上市公司出资规模暴涨近3倍，LP最关注这5个领域丨募资情报

本期导读

根据上市公司公告信息披露，12月份上市公司出资笔数共计102笔，已披露金额的出资合计464.1亿元，出资金额环比增加288.0%。共投向92支基金，涉及基金规模超1600亿元。

作者丨FOFWEEKLY 内容中心

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12月，国内私募股权行业募资形势较上个月呈现量增价减，发生募集的基金有755支，环比上升23.2%，募集规模2595.28亿元，环比下降21.1%。

根据上市公司公告信息披露，12月份上交所、深交所共有93家上市公司（含子公司）对私募股权基金进行了出资，出资笔数共计102笔，已披露金额的出资合计464.1亿元，出资笔数环比上月增加47.8%，出资金额环比增加288.0%。上市公司共投向92支基金，涉及基金规模超1600亿元，其中上市公司出资占比29.0%。

年底国有控股企业出资频繁，国家发展战略导向突出

12月上市公司出资额最大的五笔案例

12月份，上市公司作为LP出资最大的一笔案例，是中国中铁股份有限公司下属子公司中铁资本有限公司出资150亿元到国寿铁工（天津）股权投资基金合伙企业（有限合伙）。该基金规模为300.1亿元，由国寿资本进行管理。GP为天津恒通基业股权投资有限责任公司，出资0.1亿元。

此次出资为中铁资本与中国人寿保险股份有限公司共同作为有限合伙人发起设立国寿铁工基金，该基金重点聚焦契合长三角一体化、粤港澳大湾区、成渝经济区等国家区域发展战略的项目，旨在通过国寿铁工基金创新产融结合，助力主业发展，践行“中国建造，铁肩担当”。

第二大上市公司LP出资事件是，中国铁建股份有限公司下属子公司中国铁建投资集团有限公司、下属孙公司中铁建南方投资有限公司共同出资55亿元（分别出资27.5亿元）到珠海市铁建亚投股权投资合伙企业（有限合伙）。

该基金整体规模为140.01亿元，由工银亚投股权投资管理（深圳）有限公司进行管理并担任执行事务合伙人，本基金主要投资优质高速公路等基础设施投资。

此外，山东高速路桥集团股份有限公司下属企业济南山高半岛投资合伙企业（有限合伙）拟参与青岛市政府牵头成立的山东半岛城市群基础设施投资中心（有限合伙）（暂定名），其中济南半岛合伙拟作为LP认缴出资40亿元。

该基金计划总规模100亿元，旨在服务于胶东经济圈一体化发展，着力于基础设施互联互通，重点推进铁路、公路、港口、机场、管线与城市轨道交通的建设和五地市城市升级改造、旧改棚改等项目。

12月份，人民币基金仍是上市公司出资的主流币种，外币基金占比较小。12月值得关注的美元基金出资事件，是内蒙古伊利实业集团股份有限公司境外全资子公司China Youran Dairy Holding Limited作为有限合伙人以自有资金认购Community Fund LP基金份额，认缴出资额为4,200万美元。

Community Fund LP基金预计规模不超过6亿美元，普通合伙人暨基金管理人为Community GP Limited，而其实际控制人是IDG资本高级管理人员戴强。该基金正处于募集阶段，已公布的有限合伙人有Golden Link Worldwide Limited，Golden Link作为比亚迪股份有限公司控股子公司出资3亿美元，其他LP尚未全部确定。基金主要投资新技术及消费升级等相关领域的优秀子基金。

内蒙古伊利实业集团股份有限公司表示本次参与认购投资基金，有助于公司在消费领域跟踪和布局消费相关的新产品、新技术及新的商业模式，在获取投资回报的同时促进公司战略落地及生态圈打造。

北京上市公司出资次数最多、规模最大，建筑业上市公司弯道超车

从上市公司所在地域看，12月北京市的上市公司出资次数最多，达20次；其次是广东省，上市公司出资19次；上海市排名第三，出资13次。从出资规模来看，北京市上市公司出资金额最大，达289.7亿元；其次是广东省，上市公司出资71.0亿元；山东省排名第三，出资金额为42.5亿元。

12月出资的上市公司地域分布

从上市公司所属行业看，12月建筑业的上市公司虽然出资次数（9次）排名第三，但出资规模庞大，以305.4亿元的大体量遥遥领先，断层第一；制造业的上市公司共计出资62次，排名第一，出资规模为78.8亿元，排名第二；房地产行业的上市公司出资规模为42.8亿元，排名第三。

12月出资的上市公司行业分布

占比9%的大额案例贡献近八成出资额，上市公司做GP仍在试水

从上市公司出资规模来看，出资额在1亿元以下的次数占比64%，相应出资规模占比5%；出资1亿到5亿之间的次数占比24%，出资额占比11%；出资5亿到10亿之间的次数占比3%，出资额占比5%；出资10亿元以上的次数占比9%，出资额占比79%。

12月上市公司出资规模分布（按出资次数）

12月上市公司出资规模分布（按出资金额）

从上市公司出资性质来看，有90%的上市公司出资是仅作为LP投到私募股权基金中，此类型出资占全部出资额的97%；有6%的上市公司出资是既作为LP也作为GP，一般由两个子公司主体分别出资，此类型出资额较小；还有4%的上市公司出资仅作为GP，GP通常为上市公司全资子公司，此类型出资额占比3%。

12月上市公司出资类型分布（按出资次数）

12月上市公司出资类型分布（按出资金额）

总体来看，12月上市公司投资规模显著扩大，投资活跃度高。从投资领域来看，上市公司主要投向金融、医疗健康、能源电力、房产家居、汽车交通等五个行业，受国家出台的一系列保供稳价和助企纾困等稳定经济发展的政策影响，部分大宗商品价格明显回落，企业成本压力降低，制造业行业景气度持续回升，非制造业行业景气水平平稳回升，各行业企业也紧跟国家政策导向，大量资金流向国家基础建设领域。

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*本文仅代表作者个人观点。

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