一线调研│光伏之都：巨头扎堆忙扩产，光伏前景有多光明？

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“环滁皆山也。其西南诸峰，林壑尤美，望之蔚然而深秀者，琅琊也……峰回路转，有亭翼然临于泉上者，醉翁亭也……醉翁之意不在酒，在乎山水之间也。”千年之前，欧阳修游览滁州之后，写下了传颂至今的名篇《醉翁亭记》。

如今的安徽滁州，不仅仅是山水之美。四通八达的公路与高速铁路，星罗棋布的光伏工厂，热闹非凡的生产场景，将这座独具丰厚石英砂资源的古城，带进了新能源经济蓬勃发展的时代快车道。

初冬，滁州已有寒意，但安徽英发德盛科技有限公司（下称“英发德盛”）一片繁忙。“一直满产，订单早早排到了年底。”英发德盛总经理陈龙告诉上海证券报记者。英发德盛的太阳能电池片厂位于滁州下辖天长市，无尘车间内，全系列国产自动化生产线设备高速运转，AGV智能运输车繁忙而有序地穿梭。

安徽省滁州市定远县七里塘乡孙集村的水面光伏电站

这是“光伏之都”滁州新气象的一个缩影。

依托当地百亿吨石英砂资源，滁州已培育出千亿光伏产业群，覆盖了石英砂、光伏玻璃、光伏电池、光伏组件、逆变器、光伏边框、封装胶膜、光伏背板、光伏电站等完整产业链条，隆基股份、晶科能源、福莱特、福斯特、东方日升等光伏巨头纷纷将核心基地布局于此。

在这里，可以感触到光伏产业的冷暖变化与产业趋向。

调研中，记者了解到，光伏产业链上下游正加速聚集与抱团，以进一步降低光伏发电成本，他们不畏硅料之高价，开足马力生产。在他们看来，伴随硅料新增产能在明年陆续释放，光伏原材料价格迎来可观的降幅是大概率事件，这将有效激发光伏行业总体需求，推动行业进入新一轮良性循环。“下游盈利能力将获得复苏。”

扩产火爆：

“光伏之都”扎堆上马大项目

一方面，光伏巨无霸火热扎堆；一方面，新建、扩产势头格外红火。“这是光伏产业集群发展的特点，从各自为战变为集聚发展，既能降低配套成本、提高经济效益，又能形成规模效应、带动协同发展。”

“可以说，我们这是隆基股份除总部之外最大的基地了。”滁州隆基乐叶光伏科技有限公司（下称“滁州隆基乐叶”）副总经理陆顺书介绍道。

记者在滁州隆基乐叶的生产车间看到，电池片焊接、模板裁切、耐压测试等光伏组件生产线全部实现了智能化、自动化、信息化，工人只需要在屏幕上操作即可。

目前，在一期、二期基础上，滁州隆基乐叶正考虑继续加大投资。

在光伏行业，隆基股份一方面极有产业号召力，另一方面对成本核算极为考究。一位光伏产业人士笑称：“隆基股份选在哪，光伏产业链其他企业基本就跟到哪。”

此言不虚。

就在滁州隆基乐叶厂区对面，光伏胶膜全球龙头福斯特刚刚把新基地落户于此。“奔着隆基股份来的，大客户在哪，我们就在哪。”福斯特（滁州）新材料有限公司（下称“滁州福斯特”）总经理许伟直言。

安徽滁州一家光伏支架和追踪器企业生产车间  记者 夏子航 摄

滁州福斯特为福斯特全资子公司，也将成为福斯特总部之外最大的基地。“目前，我们正在抓紧建设，同时，投产产能正在稳步爬坡。”许伟告诉记者。

据介绍，滁州福斯特的光伏胶膜一期工程2020年7月开工，一号车间已于今年6月投产，二号车间部分产线将于今年底投产。二期项目于今年5月开工，计划于2024年投产。项目全部达产后，预计光伏胶膜产能可达5亿平方米，年产值约50亿元。

在滁州当地，一方面，光伏巨无霸火热扎堆；一方面，新建、扩产势头格外红火。

“这是光伏产业集群发展的特点，从各自为战变为集聚发展，既能降低配套成本、提高经济效益，又能形成规模效应、带动协同发展。”许伟表示，“新建、扩产说明光伏龙头企业充满干劲与信心。”

在滁州市来安县，晶科能源（滁州）有限公司（下称“滁州晶科能源”）基地热火朝天，其总投资110亿元的20GW太阳能组件项目正在边生产边建设中。据介绍，今年9月，滁州晶科能源一期10GW全部建成投产；二期10GW项目正在谋划中。

“确实，光伏产业集群之后优势更大，福莱特、福斯特的基地都在附近。”滁州晶科能源运营总监刘继丰表示。

滁州晶科能源隶属于2010年在美上市的光伏巨头——晶科能源，晶科能源拥有垂直一体化的产能，截至2021年6月30日拉晶产能达到约25.6GW、电池片产能达到约17.6GW，组件产能达到约28.4GW。

“滁州晶科能源已经成为晶科能源本部之外投资并生产规模最大的项目。”刘继丰表示。

不光光伏组件、电池片、光伏胶膜产业建设火热，光伏玻璃扩产更是不甘落后。

福莱特光伏玻璃生产车间

今年3月，福莱特公告称，公司及全资子公司安徽福莱特光伏玻璃有限公司（下称“安徽福莱特”）总投资约58亿元建设6座日熔化量1200吨光伏组件玻璃项目。该项目分为两个项目实施，其中项目二由安徽福莱特投资约38亿元在滁州市凤阳县建设4座日熔化量1200吨光伏组件玻璃及配套加工生产线。

“我们的主要客户就是隆基股份、晶科能源等。”安徽福莱特总经理潘荣观告诉记者，目前该基地的光伏玻璃产能已经占到集团总部的一半以上。

“产能大幅增加后，我们相信届时优质产品的供求关系还是平衡的。”潘荣观对此充满信心。

排产稳增：

光伏龙头订单饱满

临近年底，光伏中下游龙头企业排产“稳中有升”，有的企业订单甚至火爆起来。“光伏行业是绝对的朝阳行业，扩大规模和抢占份额机不可失。”

走访滁州光伏产业链龙头企业发现，不光当地新项目建设火爆，龙头企业排产也是稳中有升。

“目前，我们生产大尺寸电池片为主，182电池片尤为火爆。”英发德盛总经理陈龙表示。据介绍，大尺寸电池片成本更低，有助于推动光伏发电单位成本进一步下降。

英发德盛隶属于英发集团，承建了英发集团7.5GW大尺寸高效晶硅太阳能电池片项目，项目总投资55亿元，是滁州市“六稳”重点项目之一。据介绍，其一期采用投资经济性最好的PERCSE技术，今年3月，一期首片210尺寸电池片正式下线，目前9条生产线已正式投产运行，年产能可达4GW。后期预留PERC+及N型TOPCON光伏技术路线变革空间，二期规划HIT光伏技术。

作为光伏电池片环节的代表企业之一，英发德盛的上游供应商包括隆基股份、中环股份这样的硅片巨头，其下游则面向隆基股份、东方日升、晶科能源等光伏组件巨头，是光伏产业链承上启下的关键一环。

“今年投产后一直供不应求，客户催着发货。”陈龙介绍说。

今年来，硅料等光伏原材料价格大幅攀升，给硅片、电池片、组件和电站等光伏中下游带来了较大压力。不过，临近年底，光伏中下游龙头企业排产“稳中有升”，有的企业订单甚至火爆起来。

“光伏行业是绝对的朝阳行业。大家都明白，目前原材料涨跌是阶段性的，毛利率高低也是阶段性的。对龙头企业来说，扩大规模和抢占份额机不可失。”一家光伏产业链企业相关负责人表示。

直接面对光伏电站等终端需求的光伏组件龙头可能更能感知行业冷暖。“我们这几个月都是满产，从订单和排产计划来看，未来也将是满产。”滁州晶科能源运营总监刘继丰向记者表示，“尽管原材料涨价比较厉害，但对我们排产并没有影响。接近年底，国内订单慢慢多起来。”

滁州隆基乐叶相关负责人表示，该公司二期项目主做182大尺寸产品，前几个月开工率到过100%，由于前段硅料再度涨价，开工率一度降至90%左右。“我们一直以销定产，以出口海外为主。由于近期市场价格变动较大，我们将订单周期缩短到半个月。原材料价格高，我们就降低了一些生产产能，库存基本上就销售一空。”

实际上，来自国内光伏电站的订单很多，“订单做不完，核心是谈价格。今年12月量有比较明显增加。”该人士说。

产业前瞻：

硅料产能释放在即，产业链高看后势

“硅料涨价的确对光伏行业有短期冲击，但总体来看，光伏产业链各环节肯定不会长期存在供不应求问题。”近期，硅料价格已有松动迹象。展望未来，接受调研的光伏产业链龙头企业都充满期待。

今年以来，硅料等光伏原材料价格大幅上涨，给光伏中下游产业链不少的压力。不过，从最新调研来看，光伏产业链企业普遍认为，光伏原材料涨价只是阶段性的问题。

“硅料涨价的确对光伏行业有短期冲击，但总体来看，光伏产业链各环节肯定不会长期存在供不应求问题。”一家光伏产业链企业负责人如此表示。

由于光伏产业链每个环节的投产周期长短不一，组件周期较短，硅料周期较长，因此出现了行业发展不平衡问题。

“最早是光伏组件涨价，因此大家拼命扩组件产能。组件产能一大，上游电池片一时供不应求，电池片开始涨价。等电池片产能够了，结果配套的光伏玻璃产能又不够，光伏玻璃去年价格涨幅明显。”上述人士介绍称，电池片、组件等环节，新增产能往往能够在一年左右时间里落地，而硅料扩产较慢投产时间长，导致硅料段时间供不应求，价格猛涨。

今年来，硅料由底部均价80元/千克最高上涨至约270元/千克，涨幅巨大。

“硅料等光伏原材料价格猛涨，就像一个推土机，不断把压力推到了我们产业链中下游身上，而另一端，终端价格又像一堵墙，提价空间有限。由此，光伏中间环节最受气，最憋屈。”一家光伏企业人士向记者表示。据悉，以前生产电池片约有15%毛利率，但今年毛利率下降了5至10个百分点，大部分电池片企业处于盈亏边缘。

原材料价格暴涨之后，最终波及光伏电站的建设进度。一些光伏电站项目推迟了招标或者建设进程，对行业带来了一定的增长压力。

不过，硅料价格已有松动迹象。

12月8日，中国有色金属工业协会硅业分会（下称“硅业分会”）发布的数据显示，此前一周国内单晶复投料价格区间每吨在25.6万元至26.9万元，成交均价周环比下跌3.75%；单晶致密料每吨成交均价在26万元，周环比下跌3.6%。

东吴证券认为，此前，通威股份、大全能源、保利协鑫等硅料龙头纷纷公布扩产计划，大部分产能在2021年下半年至2022年上半年投产，叠加3个月爬坡时间，预计2022年一季度开始可实现有效供应20万吨以上，对应总有效供给250GW以上，硅料扩产充分。基于此，东吴证券认为，2022年硅料扩产充分，价格将降至100元/千克左右，大幅提振行业需求。

对此，光伏产业链中下游龙头企业持相近观点。

“明年3月前后，硅料供应量会增加20%左右，我们预计硅料价格会有较大幅度的下降。”滁州隆基乐叶相关负责人表示。

不过，东方日升副总裁曾建平预计，明年一二季度硅料产能将逐步释放，海外物流紧张程度也将逐步缓解。“但由于明年产业需求仍将高位增长，硅料价格虽将有所下降，但不会出现断崖式下跌，供应链压力仍将存在。”

展望未来，接受调研的光伏产业链龙头企业都充满期待。

11月11日，隆基股份创始人、总裁李振国以视频形式出席亚太经合组织工商领导人峰会时公开预计：“到2030年，全球的光伏新装机量会达到1500GW至2000GW，并且需要连续安装30年，才能支撑能源转型的需要。”

晶科能源相关人士认为，光伏原材料降价对各个环节都比较好，利润率都会放大，更重要的是，光伏行业总体需求将被进一步提振。

光伏玻璃龙头福莱特相关人士表示，光伏产业正在景气周期中，“不过，好的行业，外部资本、资金都会想着进来，对龙头企业来说，最终持续发展靠的是更低成本、靠的是更好品质”。

毕竟，持续降低光伏发电成本，是光伏产业链集体的追求。

记者观察：

小小石英砂，育出千亿产业链

记者：夏子航

安徽滁州，何以绽放出千亿光伏产业？隆基股份、晶科能源、福莱特、福斯特、东方日升为何齐聚于此？这背后有何招商引资奥秘？

据上海证券报记者调研观察，这一切都与滁州“妙用”当地石英砂资源密不可分。

安徽福莱特总经理潘荣观称，公司就是看中这边优质的石英砂资源，“光伏玻璃行业，工艺重要，资源更重要”。

据介绍，石英砂是生产光伏玻璃的主要原料之一。滁州凤阳优异石英砂资源十分丰富，石英砂覆盖面积达80平方公里，远景储量在100亿吨以上，是全国著名的“石英之乡”，华东地区玻璃产业用石英原料70%以上源自这里。

据统计，近1年多来，福莱特、亚玛顿、南玻A等光伏玻璃龙头企业即披露投资合计约70亿元，用于在滁州扩产新建项目。

今年10月下旬，福莱特公告称，拟通过支付现金和承担债务的方式购买凤砂集团持有的大华矿业100%股权和三力矿业100%股权。根据初步预估，标的资产的合计预估值不超过36.5亿元。

据披露，大华矿业所拥有的玻璃用石英岩资源储量为2084.30万吨，三力矿业玻璃用石英岩采矿权保有储量为3744.50万吨。福莱特表示，石英砂是其光伏玻璃产品的重要原材料之一，石英砂的品位对于光伏玻璃的品质有着重要影响。同时，从成本端考虑，石英砂的供应价格会对光伏玻璃产品的成本产生重要影响。

石英砂资源与光伏玻璃产业集群，对光伏产业链中的核心环节——光伏组件产业有着“致命的诱惑力”。

光伏玻璃是光伏产业链上重要的辅件，更是光伏组件中不可替代的组成部分，同时，光伏玻璃运输成本不小。这使得光伏组件产业愿意毗邻而建。

“滁州不光在营商环境、交通区位上具有优势，当地的光伏玻璃产业集群更是我们落户于此的核心原因之一。”滁州隆基乐叶副总经理陆顺书表示。

同时，滁州作为安徽省融入长三角东向发展的桥头堡，区位优势独特，直接面向华东光伏应用密集地区。全市境内铁路达9条，境内高速公路通车里程、在建里程均居全省第一，基本建成“时钟型”高速路网，联通淮河、长江两大航运网络。

“扬石英砂资源丰富之长，补光伏产业链不全之短，抢抓机遇引来福莱特、隆基股份、晶科能源、东方日升、阳光电源等一批知名行业龙头企业，逐步建立起日趋完整的产业链。”滁州当地政府相关人士表示。

滁州当地政府相关人士称，产业招商，关键要做好“资源换产业”文章，换来朝阳产业、换来龙头企业、换来产业链协同发展。“这其中，九个字很重要——控源头、引龙头、拓下游。”

滁州市发改委提供的数据显示，截至目前，滁州已建成、在建、已签约开展前期工作和在谈光伏产业重点项目51个，总投资1217亿元，累计完成投资344亿元。今年1月至10月，滁州当地光伏产业实现产值超300亿元，同比增长超100%。

好资源要用在刀刃上，用在优势企业身上。这也符合高质量发展之道。

编辑：全泽源

视频：杨   升

制片：张   骄

校对：冯雯君

图编：张大伟

制作：张   巘

责编：邵子怡

监制：浦泓毅

签发：潘林青

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