9月末，苏农银行（苏州农商行）的前十大股东名单中出现新面孔。中庚价值领航混合型证券投资基金与中庚小盘价值股票型证券投资基金分别位居苏农银行第四、第七大股东，合计持仓市值超过4.95亿元。而在半年报中，苏农银行前十大股东尚未有基金跻身。中庚基金三季度新进苏农银行前十大股东，较为引人关注。上述两只基金的基金经理均为中庚基金丘栋荣，是公募行业管理资产规模较大的“顶流基金经理”之一。从基金三季报来看，丘栋荣大幅调仓低估值板块，而银行股是目前市场公认的低估值板块，安全边际高。以苏农银行为例，动态市盈率低于8倍，市净率低于0.7倍。中庚基金、华泰证券、博道基金、光大理财等机构9月17日到苏农银行调研，十分关注零售转型。苏农银行表示，零售转型以来，该行坚持存款规模与效益并重的发展思路，不同时间段不同的侧重、不同地域不同的定价。具体做法有：其一，开展网格化服务，将网格内客户的服务管理责任具体落实到网格员。积极开展党建共建、平安建设等活动，走进社区、商圈、企业、楼宇，深耕网格，做熟做透网格内客户。其二，数据分析、精准营销。例如通过数据分析发现新苏州人的存款付息率要明显低于苏州本地人，故针对此类客群，给予了“新苏六免优惠”，促进该客群更多地使用借记卡。通过加强公私联动，加大代发工资业务的拓展，从企业端“开源”；同时通过数据分析精准查找存量可享受优惠的客群，进行批量短信触达，从客户端将代发资金进行归集，实现“节流”。其三，注重政银合作，该行作为区域省社保卡合作入围银行，充分把握三代社保卡换发的机遇，迅速批量抢占客户资源。无独有偶，常熟银行（常熟农商行）三季度也有多家机构加仓。丘栋荣执掌的“中庚价值品质一年持有期混合型证券投资基金”，第三季度新进成为常熟银行第七大股东，持仓市值超过2.1亿元。另外，全国社保基金四一三组合与全国社保基金一一零组合第三季度分别增持1638.00万股、1039.68万股常熟银行，是公司第五与第六大股东。其中，全国社保基金四一三组合去年第四季度新进常熟银行前十大股东，之后三个季度连续增持，持仓数量从去年12月末的3612.14万股增至今年9月末的6061.76万股。相关券商分析指出，从银行发布的三季报来看，优质银行的业绩均超市场预期，资产增速较快的同时资产质量亦出现边际改善，银行股投资价值已经显现。目前银行板块投资应遵循两条主线：前期受市场悲观预期影响回调较多的银行，比如平安银行和宁波银行；区域优势突出、不良可控的农商行，比如常熟银行、苏农银行和张家港行。从三季报来看，10家A股上市农商行业绩增长表现较好，其中9家银行今年前三季度归母净利润实现两位数增长。苏农银行与常熟银行前三季度归母净利润分别增长17.51%、19.04%，9月末不良贷款率较上年末分别下降0.22、0.15个百分点。其中，常熟银行9月末不良率0.81%，是不良率最低的A股上市农商行。上述两家农商行加快转型，推动了业绩持续增长。苏农银行坚定零售转型，全力推动乡村振兴战略。截至今年6 月末，该行零售贷款余额214.47亿元，较上年末增长14.45%；零售存款余额496.22亿元，较上年末增长17.90%；零售AUM（含村镇）达727.66亿元，较年初增长10.41%，其中中高端客户AUM（含村镇）达 674.51亿元，较年初增长11.62%。常熟银行坚持零售银行现代化转型，专注小微、践行普惠，通过网格化管理、整村授信、普惠金融服务点建设等，持续推进服务下沉，进一步扩大普惠金融基层覆盖面。今年6月末，常熟银行个人贷款余额的占比达57.28%。