刚刚，中国PEEK第一股诞生！

来源：证监会、巨潮资讯网、化工新材料

7月18日，证监会官网显示批准PEEK企业吉林省中研高分子材料股份有限公司（下称：中研股份）首次公开发行股票，并在科创板上市。

目前，A股市场上尚未有与中研股份业务对标的高端新材料上市公司，放眼全球主要交易市场，也仅有英国威格斯以PEEK材料为主业实现了在伦敦证交所上市。这意味着，中研股份成为A股市场特种工程塑料PEEK行业的第一股。

本次发行概况

据招股书显示，公司拟公开发行不超过30,420,000股A股股票，募集资金45,510.26万元，主要拟投资年产5000吨聚醚醚酮（PEEK）深加工系列产品综合厂房（二期）项目，全部项目如下所示：

年产5000吨聚醚醚酮（PEEK）

深加工系列产品综合厂房（二期）项目

本募投项目可形成PEEK纯树脂细粉系列产品300吨/年、PEEK纯树脂颗粒200吨/年、PEEK复合增强颗粒系列产品300吨/年、PEEK制品200吨/年的生产能力，并形成PEEK生产所需重要原材料（溶剂）二苯砜的蒸馏提纯回收能力4000吨/年，合计产能/回收能力5000吨/年。

据了解，该项目除了帮助中研股份直接形成PEEK型材、丝材、线缆、膜、CF/PEEK等制品的产能以外，还包括PEEK的技术咨询、性能测试、工艺包建立、故障排除、工艺演示等，最终帮助公司缩短与英国威格斯公司等国际巨头，在产品矩阵覆盖PEEK全产业链方面的差距。

PEEK全球产能分布：

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二战科创板IPO

本次IPO是中研股份二战科创板IPO。

2020年9月，中研股份首次闯关科创板，拟募资2.53亿元用于年产5000吨聚醚醚酮深加工系列产品综合厂房（二期）项目和创新与技术研发中心项目。但是因为发行上市申请文件中记载的财务资料已过有效期，需要补充提交，公司上市审核一度被上交所中止，最终在2021年3月，中研股份主动撤回了上市申请，公司首次闯关科创板折戟。

2022年9月21日，中研股份递交上交所科创板上市材料被正式受理。

2023年6月15日，中研股份科创板首发过会。

产能利用率低，客户变对手

本次科创板IPO，中研股份先后回复三轮问询。据了解，上交所主要关注该公司产品市场空间、毛利率下滑、以及未来增长的可持续性等问题。

据公司招股书，PEEK材料厂商要实现有效的新增产量仍需较长的时间。以中研股份产量爬坡周期参考，公司产量从约100吨/年爬升至2021年的549.98吨/年（产能利用率 55.00%）大约经历了7年时间。

报告期内，占公司主营业务收入比例分别为12.76%、14.77%和 18.88%的第二大客户江苏君华子公司山东君昊已建成PEEK产能，目前处于小规模生产阶段。虽山东君昊距离产业化之路尚有距离，从长期看山东君昊PEEK质量稳定实现规模化供应后，江苏君华存在逐步替换公司PEEK的可能，公司与江苏君华的业务合作存在下滑甚至中断的风险。

财务方面，2020年-2022年公司分别实现营收1.58亿元、2.03亿元、2.48亿元，实现净利润分别达2466.53万元、5012.95万元、5591.42万元。

2023年第一季度，公司实现营业收入5771.67万元，较上年同期增长 14.53%，主要系2023年一季度公司下游行业景气度保持稳定，但公司营业利润、净利润较同期分别下降33.54%、27.24%（分别为：827.02、782.38万元） ， 主要由于原材料、人员薪酬增加等因素。

中研股份：是继英国威格斯、比利时索尔维和德国赢创之后全球第4家PEEK年产能达到千吨级的企业，是继英国威格斯后全球第2家能够使用5000L反应釜进行PEEK聚合生产的企业，是目前PEEK年产量最大的中国企业。公司在国内市场持续实现进口替代，目前已经超越英国威格斯成为中国市场销量最大的公司。

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责任编辑：李娜

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