券商年度评价结果出炉！这些情形成为“加分”“扣分”重点

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证监会近日向证券公司公布了2023年分类评价结果。目前，全行业共140家证券公司，其中34家子公司合并至母公司评价，参评主体合计106家。据了解，近年来各类别证券公司数量总体保持稳定，A、B、C类公司数量占比分别为50%、40%、10%，AA级别公司保持在14家左右。

证券公司分类评价工作重点突出传导从严监管压力，引导证券公司提升行业文化、涵养行业生态，引导证券公司积极服务实体经济和国家战略等原则导向，成为促进证券公司更好发挥功能作用、实现高质量发展的重要途径。

中国证券报记者了解到，证券公司分类评价工作呈现诸多亮点。其中，对撤否率或者否决率高的公司，依据严重程度不同分别予以扣分，提升监管震慑；此外，在引导证券公司积极服务实体经济和国家战略方面，今年证券公司分类评价进一步增加北交所、新三板业务专项加分分值、扩大加分公司范围，还新增科创板、REITs、期货期权等做市专项评价等。

传导从严监管压力

证券公司分类评价工作坚持问题导向，传导从严监管压力。

一方面，对日常监管发现的行业突出问题，及时纳入分类评价，引导行业重点关注、强化管控。如，为服务全面注册制改革，持续压实保荐机构“看门人”责任，连续2年将IPO撤否情况列为专项评价工作，保持高压态势，对撤否率或者否决率高的公司，依据严重程度不同分别予以扣分，提升监管震慑。又如，本评价期内个别证券公司境外子公司出现严重亏损，分类评价对母公司管控不力的问题予以扣分。此外，还有部分公司发生网络与信息安全事件引发广泛关注，分类评价加大扣分力度，引导行业提升信息系统安全运营保障能力。

今年以来，上百家公司主动撤回IPO申请。对于“带病闯关”者，并不能任由其一撤了之，监管部门也在持续加大对于相关违法违规行为打击力度。记者梳理发现，今年来，沪深交易所对多起IPO项目中的违规行为采取监管措施，剑指证券公司等中介机构。

上交所近期出具的发行上市审核动态显示，关于首发企业在报告期内出现营业收入、净利润等经营业绩指标下滑的情况，上交所向中介机构详细提醒，应重点关注下滑的程度、下滑的性质及未来的持续性，审慎发表明确核查意见，并督促发行人充分披露可能存在的风险。

深交所今年发布施行的《关于进一步督促会员提升保荐业务执业质量的通知》建立了对会员的现场督导、专项自查的差异化监管安排。 

“全面注册制下，必然要求投行更深刻地理解发行人的业务和所处行业，准确甄别并尽早发现好的资产、挖掘其价值。”华泰证券报告称，全面注册制下法治供给日渐完善，不断强化压严压实中介机构责任，对投行的业务稳健性提出了更高要求。

证监会此前表示，将常态化开展投行内控现场检查，从“带病申报”、“一查就撤”、执业质量存在严重缺陷等典型问题入手，重点检查投行内控制度是否健全、运行是否有效、人员及保障是否到位等，促进保荐机构真正发挥“看门人”功能，为注册制行稳致远夯实基础。

另一方面，对合规风控问题突出的个别机构，注重整体实质判断，充分运用《风险管理能力评价指标与标准》等评价规则，该扣分的从严扣，确保评价等级准确反映其整体合规风控情况。

涵养行业生态

行业文化是行业价值观、风险观、发展观的综合体现，是行业规范健康发展的重要基础。近年来，分类评价持续将文化建设相关情况列为重点评价内容。

一是连续多年将行业文化建设、社会责任履行情况列入专项评价，分别依据证券业协会组织的文化建设实践评估和履行社会责任评估结果予以相应加分。

二是突出廉洁从业的重要性，对行贿受贿等违反廉洁从业规定的情形加大扣分力度，对出现主要负责人被判处刑罚或留置等重大廉洁问题的公司，取消其行业文化建设加分，督促公司加强廉洁从业管理，促进形成风清气正的行业生态。

三是加强对绩效考核等领域的规范管理，重点纠治拜金主义、奢靡享乐、急功近利等不良风气，对从业人员行为管理不到位、薪酬管理不够稳健的公司予以扣分，引导证券公司切实加强人员管理，夯实诚信合规专业稳健的行业文化根基，维护行业声誉和形象。

四是针对从业人员违规炒股问题，对个人加大执法处罚力度的同时，在分类评价中对相关公司予以扣分，压实机构主体责任，督促公司健全相关内部管控机制，着力整治行业顽疾。

在市场人士看来，随着2019年证监会《建设证券基金行业文化、防范道德风险工作纲要》的出炉，以及证券基金行业文化建设动员大会的召开，整个证券行业掀起了新一轮文化建设的热潮，加快建设“合规、诚信、专业、稳健”的行业文化迅速成为证券行业共识。在证监会统一领导下，文化建设成为近年来证券行业高质量发展历程中的重要一环。

此外，围绕突出廉洁从业的重要性，切实加强对注册制下证券公司等中介机构及其从业人员的廉洁从业监管，证监会、司法部、财政部2022年6月联合发布《关于加强注册制下中介机构廉洁从业监管的意见》，持续净化资本市场生态，一体推进惩治金融腐败和防控金融风险。

证监会还于今年3月31日就《证券公司监督管理条例（修订草案征求意见稿）》公开征求意见，其中提出，强化合规风控，完善内外部约束机制，突出合规风控全覆盖，强化全面风险管理；补充恢复与处置计划、子公司和分支机构管理、利益冲突防控、关联交易管理、异常交易监控、廉洁从业、人员管理等重点制度要求，系统规定信息技术制度。

引导行业服务高质量发展

此外，证券公司分类评价工作设置多项落实专项监管工作评价项目，引导证券公司回归本源、更好发挥机构功能。

今年进一步增加北交所、新三板业务专项加分分值、扩大加分公司范围，将加分上限提高了1倍，加分公司范围由20％扩大至40%，落实奖优罚劣导向设置7项扣分指标；对新增投资纾解股票质押风险、创设交易所信用保护工具支持民企发债成效显著的公司予以加分；连续2年将权益类基金销售列入专项评价，对权益类基金保有规模排名前列且不存在“赎旧买新”情况的证券公司给予加分；新增科创板、REITs、期货期权等做市专项评价，引导证券公司有效发挥市场流动性提供者的功能、促进市场平稳运行等。

据相关人士介绍，监管部门将持续关注分类评价的运行成效，注重传递监管理念和引导行业服务高质量发展等作用的发挥。诚如证监会早前在部署2023年机构监管工作任务时所表示，要以正确的监管理念引领行业发展理念。围绕这一目标，分类评价将更加聚焦提升传递监管导向精准性，引导行业走好专业化、集约化、差异化的高质量发展新路，督促证券公司在严守风险合规底线的同时，切实增强大局观、专业性，提升服务实体经济特别是高水平科技自立自强及现代化产业体系建设的能力，为中国特色现代资本市场建设做出更为突出的贡献。

编辑：王寅

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