圆桌讨论回顾（下）｜投资机构和企业实践影响力衡量与管理（IMM）的挑战和未来展望
导语：
近期，《中国影响力衡量与管理（IMM）指南1.0》（下简称“指南”）最终版已由中国影响力投资网络（CIIN）携手中国管理科学学会、普华永道中国、北京绿色金融协会联合在京发布。
发布会上的圆桌讨论环节由普华永道中国ESG可持续发展市场主管合伙人倪清主持，邀请到ABC Impact投资合伙人任立、国寿股权公司副总经理刘阳、微构工场联合创始人兰宇轩、壹号食品副总经理曾兢、大米和小米CMO王吉陆五位来自手册案例机构的投资机构和企业代表，围绕“投资机构、企业衡量和管理影响力的挑战和机遇”话题开展讨论。我们将分上、中、下三篇文字稿带各位一同回顾这场讨论的精彩内容。
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本文共：4630字，预计阅读12分钟
倪清：
我们怎么创造价值，用好衡量与管理的理念，数字化地推动这个工作。在这个实践当中，相信大家也碰到不少挑战，从这个角度，再听各位做一些分享。
任立：
挑战挺多的，重点说三个。第一，影响力这个领域的人才短缺，能力不足的问题。尤其在亚洲地区，影响力投资还是在发展的一个初期阶段，在影响力衡量和管理方面，有经验的人才是很少的。在ABC Impact内部，我们有一个专门的影响力团队，目前只有三个人，接下来如果二期基金顺利完成募集，就面临着还要招兵买马。所以一个是在市场上继续寻找合适的人才加入我们团队，另外一个可能要加强自己内部的培养和培训。
第二，标准和数据的问题。特别是在我们覆盖的亚洲地区，数据还是严重不足的。很多情况下，我们可能就要用发达市场的数据，来作为一个参考或者是来代替，针对性不是很强，相对本土数据的质量还是比较有问题。很多情况下，我们要聘请外部的机构和顾问、专家，来帮我们做很多的补充的调研，或者是刚才也讲到对于环境这方面的项目，可能会做全生命周期的预测来补充数据。
最后一点我想说的是任务漂移这个概念，因为我们是被投公司的一个小股东，如果被投公司的投向发生了改变，造成原来的任务发生了漂移，我们是没有办法阻止的。在投资之前，就要非常好地去理解被投公司的创始人、发起人的初衷是什么，愿景是什么，也要很好地判断主营业务未来的行业发展，是不是真的去解决那个行业当中的问题，而且这个问题确实是一个比较大的问题，有很大的一个市场商机在里头，这样你才能够综合起来规避这样的风险。
倪清：
最后一点的挑战很有影响力投资特色。一般的投资看商业模式就可以了，影响力投资还要看到解决的问题是不是足够大，能够有解决它的空间，非常好。
刘阳：
国寿股权公司从2016年设立以来，总共在医疗健康和科技创新领域投了几十个项目，做了非常广泛的布局。在投后管理过程中间，我们也切身感受到被投企业的业态、所处的阶段都不尽相同，所以在后续的我们如何通过投后赋能，比如说在ESG、IMM方面给予更多的支持，可能对我们来讲还是一个蛮大的挑战。
我们现在能做的工作。第一，需要及时了解被投企业的需求，实现常态化的对被投企业的走访，及时了解到被投企业目前在经营、发展过程中间面临的有哪些需要解决的问题。
第二，我们在自己内部成立了一个跨部门、跨职能的小组，有投资团队的人员，有法律专业人员，有财务专业人员，是一个复合型小组，能够给我们的被投企业提供多维度的支持。
第三，在投后支持上主要体现两个方面，一方面是短期现实需求，比如说有些被投企业可能有一些资金方面的需求，我们会看能不能协助通过股权或者债权方面的融资，解决他们短期的需求。另一方面是长期的价值提升，比如ESG，让被投企业能够很好地接受相关领域，也能够让我们的被投企业切身感受到，在短期的小目标解决之后，如何通过一些长期价值提升，尽可能地实现企业的平稳有序发展。
第四，实现被投企业间的业务协同。比如说在被投企业之间举办一些所谓的闭门会，通过外部资源导入方式实现内部被投企业之间的赋能。我们也会邀请外部的行业专家，通过多维度视角，给到被投企业更多的对行业，对国家宏观政策的了解，拓宽被投企业的视角，实现持续、健康、平稳有序的发展。
倪清：
被投企业的ESG赋能非常重要。接下来请企业的代表从挑战和风险的角度再做一些分享。
兰宇轩：
从企业角度来讲，如果说早期去做一些更有利于ESG、IMM的事情，也许会在未来某个时间点，成为企业的独特优势。举一个例子，我们合成生物这个行业，有个工艺是发酵，发酵过程中培养一些微生物。但是有一个问题在，空气中或者其他环节里面也有微生物，如果进入这个体系，比你细菌还好，发酵就失败了。传统的方式是使用高温高压，把环境中的杂菌杀掉，空气过滤一次。从环境的角度来讲，这个过程中，高温高压对于碳排放量非常高。我们团队很早就在想，这个问题将来是一个碳排放的问题，能不能从其他的策略解决这个问题。我们筛选出来一个非常独特的细菌，它生长的环境和其他的菌完全不一样，我在这个里面培养，其他菌活不了。
当初传统行业里面都用这样的体系，其实没有什么太大区别，买的设备都一样。2020、2021年左右，碳中和概念提出来以后，大家就开始意识到了，传统高温高压方式对碳中和影响很大。很多年前，我们做的事情现在派上用场。很多公司最早不管废水的事情，直接排了就完了。
我们当时更多是从一个环境保护角度来讲，能不能去做一个废水循环利用的系统？我们在一次用完了以后，至少再回去用3-5次，通过一些方式，把其他的细胞毒素清出去。一方面是科研的研究，另一方面也节省了对环境的污染，但都不是强制性的事情。后来没想到环境管理现在越来越严格，尤其是我们的工厂设置在北京，整个管理要求越来越高。就因为我们有这样的技术投资，发现更有利于我们企业的长期价值。很多设备固定资产越早投入越好，有利于公司长期盈利能力。还是回到长期主义，大趋势是鼓励这样的事情，在企业能够承担的情况下越早投入，未来也能获得更多的收益。这是我的一些观点。
倪清：
非常好的一个案例，做难而长期正确的事情，最后在不经意的未来就会有非常好的收获。
曾兢：
从我们的实践情况来看，首先，因为我们是农产品领域，也算是涉及了一些生物技术，以及信息技术。在农业领域，这两块的发展，对我们公司，也可能对行业其他企业都产生制约，对整个产业的发展，包括利益相关方影响都非常大。比方说因为防疫的问题，无法顺利流通产品，不仅使我们公司受损，上游供应商，下游的客户、员工都会受损，这是一个比较典型的极端的例子。
此外，信息技术这一块。我们的养殖场大的有几十万头的存栏，国内还有更大的同行，有些专门从事养殖的可能百万头以上的养殖场都已经很多了。我们想做到对养殖场进行实时动态的管理。一个养殖场内部，七八个猪、八九个猪放在一个标准的养殖单元里面，每年盘点就是非常头疼的问题。包括审计机构每年也提出这个问题，有没有找到什么先进的技术而不用人工盘点，这样的话，效率能提高，而且能减少疫病的传播。我们这么多年一直跟各种信息技术领域的公司的研发团队接触，没有找到一个非常有效或者说性价比较高的办法。现在的猪脸识别技术，虽然可以用，但是成本太高了。所以技术层面的提升，以及在大农业领域的应用，是我们面临的比较大的问题。
第二，信息的流通。种植业是我们的上游，因为我们的原料，玉米、豆麸等都来自上游的种植业。有时候明明要丰收了，一场大雨，就导致减产。信息的及时传递对企业的生产经营非常关键，但是中国很多农业细分领域都很分散，信息统计是非常具有挑战的事情。目前为止，对农业信息的统计和传播存在很大提升空间。在这个背景下，非常考验公司的信息获取能力和处理能力。在这个基础上，我们需要发动所有的相关方，不仅是上下游、我们的员工，还有同行、政府等，我们需要积极地跟他们协调，尽量帮助我们尽快地获得准确的信息来提高决策效率。主要是这两个大点。
倪清：
倒逼新的解决方案的产生。而且跟生态伙伴，利益相关方一起去共创。
曾兢：
我们也希望上下游理顺，每个产业链都能够有积极的信息流程。
倪清：
可能也是一个新的投资领域。
王吉陆：
我们现在做的是学龄前的2-8岁，这些孩子长大以后服务他们的机构非常少。他们成长以后，依然存在一些问题需要解决，但对我们来说，继续服务他们有点超出我们现有能力。因为孩子学龄前、学龄期和长大以后，差别很大。这就考验我们的同事，这些科研专家的研发能力，这是一个挑战。
另外，从空间的挑战来说。像农村一些偏远地区，他们的购买力和地域的限制是很大的。我们如果要去服务他们，不管是从付费能力，还是从空间能力都很困难。当我们想去扩大服务人群，扩大受益面的时候，对我们的服务形式提出了新的挑战。这是从时、空两个方面的挑战。
倪清：
咱们现在这个已经有解决方案了吗？
王吉陆：
我们自己的机构是服务孩子，对一些偏远的农村，只能服务家长，教会家长方法，让家长带着孩子去做干预。可是这个对家长的要求很高，因为需要非常非常耐心，以及成就感非常差，挫败感很强。同样一个目标，一个技能，家长带着孩子要学一百遍、两百遍，不光是耐心挑战，也是对自己心理上的挑战。他看到自己的孩子跟别的孩子差别那么大，对他们的挑战也非常大。我们在探索，当然也有一些成绩。我们去年发布了一个公益项目，对30组家庭做了为期三个月免费培训，一年以后，今年三四月份，再去回看的时候，30组家庭里有4个孩子，当他再去医院诊断的时候，医生说他们已经不再符合诊疗标准了，他们已经取得了很大的进步。这个是会有成绩，但是量还是很有限。
倪清：
至少已经开始了一个解决方向上的突破。前面谈了很多价值创造、经验分享以及挑战。今天我们是中国影响力衡量与管理IMM指南1.0的发布日。从今天往前看有什么展望和期许？
任立：
我就说两点：第一，我们的实践证明是可以实现双重底线目标的，既可以实现影响力，又可以实现市场化的财务回报率，通过这样来验证这个事情，商业性资金、社会性资金是可以来做的。还是希望政策性的资金能够用到“刀刃”上，它是一个催化剂，比如说基础设施或者是有一些商业资金做不了的事情，政府可以做。但是商业可持续发展，还是要依赖商业性资金和社会性资金，这样才能做规模化。
第二，现在ESG、影响力这些字眼是潮流，很热。但是在中国市场上发展还是比较早期。快速盲目的发展容易导致我们非常担心的一个问题——ESG漂洗和影响力漂洗的问题。之前有“漂绿”，现在ESG漂洗和影响力漂洗，也会成为一个风险。如果这样子下去，就会劣币驱逐良币，最后就会扼杀这个事情。
非常感谢CIIN能够在这个时机推出了这一版IMM指南，相信通过影响力的衡量和管理，这样一个好的工具，能够真正识别出来市场上哪些企业是实实在在在做，能衡量的、能量化的、能追踪的影响力结果，就可以引导不管是政府的钱，还是社会的资源能够倾斜到这些企业里面去，这样才能够真正地推动有志向的企业家和技术人才创新。有了创新才能够找到应对社会问题，应对环境问题的技术方案和商业模式，才能去解决问题，不然违背了影响力投资的初衷，这个事情就变成了一个营销手段，变成了一个口号，就太遗憾了。
刘阳：
非常荣幸参加这个发布会。我个人的感受，希望能够继续扩大我们的朋友圈，拓宽我们的生态圈，深化我们的合作圈，真正实现多方互利共赢。
兰宇轩：
像合成生物学整个领域来讲，希望能够改变以前的化学、化工的生产模式，能让整个过程都变得更加可持续。今天有这个机会在这里分享，非常开心。更多的是希望这些工具能实际针对生态、环境，包括对于个人健康产生的影响力，开发出具体的衡量标准，最终推动整个行业更加正向地发展。这就是我们的想法。
曾兢：
我们的愿望是希望通过举办这个大会，推动IMM方法论的发展，能出现更多的优秀案例，能够给我们提供更多可借鉴的方法论。
王吉陆：
希望通过这样的方式扩大我们这样的企业的影响力，在整个社会形成示范。特别是像我们的服务自闭症人群，他们除了自身能力提升以外，还非常需要得到社会的包容以及支持。越来越多的机构，越来越多的人群参与到这个过程中，他们就能够更好。
倪清：
咱们做的这个工作很难，因为是跨界。今天一个多小时，让我深刻体会到跨界的痛苦，但也是学习带来了享受。刘总讲的建设生态圈，跨圈的确是非常好的事情。希望能用IMM的工具，帮助我们更好地跨不同的圈，做好沟通。What gets measured gets managed, 为什么叫IMM？如果你不能很好地衡量，是没法管理的。最重要的是what gets measured gets done，才会有impact，才会产生变化。非常期待后续IMM继续发挥它的影响力，推动变革。谢谢大家今天一起参与讨论，谢谢！
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