业风险高是不争的事实，合理的安排应该是大力发展能承受高风险的信贷机构，增加信贷供给主体的多元化，如果我们将提供贷款的期望主要寄托在银行身上，而客观上银行又无法提高风险的容忍度，就容易导致小微企业贷款被形式化和口号化；此外，有一些监管细则也不完全适用于小微企业，比如还旧才能借新，比如受托支付，比如银行承兑汇票对贸易背景过于机械的审核、比如非结算户的对公贷款只能线下发放等等，这些都是适用于大中型企业的政策，对于小微企业来说，大大增加了贷款的获得成本和使用成本。

本次新型冠状病毒疫情，又是一轮小微企业的死亡周期。大部分小微企业都没有太多的积累，如果3-6个月现金流中断，存活几率都不大。而鉴于小微企业是承载就业的主体，如果小微企业批量倒下，其含义不言自明。因此，在小微企业融资方面，我们必须出台一些应急政策，先缓解一下大范围的压力，再逐步进行结构性调整。具体有几个建议：

1、增加各银行小微企业贷款的风险监管容忍度，小微企业贷款的不良贷款率，可以在上年基础上增加1-2个百分点，具体可由各银行自行确定；

2、对小微企业贷款一律展期6个月；同时调整小微企业贷款的还旧借新、受托支付、银行承兑汇票审核等一些不完全适用的政策要求；

3、三大政策性银行安排相当量级的小微企业贷款专项，比如5000-1万亿，快速投放；

4、适度调整国有企业和房地产企业贷款额度，专项用于小微企业；

5、视情况恢复或增加小贷公司、担保公司、保理公司、融资租赁公司等地方监管金融机构的融资功能或杠杆比率，在供给侧增加小微企业融资的有效供给；

6、各银行加大金融科技手段的运用，充分发掘小微企业可转换为信用的信息和数据，增加风险判断维度；同时增加小微企业贷款的在线自动化处理效率，并出台对公二类账户政策，允许在线发放非结算户的小微企业贷款；

7、各地方政府加快公共数据对社会的开放，公示6-12个月的工作计划，支持小微企业贷款的多维度风险判断。

中国是全球最有钱的国家（以M2口径计），同时又几乎是融资最饥渴的国家，这一悖论已经持续太长时间了，也许通过此次疫情，可以化危为机，为解决小微企业融资难开启结构性改革的步伐。

END

来源/ 瀚信网HDFH

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