科学与迷信：克服证实偏见，提高投资胜率

(卡尔·波普尔，索罗斯的老师。图片来源于网络)

证实偏见，英文confirmation bias，又翻译为确认偏误。词典里的解释是，the tendency to interpret new evidence as confirmation of one's existing beliefs or theories，把新证据解释为证实了既有信念或者理论的一种倾向。白话一点说就是，先下结论，然后寻找证据来证明结论，对有利证据视若珍宝，对不利证据视而不见，或者将其扭曲为有利证据。

证实偏见是一种非常常见的思维误区。比如每一次比特币一涨，媒体上、朋友圈充满着各种利好的消息；而比特币一下跌，则各种利空一下子就冒了出来。但是，实际上很可能并非是这些利好或利空导致了价格涨跌，而是价格涨跌导致这些消息被筛选了出来，推送到了人们面前。市场上总是充斥着彼此对立的消息，很难讲是哪一个单一力量造成了价格的变化。

人们的感知和行为又会造成市场的反身性效应，让证实偏见成为一种自我实现的预言。价格上涨导致人们开始寻找利好消息来解释这一上涨，由于总是有利好和利空消息可供发掘，所以利好消息总是可以被找出来，然后人们开始八卦和传播，消息会在传播中优胜劣汰，那个最动听的、最具有传播力的消息会形成最广泛的共识，导致病毒式的传播，听到消息的人们纷纷开始行动，进场买入，于是进一步推高了价格，价格的进一步上涨强化了利好消息的真实性，造成了更加广泛的传播、更多的行动和更大的价格上涨，循环往复。价格下跌也是如此。

短期价格如此，长期投资也是一样。对于长期投资者而言，他们会倾向于发掘、传播和相信各种利好，而有意无意的忽视和弱化利空，甚至对摆到眼前的危险视而不见。有人甚至写了一本书来说明这种视而不见的危险，给这种危险作了个比喻叫做“灰犀牛”。和“黑天鹅”不同，黑天鹅是未能预见，而后突然降临的危险，而灰犀牛是天天见但是却被忽视的危险。

证实偏见是一种迷信。在区块链投资中，要努力克服这种思维方式，而采用科学思维的方式。科学思维的特点在于卡尔·波普尔所指出的“可证伪性”。卡尔·波普尔是一个哲学家，也是金融大鳄索罗斯的大学导师。索罗斯一生追随波普尔的思想，并提出了市场的反身性理论。

波普尔创立了批判理性主义。他指出，理论不能被证实，而只能被证伪。一个理论在提出的时候就要同时提出如何“证伪”它，也就是说，该理论具有“可证伪性”。波普尔认为，科学理论必须具备“可证伪性”。具备可证伪性又简称为“可证伪”。因此，可证伪的才是科学的，不可证伪的必然不是科学的。

比如，爱因斯坦的狭义相对论指出，没有什么有质量的东西的速度可以超过光速。这个命题是可证伪的，只要找到一个超光速的案例，就可以证伪它。

而“上帝是存在的”这个理论是不可证伪的，因为没有人能提出一个证明上帝不存在的方法。这个理论也就不是一个科学理论。

当我们去考察一个投资对象时，我们不要只是去寻找可以证明它行的证据，绝大部分的投资研究报告都是这么写的。这种报告大多数时候没有什么价值，因为其内容不过是一种反身性的解释，是一种迷信，是不科学的。

我们要展开批判性的研究。通过了解它的工作原理，寻找和构思反对它、挑战它、打垮它的各种方法和手段，然后进行思想实验，思考它是否会被打垮。经过这样反复的对抗演练，如果仍然未能找到任何一个方法可以彻底摧毁它的成长和发展，那么就可以相信它具有长期成长的潜力，可以进场建仓。不过，尚未被证伪永远只是一种暂时的状态，可证伪的达摩克利斯之剑永远高悬在它的头顶。随时关注事物和环境的发展变化，并重新进行挑战。一旦发现出现基本变化导致它被证伪，那么就是清仓离场的时候了。

因此，投资比特币，相比于关注利好消息，更重要的是收集甚至思考和提出比特币的一万种“死法”（一万种只是一个虚数）。然后进行思想实验，对抗演习，认真思考和分析这每一个种方法是不是真的可以杀死比特币。每否定一种死法，比特币不死的完备性就提高了一点。也许我们永远无法穷尽所有的死法，但是只要我们理论的完备性不断提高，就可以立于不败之地。

孙子兵法说：昔之善战者，先为不可胜，以待敌之可胜。不可胜在己，可胜在敌。故善战者，能为不可胜，不能使敌之可胜。故曰：胜可知，而不可为。比特币正是这样一种思想的产物，让我们看看中本聪当年是怎么说的吧：

“由于自1990年代以来所有那些失败的公司的缘故，很多人自动地把电子货币看作是注定不会成功的事情。我希望，很明显，仅仅是因为那些系统的中心化控制的本质让他们注定失败。我认为这是我们第一次尝试去中心化、基于非信任的系统。”——中本聪，2009/2/15博客回复

“我们可以在（数字货币的）军备竞赛中拔得头筹，并在几年之内攻占一片自由的新领地。政府擅长对像Napster这样的中心化控制的网络实施斩首，但是纯粹的P2P网络比如Gnutella和Tor似乎可以立于不败之地。”——中本聪，2008/11/06发表于密码学邮件列表组

“SHA-256非常坚固。它（进步的幅度）完全不同于从MD5到SHA1的进步。除非有突破性的大规模攻击手法出现，否则它可以屹立几十年。如果SHA-256被完全攻破，我认为我们可以就出问题之前的诚实的区块链达成一致，将其锁定，并使用新的哈希函数从那里继续。”——中本聪，2010/06/14发表于bitcointalk论坛

去中心化，以及密码学技术，就是中本聪最有力的武器。

当我们无论如何都不能推翻这项投资的可行性，实在找不出有什么事情必然会让这项投资失败的时候，也许就可以考虑着手实施这项投资了。（扩展阅读：2021/2/6《重视胜率，而非赔率》[链接]）

(公众号：刘教链)

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