医药医疗三重底，最佳做多时机来临！
提醒：本文乃个人思考笔记，不构成任何投资建议。
最近医药领域系统性反腐声势浩大，引发了一些朋友对医药医疗板块投资逻辑的担忧，虽然前面文章对此也有讨论，但是，还是很有必要单独写篇文章。
先说结论：医药医疗经过泡沫估值回撤到创新低、N轮集采、以及现在反腐，基本上利差出尽，能够想象到的行业坏消息很少了，可以说目前的医药医疗处于三重底，最佳做多时机来临。
本次三重底论断不是空谈，下面有数据为证！
如下图所示为两个医药医疗领域最典型的指数：沪深医药卫生300指数和中证医疗指数，可以清晰看到这两个指数“三年一梦”回到了起点。
不仅如此，估值全部位于历史底部，两个指数的历史估值数据几乎都长达10年，当前估值历史百分位约10%，该数值越低说明估值越便宜、安全边际越宽阔！
医药医疗板块回撤如此之深，主要是两个因素：其一是疫情第一年因为流动性扩张救经济，导致全球股市暴涨，然后估值飞上了天，这样的估值显然是存在巨大泡沫的，不具备可持续性、注定会大幅回撤。
记得21年初（春节前夕）我还多次强调呼吁大家减仓，历史文章为证《【风险警示】除了固定资产泡沫，金融资产泡沫也很大！》。
若是当时有朋友听从了我的建议，完全可以做到精准逃顶。房地产领域听我劝的朋友也可以做到高位逃顶或者避免高位接盘。
其二是医药医疗领域的大范围集采，几轮集采下来，医药医疗原本发展逻辑剧变，进一步加剧了医药医疗系统性回撤。
其他的原因还有2022年全球加息大周期，资金流动性收紧，也会压降估值水分，而此刻的医药领域反腐，无疑会影响医药医疗板块短期投资信心。
但是，考虑到医药医疗板块本身估值泡沫已经破灭且位于历史底部，本轮系统性反腐对板块回撤压力不会比前面两大因素强烈。
医药领域系统性反腐长期看是利好医药领域健康发展，有助于扭转医药医疗领域错误导向，过去是“重营销”，未来将“重研发”。这和系统性整治互联网平台经济一样，都是为了行业更健康发展，而不是其他。（参考文章《【完整版】谁在曲解我国系统性整治“医药领域腐败”？》）
对于当前的医药医疗板块来说，系统性反腐只会延长板块底部震荡时间，而不会造成板块再次腰斩，个股因为反腐很可能暴雷，但是指数跌幅不会超过10%。
因为投资指数基金可以避免踩雷个股，这也是我建议个人业余投资者专注指数基金的理由之一——《基金小白如何快速入门指数基金？》。
医药医疗板块的三重底基本上确定了，未来发展前景如何呢？毕竟投资要看未来收益期望。
答案是毫无疑问的，我国医药医疗行业未来发展前景相当值得期待，由于人口老龄化，庞大的老龄人是医药医疗发展最坚实的底层逻辑，医药医疗可能是未来发展前景确定性最高的板块了。
不仅如此，我认为国家本轮系统性整治医药领域腐败就是为了其更好的发展，其实可以当作底部拐点的利好信息。
因为我国人口老龄化处于加速关键时期，医药医疗卫生系统在我国经济社会发展扮演角色越来越重要，这是系统性整治医药领域腐败的大背景也是其迫切性的根源。
若不是疫情啊，早就开启医药领域腐败系统性整治了，疫情原因，给耽误了3年。
本次系统性整治属于打扫干净屋子，然后迎接我国的老龄化时代，让医药医疗卫生系统性更好的为我国人口老龄化时代护航。
大家千万不要低估了人们对生命健康的渴望，就像不能低估女性对美的渴望一样。
由于我国人口基数很大，即便考虑20%的富裕家庭，那也是2.8亿人市场，美国目前也才3.3亿人口，释放这群人的医药医疗健康需求，就会形成全球最大的医药医疗大健康市场。
不仅如此，还有先例佐证，在2020年的文章《人口老龄化下，未来半个世纪的财富密码》我曾拿日本这个人口老龄化先行国家做了类比，上个世纪日本资产泡沫破灭后（房地产＋股市全崩了），医药医疗板块是日本股市表现最好的板块。
1973年至今日本制药板块指数上涨了约27倍。同期，医药行业整体上涨了约13倍，日经225指数上涨了约3 倍（数据截止于2019年末）。上个世纪末日本股市泡沫破灭，至今日经指数还没有创新高，但是医药医疗板块每次都可以走出阴霾、再创新高。
以上数据和逻辑就是我看好我国医药医疗行业的底气，前面是因为估值太高了，所以一直建议大家不要急，底部很长。现在基本面基本上一清二楚，可以放心大胆做多医药医疗板块了。
对于医药医疗，我的观点是始终如一，中长期是绝对可以看好的，人口老龄化下，没有比医药医疗赛道可靠性更高的板块了。
基于此，我们有什么理由不看好医药医疗板块的未来呢？
日本的案例给我们启示是什么？投资要顺应时代的趋势。
大家可以关注医药医疗板块的指数基金！中证医疗、创新药、沪深医药300指数等等。
医药医疗肯定值得看好的，医药反腐中长期是利好医药医疗行业发展，对贪污分子不利，不要被错误舆论带偏了。
8月25日国常会审议通过了《医药工业高质量发展行动计划 (2023-2025年) 》《医疗装备产业高质量发展行动计划 (2023-2025年) 》。意思明显，我国会像扶持新能源一样扶持医药医疗行业产业升级 。
总的来说：医药医疗经过泡沫估值回撤到创新低、N轮集采、以及现在反腐，基本上利差出尽，能够想象到的行业坏消息很少了。
可以说目前的医药医疗处于三重底，而人口老龄化背景下医药医疗基本盘坚如磐石，个人认为投资价值凸显，最佳做多时机来临，值得长期投资。
往期精彩推荐