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当前,半导体行业一个残酷而又不得不面对的现实就是“天天像过年”的时期结束了。“裁员”“砍单”“降价”“股市下挫”危机四起,即便是全球半导体生产中心的中国台湾,警惕感也在迅速蔓延。然而处在这样的一个下行周期,台湾半导体厂商的扩建步伐却远未停止,当然不仅中国台湾,大陆也是如此。在如此不景气的市场情况下,到底哪些厂商在扩产?面对“供过于求”的警告,他们真的无所畏惧?又是谁给了他们扩产的勇气?由于全球扩产的企业相对较多,在这里我们来不完全盘点一下中国台湾/大陆的那些扩产厂商。看一下他们在“赌”什么。无惧下行周期从目前笔者观察来看,扩产的厂商主要涉及大硅片、存储芯片、晶圆代工,以及封装测试。而究其他们扩产的勇气来源,从大方向看,有以下几方面:其一,芯片从全面紧缺转向结构性紧缺。当前,在半导体下游的终端市场中,虽然移动、PC和消费市场呈现出明显疲软的势态,但云、服务器、高性能运算、车用与工控等领域结构性增长需求不减。以数据中心为例,公开信息显示,今年四大云端巨头亚马逊、谷歌、Meta和微软预计将在全球30个新地区建设数据中心,Digitimes相关报道认为服务器芯片及零部件短缺可能贯穿整个2022年。汽车方面,更不用多说,在全球能源体系大变革下,新能源汽车已经成为未来的大趋势,上半年新能源汽车产销规模再创新高。图源:数说中国从这方面看,虽然消费市场已经无法成为半导体产业发展的强大助推器,但后续HPC、汽车等业务已就位,即将成为新的引擎。在2022Q2业绩说明会纪要上,台积电也多次强调了HPC业务增长表现强劲。其二,“大者恒大,强者恒强”效应。目前加入扩产行列的大多属于头部厂商,他们拥有技术领先优势和强大定价能力,可以凭借可持续的客户订单优势、多元化的产能供给等,从规模较小的厂商手中抢走市占率。因此,对于未来不明朗的市场态势,大厂扩产除了能进一步提高芯片产量和规模,也不失为一种提升自身竞争力和领先优势的商业策略。而从细分领域来看,比如带动上游硅片,和下游封测的晶圆代工,他们的扩产除了上述两大原因外,还有其他因素加持。一是应对未来大幅增加的芯片需求,代工厂提前布局。台积电在财报中指出,未来许多设备中的芯片增加。例如,数据中心的CPU、GPU、AI加速模块的数量正在增加,5G智能手机的芯片密度远高于4G智能手机,当今汽车中的芯片数量也在不断增加,未来几年,芯片需求的增长将在中高个位数百分比范围内甚至更高,从而支持长期的结构半导体需求并增加晶圆需求。然而,晶圆厂建设周期较慢,再加上受制于供应链响应速度延缓,芯片产能的扩张仍受到一定程度的制约。考虑到未来激增的芯片需求,晶圆代工厂提前扩产布局,不失为一种解决措施。中芯国际高管也曾指出,如今看到的建厂行为也并不是为了缓解短期的芯片短缺,而是芯片制造商们的长期布局。二是IDM加大委外释单,刺激晶圆代工业者布局。近年来,车用、工控需求持续强劲,包括英飞凌、ST、瑞萨等功率半导体厂商IDM大厂为抢占车用商机,不惜扩大委外代工比重。TrendForce也曾指出,由于IDM自有工厂扩产进程较保守,导致供不应求情况频传,IDM厂亦陆续将产品委外给晶圆代工厂,这也刺激了晶圆代工厂的布局。而对于大陆半导体产业来说,当前大陆芯片制造产能发展严重滞后于需求,远远供不应求。对于这样的市场需求与产能供给矛盾,中国工程院院士、浙江大学微纳电子学院院长吴汉明曾直接表示“中国需要8个现有中芯国际的产能。”面对如此之大供需缺口,大陆代工厂自然也无惧下行周期。硅片:掀起12英寸扩产潮作为最大宗的半导体材料,硅片在晶圆制造材料中的占比份额高达35%,2020年下半年以来,在缺芯潮的带动下,硅片的供需缺口也在持续扩大。如今,受到结构性缺芯的影响,中国台湾和大陆的硅片厂商依旧马不停蹄扩产。首创证券研报指出,今年全球硅片产能增加量无法满足需求量,硅片供不应求的局面将持续。环球晶圆6月27日,台湾环球晶圆宣布将在美国德克萨斯州谢尔曼市投资50亿美元,兴建全美最大的12英寸硅晶圆厂,预计2022年年底开工,2025年投产,最高产能可达每月120万片。从今年2月收购世创电子以失败告终,未能实现通过并购拿下全球晶圆市场份额第二的计划后,环球晶圆启动了新一轮扩产计划,环球晶圆董事长徐秀兰宣布未来三年投资台币一千亿元(约合33.5亿美元)自行建厂生产。今年3月,环球晶圆还公布,其意大利子公司MEMC