光通信行业在历经风雨之后，终见彩虹，一个崭新的增长周期或已到来。
光通信行业的春天回来了！
四月的最后一周，光通信行业上市企业集体发布了2022年业绩。在经历三年疫情风雨之后，大部分企业的营收基本恢复到疫情前的水平，部分头部企业甚至迎来历史新高，令业界振奋。据年报，在国内8家光通信上市代表企业中，有5家企业营收上涨，其中同比涨幅最大的是长飞光纤，2022年实现营业收入138.3亿元，同比增长45.03%；而营收最多的是亨通光电，2022年实现营业收入464.64亿元，同比增长12.58%，两家企业的营收均创各自历史新高。此外，烽火通信营收达309.18亿元，同比增长17.38%；中天科技营收达402.71亿元，同比下滑13.1%。值得注意的是，与2021年相比，有2家企业在2022年扭亏为盈，8家企业均实现了盈利。四巨头中，长飞光纤归母净利润为11.67亿元，同比增长64.71%；亨通光电归母净利润为15.84亿元，同比增长10.25%；烽火通信归母净利润为4.06亿元，同比增长40.6%；中天科技归母净利润为32.14亿元，同比大涨1663.98%。四巨头均保持了高速增长。这也从侧面反映了光通信行业历经风雨之后，终见彩虹，一个崭新的增长周期或已到来。聚焦光纤光缆板块，8家企业中有7家实现了光通信产品营收同比两位数增长，这样的情况在近5年来还是首次出现。年报显示，8家企业中，光通信产品营收比较靠前依然是四大巨头。其中，长飞光纤以136.87亿元的营收额领跑，中天科技（91.38亿元）、亨通光电（75.6亿元）、烽火通信（65.09亿元）紧随其后。2022年，网络强国和数字中国建设持续推进，数字经济与实体经济的融合持续深化，5G、千兆光网等新型信息基础设施建设取得阶段性进展，各项应用普及全面加速。2022年2月，国家算力枢纽节点、数据中心集群及数据传输通道启动建设。2022年8月，工信部等七部门印发通知，推动“十四五”时期信息通信行业绿色低碳高质量发展，稳步推进网络全光化，鼓励采用新型超低损耗光纤。利好消息的相继出台，刺激了国内光纤光缆市场需求的增长。据工信部和国家统计局，2022年，新建光缆线路长度477.2万公里，全国光缆线路总长度达5958万公里；光缆产量达3.46亿芯公里，同比增长6.6%，创2015年以来的产量新高。另据行业独立调研机构CRU的报告，2022年度国内光缆需求总量约为2.6亿芯公里，同比增长超过7%，同时价格水平相比2021年明显提高。特别是，2022年，中国广电自成立以来首次在集团层面启动普通光缆和蝶形光缆的集采招标，总规模约903万芯公里，为光线光缆企业增加了新的增收渠道。不仅如此，海外光纤光缆市场需求在2022年也保持了增长趋势。根据CRU，2022年全球光缆需求为约5.4亿芯公里，超过了前次周期顶点、2018年的约5.1 亿芯公里，创下历史新高。北美、西欧等发达国家和区域FTTx铺设加速，新兴市场光纤网络建设潜力巨大。而在市场需求增长的同时，具有完整产业链的光线光缆企业，通过进一步强化了自身技术研发及成本效率优势，主动降低光纤光缆制造成本，增加了新的盈利空间。多重利好叠加，有力促进了光纤光缆行业的稳步发展，为相关企业2022年光通信产品营收增长提供了重要的支撑。光纤光缆行业是典型的由技术创新驱动发展的行业，特别是疫情三年，坚持高额研发投入的光通信企业不仅成功克服了疫情带来的挑战，而且还积累了大量的研发成果，取得了瞩目的成绩，为企业的高质量发展增加了强劲的动力引擎。一般而言，评价企业研发能力的主要指标有三点：研发投入、科研人员储备和创新成果，四巨头在这三项指标中均具有绝对的领先优势。在研发投入方面，烽火通信资金投入总额为43.94亿元，占当年营业收入的14.21%，独占鳌头；亨通光电、中天科技和长飞光纤紧随其后。对比2021年，四巨头2022年的研发投入都有所增长，长飞光纤增幅最大，达到了65.67%；烽火通信次之。除了四巨头，特发信息的研发投入在中小型企业中比较靠前，总额达3.04亿元，占营收总额的7.24%。在科研人员储备方面，烽火通信依旧遥遥领先，其研发人员数量达7526人，占公司员工总数的45.29%；其中研究生学历以上人员达2773人，占科研人员总数的36.85%。中天科技、亨通光电、长飞光纤分列二到四位。值得注意的是，长飞光纤在2022年加大了高科技人才的引进力度，其中博士研究生学历人数翻了一番，硕士研究生学历人员数量亦增加了46.93%，研发人员总数增至1550人，增幅在四巨头中的表现也非常突出。在创新成果方面，四巨头均有所斩获。2022年，长飞光纤的《一种VAD法制备光纤预制棒的装置及方法》荣获第二十三届中国专利银奖。亨通光电荣获工业和信息化部授予的“2021年度智能制造示范工厂”“国家级服务型制造示范企业”“工业产品绿色设计示范企业”等荣誉称号；成功发布800G光模块，400G光模块产品在国内外市场获得小批量应用。烽火通信自主研制的动光缆完成10万次弯曲疲劳寿命试验，助力大国重器FAST射电望远镜落成，加快突破海洋通信关键技术。中天科技参与的2项光缆试验方法IEC标准发布，“弯曲不敏感高带宽多模预制棒与光纤关键技术”等多个项目荣获省部级科学技术奖一、二等奖。这些成绩仅仅是光通信企业2022年在科技创新领域所付出努力和取得回报的冰山一角，还有很多技术是在这些企业日积月累中逐渐形成和发展起来的。凭借深厚的创新实力，中国光通信企业克服困难，度过了严寒，在新增长周期到来时获得了发展的主动权。光通信厂商交出了一份亮丽的2022年报，而成绩的背后，也折射了光纤光缆市场的新变化，而这些新变化对于众多光通信企业而言既是机遇，更是挑战。虽然国内光纤光缆产量和市场需求同步上涨，但是2022年全年运营商并未启动光纤光缆的大规模集采。特别是光纤光缆需求大户的中国移动仅进行了两次小规模的集采，总规模为1016.9万芯公里，与2021年1.04亿芯公里集采规模相比有着天壤之别。中国联通总部进行了一次干线光缆集采，规模约3.3万皮长公里。中国电信总部亦进行了干线光缆集采，但未公开具体集采规模。此外，三大运营商省级分公司层面进行了若干次小规模的集采，总需求量约40万芯公里。事实上，从中国移动历年启动光纤光缆规模集采的时间越来越靠后显现出一定的端倪。中国移动2018年普通光缆集采公告发布的时间是2017年11月，2019年普通光缆集采公告发布时间是2019年2月，2020年至2021年普通光缆集采公告的发布时间是2020年6月，2021年至2022年普通光缆集采公告的发布时间是2021年9月。业内人士认为，从运营商集采招标的规模和频次来看，光接入网的建设周期已经接近尾声，运营商仍在消化此前大规模集采的光纤光缆库存，未来在接入网侧的增量将十分有限。
在数字经济发展新阶段，新型光纤光缆将逐步替代普通光缆，成为未来光网络建设的基础材料。
尽管如此，光通信网络作为当前最佳的信息传播渠道，仍在数字经济发展中发挥重要的作用。不过，新型光纤光缆将逐步替代普通光缆，成为未来光网络建设的基础材料。工信部《“十四五”信息通信行业发展规划》提出，提升骨干网络承载能力，部署骨干网200G/400G超大容量光传输系统，引导100G及更高速率光传输系统向城域网下沉，加快光传送网（OTN）设备向综合接入节点和用户侧延伸部署。而今年初召开的全国工业和信息化工作会议则重点强调，要加快5G和千兆光网建设，启动“宽带边疆”建设。与此同时，运营商加快了算力网络的建设速度，积极布局新型算力基础设施，并于2022年启动了近年来规模最大的G.654.E光纤光缆集采，目标直指下一代骨干网和城域网建设。中国信息通信研究院技术与标准研究所所长张海懿认为，算力承载需求推动光网络向高速全光互联、算力感知、确定性承载、协同智能、绿色高集成等方向加速演进，高速大容量、光纤新型化、全光低时延、融合确定性、全光网延伸、模块高集成、协同管控、自智运维将是算力光网络未来主要的发展趋势。从市场需求新变化趋势来看，虽然普通光缆仍是市场需求量最大的光纤光缆单品，但是大容量、超低时延、超低损耗的新型光纤光缆将逐渐成为主流，伴随而来的还有400G/800G高速光模块、10G-PON全光设备等需求量的持续提升，这将为光纤光缆厂商提供了新的发展机遇。穿过市场低潮期，光纤光缆厂商正在迎来新一轮景气周期。不过，与上一轮周期不同的是，本轮新周期的光纤光缆市场已经发生了根本变化，究竟谁能抓住新变化带来的机遇更上一层楼，谁又能崛起成为新势力，拭目以待。
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