香港虚拟资产行业受香港证监会监管。自2018年提出《有关针对虚拟资产投资组合的管理公司、基金分销商及交易平台营运者的监管框架的声明》后，香港证监会动作频频，展开了大量虚拟资产行业调研工作。并在2019年顺势推出虚拟资产监管沙盒计划，对自愿加入并且满足要求的虚拟资产平台进行实验性监管。2019年11月6日，香港证监会发布《有关虚拟资产期货合约的警告》和《立场书：监管虚拟资产交易平台》，SFC认为具备了对虚拟资产交易平台监管的条件，在《立场书》中，香港证监会公布了适用于就至少一种证券型代币提供交易服务的虚拟资产交易平台的监管框架。
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火币于今年3月公布，香港证监会已向公司全资附属公司火币资产管理授出第4类（就证券提供意见）和第9类（提供资产管理）受规管活动牌照。BC科技集团旗下数字资产交易平台OSL也宣布获得了香港证监会颁发的第1类（证券交易）和第7类（提供自动化交易服务）牌照，成为全球首家获香港证监会发牌的数字资产交易平台。 与加密资产行业最相关的牌照类别
香港证监会共规管10类活动，相关公司可申请相关牌照。其中第1类（证券交易）、第7类（提供自动化交易服务）、第9类（提供资产管理）受规管活动牌照和虚拟资产行业联系最为密切，详见下图：1、在香港经营虚拟资产交易平台并有意在其平台上就至少一种证券型代币提供交易服务的公司，需向香港证监会申领第1类及第7类受规管活动的牌照。OSL就是获得了香港证监会颁发的第1类（证券交易）和第7类（提供自动化交易服务）牌照，也成为了全球首家获香港证监会发牌的数字资产交易平台。2、香港1号牌照有大小之分，大牌是券商，能够为客户提供证券产品买卖的服务。小牌是中间商和介绍人，只能推荐客户到券商处购买证券产品。SFC下发的香港1号牌照（含大牌和小牌）一共有一千多个，从03年到现在也就仅仅增加了四五百个。香港1号牌照申请难度还是比较高的。3、香港9号牌照又称为香港资产管理牌照。有很多都是由内地的私募机构,尤其是一些比较知名的私募机构都选择申领了9号牌照。内地私募想要获得9号牌照并不容易，除了成本高、人才难觅之外，现在还有排队以及申请时间不可控的问题。因此，在控制成本、“试水”海外业务，尽快拥有海外产品业绩的考虑下，不少私募也选择和有牌照的资管机构合作进军海外。
4、第9号牌本身只支持提供传统金融服务，并不包括数字货币业务。如果您所在的企业，希望合规经营数字货币基金，需要在第9号牌的基础上，额外向SFC提交报告，申请基金中占有一定的比例的数字货币业务。随着基金业绩的提升，数字货币基金的比例可后续逐渐提升。5、一般来说，对于既为客户提供交易服务，同时也能够提供咨询服务的机构来说。1号、9号香港金融牌照和4号牌照会搭配使用。其中，4号牌照是一个交易咨询类型的牌照，在香港如果要为投资者人提供这种咨询服务，那么同样需要拿到这样一个金融牌照。香港成立的公司、有简单的股东架构、最终受益人/实际控制人的身份以及股东和董事要符合”合适人选要求”。在申请过程中将会以表格的形式，对大股东和董事的财务状况以及品格等进行细致的核实。其中，大股东就是持有持牌公司股权10%以上，或持有控股于持牌公司之上的公司35%股权。不同牌照类型对申请人资本的要求不同，详情请见下图：其中还包括股东的资金来源证明和合法证明、计划所经营业务的资金要求、法例上对注册资本金的要求等。对于财务状况的定期汇报也是有明确要求的。一般情况下持牌法团须每月向证监会呈交财政资源申报表；第9类牌照及其牌照受到不得持有客户资产的条件所规限的法团，只须每半年呈交财政资源申报表。主要是法例上规定是要至少一位”负责人员RO”管理公司，但在申请牌照时，或日后获发牌照经营后，香港证券及期货事务监察委员会的要求至少聘用二位”负责人员RO”。其中，RO 负责人分大小牌。大牌 RO 是以前已经当过的有相关牌照负责人经验。小牌 RO 是通过 HKSI 相关考试，有相关行业经验的人员。以9号 RO-2017 年的数据为例，不参与公司管理和运营，纯挂牌的月薪约是 5-6 万港元，这其中视乎经验和议价能力。如果需要参与公司运营和管理，月薪会高达10万港元。AiYing提醒各位，可能会有渠道推荐使用挂牌RO，即不参与实际业务，仅仅是在企业内挂牌的RO。使用挂牌RO最大的优势就是可以节省很大一部分成本。正常RO的薪资中位数是一个月10-12万港币，如果是知名企业，比如高盛，工作过的RO，年薪会更高。然而一个挂牌RO，工资就会低很多，大概是3-5万一个月。但是，使用挂牌RO属于违规行为，一旦被SFC查到以后，后果会比较严重。建议各位企业还是走正规拿牌操作流程，不要侥幸，不要违规。一般的大陆民营收购香港非上市持牌公司，在香港法律层面主要触及《证券及期货条例》（Securities and Futures Ordinance）。如果持牌公司是上市公司，还会触及到《上市规则》及《收购守则》。收购香港持牌公司本质上是“持牌公司大股东变更”。具体流程如下：1、持牌公司向香港证监会发出申请，申请变更或增加大股东。申请的关键是证监会对对持牌公司大股东身份的审核。每一级被认定为大股东的公司及个人以及公司的董事都要填写申请表格在证监会备案。2、收购主体要出具相应的资产证明，一般是银行出具的资产证明或者财务报表。收购主体需要保证有足够的资金实力履行收购合同，且能保障持牌公司的后续发展。3、证监会重点审核收购企业是否具备成为持牌公司大股东的资质。收购企业是否为同行业企业。若收购企业若同为金融行业，相对来说比较合适。若收购企业为其他行业，需要提供完备且合理的商业计划书。股权结构变更后，持牌公司的商业模式是否会发生重大变化。是否存在利益冲突。例如，如果收购公司是内地一家私募基金管理公司，那么就与被收购公司是完全同类的业务，证监会会考虑二者之间是否会有做交叉盘交易的可能、是否会有操纵市场的可能、是否会损害一方投资者的利益而使另一方收益。因此需要建立完善的风控体系和隔离措施，人员配备要合理充分。1、公司必须维持适当人选的资格，遵守《证券及期货条例》及其附属法例的所有使用条文。2、公司须定期提交经审核的账目及财务申报表，如果公司业务方面有任何修改，需要在特定时限内通知证监会。2、收购过程中的沉没成本。交易过程中牵涉大量的时间成本、资金成本和人力成本。3、标的资产的收购价格过高。近几年，伴随着越来越多的内地公司竞相收购香港持牌公司，市场竞争激烈，现有的可收购的持牌公司的价格在近几年急剧飙升。4、香港政策风险。香港证监会的最新通函表明，香港证监会不会鼓励此类安排，并会质疑持牌法团的高级管理层有否妥善监督该法团的受规管活动和妥善管理其业务涉及的风险。持牌法团及负责人可能会因此而遭受处分，包括遭公开谴责及被撤销牌照。申请SFC的金融牌照，大体需要6个月时间，收购一个牌照时间周期会短很多，大致需要3-4个月。同新加坡PSA牌照申请类似的是，这只是一般申请周期长度，实际周期会由于申请人本身的情况，以及有没有专业人士的指导这些因素而有所差异。AiYing Compliance专注提供加密机构出海合规服务，包括加密基金信托合规、加密友好银行开户、海外持牌机构合作、海外市场法务等。针对新加坡、开曼、BVI、香港、美国合规化，AiYing Compliance设有专业的本地化团队提供全流程、定制化服务。