QFII持仓A股数量创新高！公募从这些公司“撤退”，QFII却在买入……

王彭上海证券报 2022-01-08

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一批在今年三季度被公募基金减持的股票，却被QFII大手笔买入。

此外，QFII在今年三季度对A股整体增持。截至三季度末，QFII持仓A股数量首次突破1000只，持股市值合计达到2836亿元，与历年三季度相比创下历史最高水平。

最新数据显示，其中包括宏川智慧、新莱应材、文灿股份、青鸟消防、江苏雷利、金力永磁等股票。四季度以来，上述个股均呈现20%以上涨幅。

内外资三季度布局“反向走”

东方财富Choice数据显示，今年三季度，内外资机构对不少个股出现了截然相反的操作。

以石化仓储龙头宏川智慧为例，截至三季度末，公募基金合计卖出2261万股，而QFII则买入2308万股。具体来看，摩根大通、工银资管（全球）有限公司和广发控股（香港）有限公司均为三季度新进，三家QFII分列第四、第七和第十大流通股股东。

宏川智慧2021年三季度报告显示，公司前三季度实现营业收入8.02亿元，同比增长34%；归属母公司净利润2.11亿元，同比增长31%。

华西证券在最新发布的研报中表示，公司在过去一年油价大幅波动的情况下，单季业绩保持在较为稳定的水平上，验证了公司作为行业第一大龙头、保持高出租率和高长约率下的业绩稳定性。

从股价走势来看，宏川智慧的股价经过较长时间的盘整后，于今年9月底开始启动，截至11月9日，该股四季度以来上涨31.5%。

此外，新莱应材、文灿股份、青鸟消防、江苏雷利、金力永磁等股票，均在被公募基金减持的同时，获得QFII青睐。其中，瑞银和美林国际三季度新进文灿股份，瑞银、摩根大通和摩根士丹利新进江苏雷利，比尔梅琳达盖茨基金会和魁北克储蓄投资集团新进金力永磁。

值得一提的是，明星基金经理朱少醒管理的富国天惠精选成长混合三季度减持1107万股埃斯顿，与此同时，该股却被摩根士丹利和富达基金两家资管巨头抱团买入。

QFII持仓A股数量创新高

公募和QFII在投资策略上有何不同？

业内人士分析称，公募基金重仓行业的选择比QFII更加灵活，但QFII更加注重行业的安全性，对风险的规避意识更强。选股上，QFII在股市盘整阶段的持股偏好与下跌阶段大体一致，均关注上市公司的盈利能力、偿债能力、公司治理水平、市场表现等，偏好高净资产收益率、低资产负债率、第一大股东持股比例较低及上季度股价波动较小的企业。

“QFII的一大特点是能等。”沪上一位基金分析人士补充，原因是外资没有国内机构投资者那样强大的业绩考核压力，可以专心做一些中长线的行业投资。

总体而言，QFII在今年三季度对A股整体增持。截至三季度末，QFII持仓A股数量首次突破1000只，持股市值合计达到2836亿元，与历年三季度相比创下历史最高水平。

摩根大通资管近期在一份长期投资报告中指出，从长期投资角度来看，中国A股市场十分具有投资价值，以10年到15年为期限，其回报超过发达市场回报。

霸菱中国股票投资经理姜征昊表示，由于宏观环境的不确定因素，预计股市在短期内将会持续波动。“整体而言，我们的投资策略并未作出重大变动，对中国企业的中长期前景保持建设性看法。在消费低迷的预期被充分反映后，我们认为当年估值条件下，部分消费股逐渐具有了配置价值。”

编辑：吴晓婧

校对：冯雯君

图编：张大伟

制作：单凌鹤

责编：赵唯佳

监制：浦泓毅

签发：潘林青

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