------中国地形优势-------上一次我们聊了下中国的地理，主要是看南北大通道以及金角银边，这是内部视角。从外部来看，中国整体上属于易守难攻之地，被青藏高原、横断山脉、东海+黄海、新疆的沙漠所覆盖，所以西方文明很难入侵。中原地区与西方文明的主要通道就是河西走廊，也就是甘肃省，丝绸之路的一部分。我大学刚毕业时去甘肃玩过一次，真的是很远啊，坐火车坐了好久，走路的话要更远。距离也是屏障。中国历史上与西方文明的接触，例如唐朝高仙芝与大食的战斗，高仙芝失败了，但大食也没法进入中国，这就是中国地理的好处了。而作为对比，印度地形则是敞开了一个大口子（阿富汗附近的山口），所以外部文明非常容易进来，印度的古代历史基本上是一部被侵略史。在上古时期还是本地英雄和入侵者轮流坐庄，而从11世纪开始则连续的被以下外族入侵并统治：-

北大门​在冷兵器时代，北京的地理位置，更适合作为少数民族政权掌控中原的枢纽，而不适合作为汉族王朝的首都。少数民族掌握了北京，则华北平原的大门打开，骑马从北京一直到南京、大别山以北都畅通无阻，整个华北平原几十万平方公里囊括其中。历史上辽、金、蒙元、满清都拿北京作为首都。而汉族政权如果把北京作为首都，那么首都实际上充当了抵抗少数民族冲击的前线，并不够理想。例如明崇祯被憋在北京，逃跑都没来得及。如果朱棣当时没有改北京为首都，而是继续用南京，也许历史进程会不一样。朱元璋对于北京的安排是适当的，北京作为边陲重镇而不是首都。当然这也是因为朱元璋发家于南京。三条南北通道​如果说北京是中原的北方门户，那么进入中原以后，南北之间的互掐大约有三条路线：第一条路是关中》汉中〉四川。这条路上诸葛亮浪费了半生进行北伐。第二条路是襄阳，从河南南部下襄阳，进入江汉平原/长江中游。这条路上元宋之间耗了几十年；关羽也在此北伐威震华夏，因为突破襄阳就进入曹魏的腹地了。第三条路则是合肥开始的整个东部。看起来很广阔，所以北统南选择很多。但南统北走通的路则只有一条：就是从南京走水路经洪泽湖、徐州（下邳）进入山东，拿下山东后沿黄河进入中原。​这是因为南方人优势在于水军，走陆路的话打来打去打不过北方的骑兵。但是凭借水利优势，补给方便，有可能打赢北方的骑兵。刘裕的北伐，朱元璋北伐，都是走这条路线。说起来也许蜀汉开始就是死局，不管是从汉中走还是襄阳走，都要拼陆战能力，而北方有战马优势。相比之下，感觉还是襄阳这条路好走点，主要是补给方便，荆州就是产量地。而走汉中的话，路途太远，补给不便。所以刘备当年定都成都，是个绝大的错误。就应该定都荆州，把四川当后方。四川从来就只适合做后方，不适合直接出击，路太远了。孙权一直在死磕合肥，只能算主动防御策略。孙权也许根本就没有那个自信心能拿下曹魏吧，所以没走真正的山东北伐路线。哪里是帝王基？下围棋都知道金角银边，放在争天下也一样。其实很容易想想，如果你在中央，四周都是敌国，那么你要不停的应付周围其他人的进攻。如果你处在山河一角，那么你只要负责一个方向的战争就行了，不管是防守还是进攻都很方便，没有后顾之忧。中国大概有四个金角，分别是西北（关中为核心，+山西

A股为何又又又拉响3000点保卫战？Nasdaq为何怒跌600点？BTC

大约每个月从消费抽取90亿美元，虽然与美国人整体消费相比九牛一毛，但也是一个负向因素吧。美联储如果继续"higher

恢复性增长1-6月的GDP数字出来了，废话不说上数据：名义增长实际增长亿元23Q123Q223H123Q123Q22023H1整体5.5%5.3%5.4%4.5%6.3%5.5%第一产业5.7%3.6%4.4%3.7%3.7%3.7%第二产业1.7%0.2%0.9%3.3%5.2%4.3%第三产业8.1%9.6%8.9%5.4%7.4%6.4%名义增长是物价按照当前价格计算的，实际增长则是去掉了通胀的影响。这些数字看起来还都不错，除了一个地方和官宣的不同：通胀率。上半年实际增长高于名义增长0.1%，那么意味着通胀率大约是-0.1%。但官方CPi是增长0.7%...这是一个角度。另一个角度是看按美元计价的增长：

这两个协议，一个以高度聚合且以战斗为导向，是一种狂战士协议。另一个则是以极度自我和去中心化为内核，是一种商人协议。这两种协议，其实都是IP

商业债务上升加杠杆这个传导过程是这样的：政府通过赤字（要背债务）创造了更多的就业，同时通过极其宽松的货币政策让企业加杠杆（免费的钱不借白不借），也创造了更多的就业=>那么就业率就逐步上升

投资中不同标的的最终表现挺值得深思的，例如Dell在如日中天的时候，大约是2004左右，那时我在厦门dell，有次听我老板的老板说她参加一个会议里Michael

又是好久没有写公众号了，今天静下心来把最近对中美两国的宏观做一下总结。首先大家要捋清的是经济和金融的关系。经济是车头，自有其运转规律。金融是辅助。在经济好的时候，金融可以锦上添花，反过来，在经济差的时候，金融也只能雪上加霜。金融比较难做到的是扭转经济的势头，这在中美都有体现，后面细说。先说美国：美国经济和金融的矛盾在于：经济过热，所以美联储希望用金融手段来刹车，但是以前很管用的手段，这次却收效甚微，这也是很多宏观观察着一直在等衰退，缺一直迟迟不来。传统的宏观经济派经常会去看指标，这些指标在“一般”的情况下也会很管用。例如收益率倒挂，等等。但是这次不一样在于，在过去10年美国经济一直是向上趋势，在资金面、个人的收入和存款方面都有大量的存量。例如下面这个图：这个图是美国的job

好久没在公众号发东西了，也许我确实太懒了。这里立个flag，一个月至少更新一次。今天要说的是经济形势，先说结论：国内资本市场的拐点在下半年即将到来。1/

好久没在公众号发东西了，也许我确实太懒了。这里立个flag，一个月至少更新一次。今天要说的是经济形势，先说结论：国内资本市场的拐点在下半年即将到来。1/