回看整个2020年A股市场表现不错，创业板大涨近65%领跑全球市场。展望2021年，遍地开花的行情能否继续？会不会转向遍地风险？哪些投资机会确定性更高。
结合2020年的实际情况来看，特别是经济工作会议表态“连续性、稳定性、可持续性”，目前“盈利扩张+资金面中性不差”的组合有望带来不差的春季行情。纵观这些年能够在早春躁动并在年内持续取得超额收益的板块，基本是内生景气向上的行业。比如：12年的地产链；13年的苹果产业链；14年的医药；15年的互联网+；16年的白酒；17年的大消费；18年的银行地产；19年的国产替代、白酒和猪肉；20年的光伏、新能源车。
所以我这边建议大家，今年要把眼光聚集在受益于全球复苏、内生景气度向上的板块上。如：顺全球生产周期的原材料和零部件、内生产业周期向上的生产线设备、军工上游、新能源等方向。
1月1日元旦节，特斯拉ModelY两款车型大幅降价，幅度最高达到16.51万元。在如今越来越火热的新能源汽车市场中，大降价无疑是一把销量利器。以价换量的背后长远考虑到的是在智能化和网联化趋势下，为未来的盈利模式打下基础。从短期上来看，特斯拉的以量换价行为并非大幅牺牲盈利。
一方面，随着上海超级工厂新增8条产线和二期建设开启。预计2021年国产Model3Y的年产能将分别达25万辆，且共用70%的零部件，以价换量带来的是需求增加下产能利用率的提升。由于中国锂电产业链成本上的优势，特斯拉上海超级工厂国产化率的提升从材料成本本身和响应效率两个层面降低成本。另一方面，持续降价的需求，不仅将使得已有国产供应商的份额持续加大，还将让更多的国内供应商进入供应链。ModelY产品竞争力强、叠加降价效应，其A股供应商业务弹性将逐步释放，比如上周进入供应链的雅化集团就是一个很好的例子。
所以，不光要看到特斯拉降价，更要看到降价背后的投资机会。国产化率的提升是特斯拉以价换量下维持盈利能力保障的逻辑。所以我个人认为本次春季行情和今年的趋势一定要重点关注特斯拉国产化产业链相关机会。就在前两天，中欧协定正式谈判完成，这块可能会是新年爆发的一个新题材。中欧投资战略投资协定对于国内乃至全世界所产生的经济发展影响深远。之前我们国家倡导的一带一路战略，就是同时通过海运和陆运，最终目标把亚欧非大陆紧密的联系在一起。
而这次中欧投资协定的签署，将标志着一个通过RCEP和中欧投资协定紧密联系起来的亚欧非经济一体化宏伟目标。简单点说就是，我们会向欧洲更加开放我们的市场，便于欧洲加大对我们的投资。不仅会对中国乃至全世界的经济发展产生重要的影响，对于市场题材刺激的炒作力度更是不可忽视。中欧投资协定将会对航运、贸易港这块构成实质性的利好，节前资金已经蠢蠢欲动。
但还未爆发，市场资金炒作题材喜新厌旧，航运、贸易港属于重磅利好刺激的新题材，而且板块本身调整许久也存在补涨的需求。近期的宁波海运和中远海控的爆发，我个人认为还是中欧投资协定概念的第一个爆发点。总的来说，概念很大题材很多，对内包括制造业、金融服务、房地产、建筑和支持海运和航空运输的辅助服务等。不过我个人认为在光伏、风电有业绩支撑的前提下，中欧协定的敲定会对国内一批相关产业链的企业有实质性的业绩驱动。
2019年一个全新的市场——信创产业开始进入了大家的视野；进入2020年，各地信创项目开始大面积铺开，信创产业也随之出现了一个现象级的风口，成为了IT、投资等领域广泛关注的社会焦点。我个人认为今年信创产业链将扩大10倍，是一个具备想象力的题材，因为它涉及到一条庞大的产业链，主要涉及4部分：IT基础设置：cpu芯片、服务器、存储、交换机、路由器、各种云等；
基础软件：操作系统、数据库、中间件等；
应用软件：OA、ERP、办公软件、政务应用、流版签软件等；
信息安全：边界安全产品、终端安全产品等；
虽然没有明确表示，但是在ZF的对接工作中，确实有要求在2022年一些特殊企业实现我国在多个领域也在积极扶持国产自主软硬件的研发。国产化自主安全的背后是国家对信息安全和网络安全的重视。所以信创产业是一个具备想象力的题材，同时也具备了一个万亿级市场的条件。上周末比特币创记录涨破3.1万美元，总市值达5500亿美元，近10年涨幅可以说是非常惊人了。第一、主要动力还是2020疫情爆发，导致很多国家的货币超发。比特币是基于2008年美国的次贷危机之际推出的，当时的比特币是限额发行，不会出现超发现象，也就是可以杜绝通货膨胀。
在2020年，人们把比特币称作为未来数字经济的主流。当前美元超发非常严重，人们急需找寻能对抗美元超发的资产，一定程度上吸引了很多避险资金进行投资。在未来数字化的时代比特币攻势如此强势的情况下，我个人认为数字货币题材具有非常大的想象力。我国研发的数字货币已经走在世界前列，虽然我国的主权数字货币从理论上是无法替代比特币的。但是可以助推比特币与我国的主权数字货币进行交易。双方的生态会进一步扩大。
目前，军工板块已经不像从前的炒作氛围了，而是真正进入了由业绩驱动股价的时代。目前军工行业的机遇可以说是近十几年以来都未曾见到过的。并且回看整个2020，世界各地的地缘政治不断升温，加上军工的新采购模式对于业绩的提升作用，可以说投资价值还是不错的。近几年，在国际形式日益复杂的背景之下，维护国家安全被提到了一个新的高度。与此同时，强大的综合实力是国防建设的基础，没有强大的经济基础难以建设一支强大的军队。
经过了几十年的改革开放，我国已经成为世界上最大的制造业国家，无论是经济体量规模还是经济发展速度都是佼佼者。还有一点就是“十四五规划”，是改革开放红利的释放期，回顾之前整个“十三五”期间，军工企业业绩没提高多少。但进入2020之后，随着改革的顺利完成，叠加国防建设的加快，军工行业的订单倾泻而出。数据显示，军工板块前三季度业绩实现快速增长，行业景气度持续提升。所以我的观点是：相比之前，国防建设的速度也在加快，那么相同时间内的订单数量也势必会增加。两方面因素的叠加共振，军工行业迎来十年未有之大机遇也并不夸张。
去年，阿琳被问到最多的一个问题就是：现在盈利了需要卖出吗？跌的时候要不要再买？
事实上，这些是需要自己去判断的，投资落回原点还是基于个人的投资目标。
有时候我们走得太久太远了，反而忘记了初衷 。
毕竟，投资往往是逆人性的 。
记住以下三点：
● 控制欲望，切忌过度贪婪
● 培养心态，拥有长期的投资视角
● 自我审视，赚自己认知范畴的钱
有意思的是，大多数成功的投资者，之所以有着优秀的投资业绩，倚靠不单单是对市场机会的判断，更多的往往来自于对自我的判断。
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