基民PK机构,谁的选基审美更在线?
2015年,全市场最火爆的医药基金是汇添富医疗服务A,整个下半年被散户爆买200多亿份。
而后续近三年时间,该基金成为了被散户卖出最多的基金。
是非成败转头空。青山依旧在,几度夕阳红……
同样在2015年下半年,机构爆买的基金是华安新回报,买了50多亿份。这是一只买计算机、电子的偏科技的基金,和散户偏爱的医药截然不同,
机构和基民的审美并不相同。
再比如2018年底,未来两年好行情的最底部,基民一头撞进了一只买银行、地产的基金;而机构则开始布局困境反转,坚信均值回归。
有人爱看FOF的重仓数据,喜欢抄基金作业;有人被长期不赚钱的基金伤透了心,尤其看见那些跑不过指数的基金,更坚定了自己下场的决心。
机构的审美,基民的审美,到底谁才是更正确的?
1.爆买的基金,谁短期表现更好?
我们统计了2015年至今,每半年基民、机构增持数量最多的20只权益基金,剔除了成立时带来的份额暴涨,所以这份数据真实可靠。按这个季度买上季度被爆买基金的思路,看谁赚得更多,以此来验证哪方的审美短期更适合市场!
(数据来源派克斯研究院,Wind,
2015.1.1至2022.12.31)
基民PK机构,第一场比拼开始!
(数据来源派克斯研究院,Wind,
2015.1.1至2022.12.31)
颜色越红,说明表现更好。
整体来看,本轮基民、机构差不多平手。
大家可直接看图片最后一行,初期投入10000元,机构最终赚5900元,基民大约赚6050元,基民略有优势,都大幅胜过大A。
分开来看,机构爆买的基金,下半年普遍表现更好,比如2019、2020年时的审美。医药白酒是机构的“白月光”啊。不过,也正是这两年后,机构抱团在市场上音量更大,但也在2021年后反噬机构。
可有时落差太大,比如去年上半年与2018年下半年。尤其是后者,下半年平均涨幅-16.5%,这亏了大笔钱,被拉开了身位。
基民的审美,短期基本没跑赢机构和同期大盘,可为何赚的钱最多呢?一个字稳,大家可以看到,基民爆买的基金在下半年很少涨幅为负,最多也就亏2%,而且还是在市场持续拉胯的情况下;另外,基民的审美近两年有变化,爆买的基金开始跑赢机构和大盘。
少亏钱,长期就能赚钱!这是咱们基民本轮PK小有优势的关键指导思想,要继续保持!
2.爆卖的基金,谁卖飞了?
(数据来源派克斯研究院,Wind,
2015.1.1至2022.12.31)
在卖基金这事上,机构更容易卖飞。按照每半年,投入10000元买上季度被爆卖的基金,并持有至今的思路,买被机构爆买的基金最终收益50000,意味着机构少赚了50000元;而基民少赚了44000元。
另外,基民近两年爆卖的基金持有至今收益很低,可见咱们基民断舍离做得更到位了,卖出时更果断!
本轮PK,咱们基民小胜!
咱们基民的审美,近两年提高不少。爆买的基金有超额收益,爆卖的基金后续下跌都更狠,避开了一些坑。两轮PK,都小胜机构,审美更在线!
但咱们基民,在行情转换阶段选基思路要差些,比如2016年这种熊市后的震荡行情,错过了下半年的反弹。
经历了2021至今的“不举”行情,本周大盘两根大阳线,牛市旗手证券单日大涨7.5%,实在鼓舞人心。同样是久跌后,现在行情转向的气息愈发浓郁,下个行情攻防转换关键窗口来临。我们基民这次,又该如何选择?
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