伊利、雀巢为何掺和风险投资？
“为了更高效地触达新一代消费者。”
据公司情报专家《财经涂鸦》消息，8月3日，天图投资宣布完成VC美元基金一期基金的首轮募集，目标规模不超过1.5亿美元，该基金将重点投资食品饮料、美妆个护、消费级医疗三大方向。
值得注意的是，除家族信托基金、上市公司和连续投资者外，全球最大的食品饮料公司雀巢集团同样是上述基金的基石投资者。
据天图投资方面介绍，这是雀巢首次投资于中国本土VC，同时也是雀巢在亚洲、大洋洲和撒哈拉以南非洲大区(AOA)的第一笔投资基金。
天图投资管理合伙人潘攀表示：“雀巢集团的加入，进一步打通了风险投资和产业投资之间的资源链路，将为天图带来更具国际视野的产业经验；双方将通过在品牌运营、资源协同、技术创新等领域展开深度合作，为中国乃至全球市场输送更多领先的消费品牌。”
作为长期聚焦大消费赛道的投资机构，天图投资迄今累计管理的基金规模近200亿元人民币，包括13只人民币基金和3只美元基金，覆盖从天使到buyout的全链条。
值得一提的是，今明两年或将是天图投资收获的“大年”，包括奈雪的茶、百果园、江小白、自如、作业帮等明星公司都有望向资本市场发起冲击。
而就在天图投资宣布完成VC基金首轮募集的当天傍晚，伊利股份(SH:600887)同样发布公告称，其与控股子公司珠海健瓴股权投资基金管理合伙企业(有限合伙)(简称“健瓴资本”) 拟共同出资设立健瓴母基金，设立规模为20亿元。
伊利在公告中指出，这一母基金将主要投资于各类具有发展潜力的投资项目，包括具有良好投资能力的私募股权投资子基金、基金管理人及其他具有良好成长性的企业实体等的股权或权益投资。
此外，健瓴母基金还将以拟上市企业/成长型企业股权投资(“直接股权投资”) 作为补充，具体占比不超过基金认缴出资总额的10%。
这并不是伊利第一次介入FOF或是直投的业务。
早在2019年12月25日，伊利就已宣布拟与控股子公司共同出资6.7亿元设立风险投资基金，主要围绕健康食品、健康相关及其他有投资价值的领域，对具有高发展潜力的初创期和成长期企业进行投资。
在宣布成立风险投资基金和母基金的两份公告中，伊利均明确指出，基金的设立有助于其获得新的投资机会和利润增长点，协同推进整体战略目标的实现。
事实上，在伊利宣布成立风险投资基金前，全球第一大美妆集团欧莱雅已于2019年10月宣布完成对凯辉基金的投资，这也是其在中国投资的第一家VC。
凯辉基金管理合伙人段兰春彼时表示，“国内的互联网新兴消费模式层出不穷，欧莱雅在不断探索如何结合中国消费者的消费习惯开发本土美妆产品，更好触达中国新一代消费者。”
可以预见的是，在当下消费品投资并且在未来一段时间都将作为To C领域投资最大热点的背景下，产业资本与专业GP之间的融合或将愈来愈频繁。
站在产业方/消费巨头的角度来看，鉴于如何在较短的时间内找到最新兴的品牌和初创团队长期是其弱点之一，而一旦当初创品牌发展到一定体量并引起广泛关注时，往往已经对其固有的市场份额产生了不小的冲击，因此势必将付出更大的代价来扭转这种困境。
而对于VC、尤其是头部机构而言，基金募集的困难程度其实并没有媒体普遍报道的那么大，这也就导致，每家机构手里实际上都有充足的“弹药”去挖掘和加码所认可的初创团队。
据《财经涂鸦》了解，目前已有多只头部基金内部采取了“全员看消费”的策略。
换言之，今后基金之间、尤其是消费领域投资比拼的更多或将是熟有更加精细的运营支持能力，也就是所谓的如何赋能被投企业；而这恰恰是大企业的最大优势之一，无论销售渠道、研发、供应链等各个方面。
这就不难解释为何在所有机构都在抢消费投资的情况下，成立于2016年的黑蚁资本至今已交出一份堪称“惊艳”的答卷，囊括了江小白、泡泡玛特、喜茶、元气森林、王饱饱、KK集团等一众消费领域的头部公司。
黑蚁资本的三位创始合伙人中，何愚和张沛元曾在兰馨亚洲投资集团共事，专注互联网行业及消费品的投资，具有丰富的投资经验；而另一位创始合伙人陈峰则具有10年以上的消费行业创业经验，曾创立并经营一系列消费品牌，包括潮流眼镜品牌木九十、生活眼镜品牌aojo、时尚美瞳WAKEUP、运动品牌POGO、时尚品牌MS等。
因此，对于新兴消费品行业的深度理解和实操经验已成为黑蚁资本的核心竞争力。而就目前各家头部机构的投资团队构成来看，“创而优则投”的明星投资人不少，但在消费领域成功转型的却屈指可数。
或许，未来引入更多的投资合伙人也可能是各家机构的选择之一。
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