美国政策洞察 | 中国光伏产业面临美国制裁，如何在危机中育先机【走出去智库】

走出去智库观察  

近来，继新疆棉花事件后，美国以“强迫劳动”为由又盯上了中国光伏产业。美国太阳能行业协会（SEIA）在2月曾发出声明，鼓励美国企业在今年6月前将其供应链移出新疆。

走出去智库（CGGT）特约法律专家、金杜律师事务所合伙人郭欢认为，在美国计划针对中国光伏全产业链进行宽泛打击的情况下，如其选择产业链上任一环节作为打击突破口，则产业链上各环节的企业都有可能受到美国制裁和打压的负面影响。而鉴于美国目前有推进对中国的联合控制或制裁的趋势，因此除美国市场外，其他国家对中国光伏领域企业的管制和制裁风险很有可能会加大。

中国光伏产业将面临哪些制裁？如何应对？今天，走出去智库（CGGT）刊发金杜律师事务所跨境贸易合规团队郭欢等律师的文章，供关注美国相关制裁的读者参考。

要 点

CGGT，CHINA GOING GLOBAL THINKTANK

1、尽管中国光伏行业的物料及技术进口对美国依赖程度并不高，但由于光伏行业产业链上游的原料硅产自新疆地区的高额占比，同时中国光伏组件很大一部分出口至欧洲等国家/地区，而美国亦有将政策管辖范围延伸至其欧洲盟友的倾向，因此国内光伏相关企业的商业利益很可能受到美国政策的影响。

2、光伏领域企业如果发生涉及美国出口管制或经济制裁违规问题，有关企业的高管人员也将可能面临被美国列入制裁清单或者被追究民事、甚至是刑事责任的法律风险。

3、为应对美方的针对性打压及制裁，光伏领域企业应当结合自身业务模式、战略安排等实际情况尽早建立相应的合规体系，排查并管控从进口物项到产品出口的全流程风险，并细化各个业务环节的合规管理工作。

正 文

CGGT，CHINA GOING GLOBAL THINKTANK

文/郭欢 Meg Utterback 陈起超 

董梦 刘姝倩 王丹

金杜律师事务所

一、引言

在前文《美国政策洞察 | 继棉花之后新疆光伏也被贴上“强迫劳动”的标签，中企如何应对美国的制裁》（以下简称前文）中，我们从中国光伏产业的发展现状切入，详细介绍了美国就中国光伏产业相关政策的由来和内容，并在此基础上进一步预测了其政策可能的走向。不难看出，光伏产业极有可能成为继新疆棉花事件后又一被重点关注的产业。

中国光伏产业如何在危机中育先机，为此，本文将在前文的基础上，充分结合我们的实务经验，对相关企业可能面临的各项风险进行梳理，并据此提出相应的建议，以期帮助相关企业在获悉境外针对中国光伏制裁的舆论风向的同时，有条不紊地推进战略发展。

二、光伏领域企业所面临的风险分析

如前文所述，相关智库或咨询公司的发声实际也在某种程度上推动着美国相关立法的进程，美国此前重点针对对象为棉花和番茄制品等农产品行业。作为这些产品的最大产量及出口地区之一，新疆地区自然就成为了美国政府借以打击各领域产业链的切入口。如今，这些智库或咨询公司的发声实际也在某种程度上推动着美国在光伏产业相关立法的进程。

在部分实操调研中，我们发现，尽管中国光伏行业的物料及技术进口对美国依赖程度并不高，但由于光伏行业产业链上游的原料硅产自新疆地区的高额占比，同时中国光伏组件很大一部分出口至欧洲等国家/地区，而美国亦有将政策管辖范围延伸至其欧洲盟友的倾向，因此国内光伏相关企业的商业利益很可能受到美国政策的影响，并且不排除美国会通过行业联盟等形式排挤中国光伏产业链上各企业，甚至推动有关政府部门通过立法制裁光伏产业链部分实体。

在此大环境下，中国光伏产业链上的各企业将可能面临如下风险：

1.因产业链而引发的美国制裁与管制的风险

光伏行业的产业链环环相扣，部分上下游企业之间通过相互持股或达成合同形成联动关系，在业务往来、经营合作、交易习惯、行业规则等各方面均联系密切，合力形成了一条完整且稳定的产业链。

在美国计划针对光伏全产业链进行宽泛打击的情况下，如其选择产业链上任一环节作为打击突破口，则产业链上各环节的企业都有可能受到美国制裁和打压的负面影响。通常情况下，美国可能从经济制裁和出口管制两个维度实施打压。

（1）经济制裁

美国财政部海外资产管理办公室（OFAC）长期以来以“直接或间接参与虐待或强迫劳动相关的个人和实体”为由，严格执行经济制裁相关手段。

2017年美国《全球马格尼茨基人权问责法案》及为落实该法案所最新发布的相关行政命令明确授权OFAC对严重侵犯人权的任何个人或实体实施制裁。根据该项授权，截至目前，已有超过200家实体[1]因“侵犯人权”而受到OFAC的制裁。

在此等制裁举措下，美国个人和实体不得与被制裁（被加入SDN清单）实体合作。并且实际上OFAC的制裁也基于次级制裁[2]间接隔断了非美国个人和实体与SDN实体进行交易的可能性。

（2）出口管制

一方面，光伏领域企业可能会被美国列入实体清单等相关限制类清单，从而导致被列入清单企业在采购受控物项时可能面临供应链突然发生“休克性”中断的风险。另一方面，若违反相关规定与被列入清单企业开展交易将受到严厉的处罚，因此其他上下游企业基于其自身内控体系或合规体系的严格要求，在与相关企业开展交易时，有可能会采取暂缓交易或者停止交易等保守策略。

同时，若上述供应链中断的情况发生，亦有可能进一步引发诸如因供应链断裂导致相关产品未能按照合同约定期限产出而导致合同违约等连锁反应。

2.多部门及多国联动制裁

2020年7月1日美国四部门联合发布《新疆供应链业务咨询报告》（Xinjiang Supply Chain Business Advisory），向外界释放隔断新疆供应链的信号。除此以外，我们看到，联动效应不仅体现在美国内部的多部门联动执法，还涉及美国与包括欧盟、英国及加拿大在内的其他主体以“人权”为借口对中国新疆相关人员和机构实施制裁。

而鉴于美国目前有推进对中国的联合控制或制裁的趋势，因此，除美国市场外，其他国家对中国光伏领域企业的管制和制裁风险很有可能会加大，同时中国光伏领域企业所生产产品受到抵制的力度也可能会进一步加强。在这样的背景下，中国光伏领域企业的出口业务将受到大幅影响，且该等出口障碍可能成为今后相关企业所面临的常态化事件。

3.征信风险

光伏领域企业一旦存在被列入实体清单或SDN清单等限制类清单的情况，其在国际市场上的征信可能受到影响，同时也会被合作相对方作为出口管制中“警示红旗”提醒，尤其是已上市或筹备上市的相关企业，若受到美国方面的抵制或制裁，其投资者的信心与公开市场征信评级均可能会受到影响。

该情况下，其他供应商、合作伙伴可能中断或拒绝与相关企业进行合作，甚至还可能会间接影响相关企业业务发展及战略规划实施。

4.舆论风险

前文提到境外智库或咨询机构发布的报告大多以中国各行业的头部企业，尤其是上市企业为研究目标。基于该工作机制，我们不难相信在其形成报告的初期，除了利用专业化手段以外，其对相关企业的信息收集工作大多来源于网络等公开渠道，其中包括上市公司披露的企业年报、企业对外公开的宣传报道等，亦不排除境外相关智库或其他机构直接向中国光伏领域企业发送询问邮件或采访需求以获取信息的可能。

然而，拥有在国际市场公开回应和表态经验的中国企业数量较少，在此特殊的新时期，如何在综合考虑相关法律法规、中外新闻媒体舆论因素的基础上合规且恰当地回应各种质疑、表明立场是企业面临的最大难点，不当地回应可能成为外国有关主体的突破口。因此，中国光伏领域企业可能将越来越多地面临外国媒体有针对性、攻击性和敏感性的询问和指控，面对外国协会的压力，以及承担美国高压政策的风险。

5.高管人员法律责任及出境人身限制类风险

光伏领域企业如果发生涉及美国出口管制或经济制裁违规问题，有关企业的高管人员也将可能面临被美国列入制裁清单或者被追究民事、甚至是刑事责任的法律风险。与此同时，还可能引发出境活动的人身限制类风险。

三、光伏领域企业的合规建议

鉴于上述情况，对中国光伏产业链上的各企业而言，大到如何梳理自身的产业链、调整上下游布局，小到如何限定企业内外部的信息披露范围以及上下游企业间如何对接等事项均需要谨慎处理，进而从全局把控企业所面临的合规风险并制订应对策略，并以此为基础，实现企业的利益最大化。

针对本文所提到的风险，我们根据实务经验为有关企业提供几点合规建议如下：

1.信息安全管理

（1）境内外政策的搜集追踪、提前预警

光伏产业相关境内外政策体系庞杂且会根据国际政治格局动态变化，因此建议提前委托专业团队、利用专业工具对国际光伏产业行业信息、智库研究相关信息、美国相关政策动向，甚至相关智库对企业自身的调查研究进行持续完善的搜集追踪和整理预警。

（2）谨慎且适当地对外发声、输出信息

针对境外媒体的问询，企业如选择不予置评甚至直接无视，不排除部分媒体会在后续报道中凭借臆测或片段证据无限放大或片面评价该企业的相关情况，最终导致事态扩大的严重风险。反之，若一味为自身开脱，包括提供虚假信息等不当发声，相关文件日后可能成为上交美国政府相关部门和法庭的不利证据。因此，正确、适当地发声，对光伏产业链相关企业而言亦是一个解决危机的机遇。另一方面，作为中国企业，在面临及应对境外风险的同时，更需要合法合规履行作为境内法人的义务，并慎重考虑对外发布正式言论。

从企业对外信息发布来看，尤其是境内外上市企业，需要从包括公司常规披露信息、公司对外宣传信息、境内外媒体采访以及适应国际信息环境等多个维度把关披露口径及措辞，在中美法律法规监管的“交叉红线”之下，在应对国内和国外媒体的询问罅隙之中，正确适当地回应和答复，均是目前中国企业合规之路的首要需求之一。而上涉问题，已经不仅仅单纯涉及到法律层面，还涉及到国际关系和外交的复杂博弈，其不确定性高，企业需要在专家团队的指导下不断调试中完善其内部信息披露体系。

（3）企业内部信息保密

从信息保密及网络安全管理来看，在防范外部技术侵入的同时，企业应当将各类业务场景与信息化手段相结合的方式，严防内部信息流出。建立公司自身的信息安全保护体系，最终目标是做到防泄漏、可追溯及高效率。

2.出口管制合规体系建设

从光伏产业上下游产业链角度来看，国际关系与外交局势瞬息万化，往往牵一发而动全身。这也决定了该领域下的企业风控管理，并非简单地割裂某一个风险因素，则可以高枕无忧。企业经营发展是持续性的，故而在跨国贸易出口合规的建设上也应当综合、全面、审时度势地进行，及时自查、疏通、清理上下游产业链，积极寻找最佳方案，才可以使得相关企业赢在最后。

对于光伏产业这样受美国高度关注的企业而言，为应对美方的针对性打压及制裁，光伏领域企业应当结合自身业务模式、战略安排等实际情况尽早建立相应的合规体系，排查并管控从进口物项到产品出口的全流程风险，并细化各个业务环节的合规管理工作。从市场角度来看，拥有完善的合规体系是非常亮眼的加分项，其能帮助企业无论是在资本市场还是在国际舞台，均打好坚实的合规作业基础，树立良好的企业形象，提高对外征信评级。

四、结语

光伏产业已经成为中国除了5G通讯以外，另一个大力发展并位居世界领先地位的又一重要产业。在这一国际背景下，中美在光伏产业的全球竞争势头或将持续，经历长期的摩擦，直至形成稳定的格局。在下一波政策出台前，中国光伏领域企业要和时间赛跑，充分借助并利用外部专业力量，结合国内外的政策，在符合自身经营与发展的基础上，找到风险敞口与利益平衡点。

脚注

[1] https://sanctionssearch.ofac.treas.gov/

[2] 次级制裁禁止非美国人与受制裁对象进行无美国连接点的交易，否则该非美国人也将面临美国的制裁，从而迫使非美国人在受制裁对象和美国之间做出选择。

来源：金杜研究院

专家介绍

郭欢

金杜律师事务所合伙人

业务领域：企业大合规，出口管制与经济制裁，以海关与外汇管理为中心的进出口贸易合规等。

郭律师近年来在企业合规领域主持或参与了大量的综合项目，尤其是在出口管制及经济制裁方面，协助包括航空航天、通讯、电子领域等高新技术企业在内的各类企业搭建出口管制合规内控体系（ECP），专注于跨境交易暨境外合规体系搭建，海关稽查及海关行政、刑事案件应对，业务领域包括企业大合规、出口管制与经济制裁，以海关与外汇管理为中心的国际贸易与监管法律服务等。

在海关与外汇管理领域，郭律师近年来专注于进出口合规体系搭建、海关稽查及海关行政处罚案件应对，以及经常项目下的货物及服务贸易、资本项目下的投资及跨境资本移动等相关外汇管理事宜，具备卓越的提供跨境贸易合规领域综合法律服务的能力。

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