【民生计算机】英雄的黎明：计算机Q4业绩高增哪些方向？
临近2022年年报发布期，参考行业发展，下游景气度，公司自身发展等因素，我们从重点细分赛道去挖掘2022Q4业绩有望高增的公司：
1. 与本地数据要素改革相关的政务IT龙头：受益数据要素市场建设，同时自身业务加速发展。数据要素市场的建设处于初期，大量的规则有待建立，大量的实践有待付诸于实际。数据要素作为一个新生事物，其尝试需要有牵头机构和核心力量，各地的数据也需要首先进行统一管理。
因此，各地数据集团/交易所有望成为市场建设的“先锋”。各地数据集团/交易所的建设，伴随着对应的IT服务的需求，因此各地本土的政务IT龙头有望充分受益。看好政务IT龙头创意信息受益于数据要素市场建设。同时，公司紧抓信创大趋势，数据库、卫星互联网、CAD等业务均快速发展，长期成长潜力可期（22Q4归母净利润增速有望达到169%，下面括号内均表示22Q4归母净利润同比增速）。
2. 国产算力底座：信创产业蓬勃发展，国产算力底座是最先受益环节。信创产业正处于快速推进阶段，服务器等国产算力底座环节景气度较高。在实现“高水平科技自立自强”大趋势下，信创产业不断加速推进，运营商、金融等行业的国产替代积极推进，国产算力底座作为国产替代底层最关键的环节，也最先受益于行业大趋势的推进。
我们认为，科技自立自强、新型举国体制与国企改革三位一体，是新一轮信创推进路径与保障。在信创大趋势下，国产算力底座预计将保持较高景气度。看好海光信息（182%）、神州数码（104%）、中科曙光（28%）等国产算力底座领域龙头。
3. 财政IT：板块高景气延续，龙头有望深度受益。2022年前三季度，博思软件、中科江南营收增速分别达到31%、18%；归母净利润增速分别达到281%、47%。两家财政IT公司同时发布靓丽的三季报表现，同时发布重磅股权激励/员工持股，足以显示出整个财政IT板块的高景气和良好的增长前景。
10月28日国办发文《全国一体化政务大数据体系建设指南》，财政预算管理一体化作为政务大数据体系的典型应用，核心参与方【博思】和【江南】有望深度受益。另外，业务创新也为财政IT带来广阔的想象空间：1）以政府电子采招为平台，博思实现向"运营"模式的升维；2）数字人民币进入财政体系，中科江南在国库电子支付领域迎来新机遇。我们看好中科江南（68%）、博思软件（28%）。
4.智慧矿山：强安全政策要求+巨头入场构建底座统一+背靠“金主”共筑中期千亿与远期万亿市场空间。煤炭产业历经近五十年沉淀，在我国“多煤、贫油、少气”的格局下，始终承担生产生活的“压舱石”。而在技术迭代叠加安全为核心主线的背景下，已然进入“少人乃至无人”的智慧矿山时代。作为工业物联网中最佳应用场景之一的矿山，智慧矿山是集合人工智能、计算机信息化、机械自动化、通信、软件等行业的“凝聚点”。作为智慧矿山兴起的元年，行业逻辑在不断增强的同时，更加凸显自身高价值的投资机会。
智慧矿山的理念秉承煤炭信息化的框架，目前迈入新一轮的“百家争鸣”阶段，映射至行业处于“产品路径通畅，而体量偏小”的“大白马、小市值”现状。截至2022年12月23日，梅安森，龙软科技，精准信息，科达自控，工大高科，云鼎科技，6家上市公司整体市值约为150亿元。而在中期千亿空间、远期万亿市场的格局，市值与未来市场规模存在的较大弹性空间。
浪潮褪去，订单集中度进一步提升。政策指引层面，将71座试点智能化矿山验收工作延至2023年，强调对煤矿生产效率和安全水平的提升，并客观评价了智能化煤矿行业目前所处阶段；竞争格局上，优胜劣汰叠加马太效应，从19至21年订单逐渐集中在部分真正掌握技术并保持成长的公司，相关招投标往往是总包再分包形式或者直接分开招标。以梅安森的年报披露为例，公司2021年订单约5亿元，首次突破自身阈值上限。看好行业龙头企业梅安森（479%）、科达自控（34%）、北路智控（26%）。
5. 建筑IT：SaaS模式红利释放+施工业务高成长，建筑IT龙头业绩高增可期。SaaS模式转型带来的红利正在逐步释放，2022前三季度建筑IT龙头广联达云收入同比增速达到31%，1-9 月累计新签云合同同比增长近30%。
同时施工信息化等领域市场具有较大潜力，广联达数字施工业务前三季度收入同比增速32%，1-9 月项目级产品覆盖的项目数已经与21年全年基本持平。在SaaS转型红利释放+施工业务高增的双重驱动下，看好龙头业绩持续快速增长。综合上述分析，看好建筑IT龙头广联达（82%）。
投资建议：计算机行业多数公司的订单集中在4季度结算，Q4业绩对全年业绩具有较大的影响。虽然在疫情等因素影响下部分细分领域存在波动，但高景气细分领域及龙头企业仍有望实现业绩高增。临近年报期，建议投资者关注增长潜力巨大、确定性强的高景气领域标的：1. 与本地数据要素改革相关的政务IT龙头：创意信息。2. 国产算力底座：海光信息、神州数码、中科曙光。3. 财政IT：中科江南、博思软件。4. 煤炭IT：梅安森、北路智控、科达自控。5. 建筑IT：广联达。
行业新闻
国务院：构建数据基础制度更好发挥数据要素作用，合理降低市场主体获取数据的门槛，增强数据要素共享性、普惠性
新华社12月19日消息，国务院发布关于构建数据基础制度更好发挥数据要素作用的意见，意见指出，合理降低市场主体获取数据的门槛，增强数据要素共享性、普惠性，激励创新创业创造，强化反垄断和反不正当竞争，形成依法规范、共同参与、各取所需、共享红利的发展模式。顺应经济社会数字化转型发展趋势，推动数据要素供给调整优化，提高数据要素供给数量和质量。
中汽协：前11月中国品牌乘用车市场占有率延续提升态势
36氪12月20日消息，中汽协统计分析，2022年11月，中国品牌乘用车市场占有率延续了不断提升态势，本月份额继续超过50%，累计份额接近50%。11月，中国品牌乘用车销售112.9万辆，环比降4.9%，同比增9.8%，占乘用车销售总量的54.4%，占有率较上月提升1.2个百分点，比上年同期提升7.6个百分点。1-11月，中国品牌乘用车共销售1047.9万辆，同比增24.2%，占乘用车销售总量的49.2%，占有率比上年同期提升5个百分点。
工信部：全国已有110个千兆城市
央视新闻12月20日消息，工业和信息化部近日通报2022年千兆城市建设情况。截至2022年10月底，全国共有110个城市达到千兆城市建设标准，约占所有地级市的三分之一。从区域分布看，东部地区建成41个千兆城市，中部地区建成29个千兆城市，西部地区建成40个千兆城市。
36氪：通用GPU推理产品智铠100发布
36氪12月20日消息，上海天数智芯半导体有限公司推出通用GPU推理产品“智铠100”及AI应用案例。据介绍，此次发布会推出的智铠100产品卡，可提供最高384TFlops@int8、96TFlops@FP16、24TFlops@FP32的峰值算力,800GB/s的理论峰值带宽以及128路并发的多种视频规格解码能力。
中汽协：前11月销量排名前十车企共销售2094.5万辆
证券时报12月21日消息，据中国汽车工业协会统计分析，2022年1-11月，汽车销量排名前十位的企业（集团）共销售2094.5万辆，占汽车销售总量的86.2%。在上述十家企业中，与上年同期相比，比亚迪股份销量增速最为明显，奇瑞汽车、广汽集团和吉利控股也呈两位数快速增长，其他企业呈不同程度下降。
工信部：全国共有110个城市达到千兆城市建设标准，约占所有地级市的三分之一
工业和信息化部12月22日消息。截至2022年10月底，全国共有110个城市达到千兆城市建设标准，完成总结评估工作，约占所有地级市的三分之一。其中，2021年度建成29个千兆城市，2022年度建成81个千兆城市。从区域分布看，东部地区建成41个千兆城市，中部地区建成29个千兆城市，西部地区建成40个千兆城市。
乘联会：12月狭义乘用车零售预计220万辆，新能源预计70万辆
乘联会12月23日消息，12月狭义乘用车零售销量预计220.0万辆，同比增长4.5%，环比增长33.3%；其中新能源零售销量预计70.0万辆，同比增长47.4%，环比增长17.0%，渗透率31.8%。
36氪：DPU芯片K2成功点亮
36氪12月23日消息，近日中科驭数宣布自主研发的第二代DPU芯片K2成功点亮。据介绍，K2采用28nm成熟工艺制程，可以支持网络、存储、虚拟化等功能卸载，是目前国内首颗功能较完整的ASIC形态的DPU芯片，具有成本低、性能优、功耗小等优势。
中证网：数字人民币助居民消费“暖起来”
中证网12月23日消息，数字人民币试点地区再次迎来扩容。至此，全国已有17个省份的26个地区开展数字人民币试点。多个新入围的试点地区已联合运营机构和商户开展诸多优惠活动，激发居民消费热情。业内人士认为，数字人民币有利于推动精准消费。下一步，相关机构应继续加强场景建设、加大宣传力度。
公司新闻
恒华科技：12月18日消息，公司中标与陕西东方组成的联合体为“望谟县乐元管州一期农业光伏电站项目EPC招标”项目，公司作为项目牵头人约占项目投资总额的70%
鼎捷软件：12月18日消息，公司股东TOP拟通过大宗交易方式向其一致行动人叶子祯先生转让本公司股份不超过800,000股
神州数码：12月18日消息，公司制定2023年股票期权激励计划，拟授予激励对象的股票期权数量为3,255.1672万份，约占本激励计划草案公布日公司股本总额66,842.9420万股的4.87%
常山北明：12月18日消息，公司原棉二分公司厂区土地使用权成交价为168,100万元
南威软件：12月18日消息，公司解除与凯普林等签订的《北京凯普林光电科技股份有限公司增资协议》及《北京凯普林光电科技股份有限公司增资协议之补充协议》，终止该对外投资事项
四维图新：12月19日消息，公司回购注销已获授但尚未解除限售的限制性股票共计2,416,000股，占回购注销前公司总股本的比例为0.10%
航天宏图：12月19日消息，公司可转债将于 2022年12月22日在上交所挂牌交易，总共募集资金100,880万元
威胜信息：12月19日消息，公司通过上海证券交易所交易系统以集中竞价交易方式累计回购公司股份5,000,103股，占公司总股本1%
航天宏图：12月19日消息，公司拟与湖南迪策润通私募基金等8家单位共同设立专项投资基金迪策鸿卫，基金规模为人民币5.68亿元，航天宏图作为有限合伙人计划出资人民币1.5亿元，占迪策鸿卫26.408%的份额
航天宏图：12月19日消息，公司拟与山东首汇股权投资管理有限公司共同设立专项投资基金“东方星际”，募集规模为不低于人民币5亿元，航天宏图作为有限合伙人计划出资不超过人民币1.25亿元，占东方星际25%的份额
光庭信息：12月19日消息，公司首次公开发行人民币普通股23,155,600股，无流通限制及锁定安排的股票，占发行后总股本的比例为23.02%，本次申请解除限售并上市流通的股份数量合计20,774,090股，占公司总股本的22.4288%
创业慧康：12月19日消息，公司对2019年限制性股票激励计划相关激励对象已获授但尚未解锁的1.755万股限制性股票回购注销
创业慧康：12月19日消息，公司2019年限制性股票激励计划首次授予部分第三个解锁期解锁条件已成就
拓维信息：12月19日消息，公司控股子公司云上鲲鹏参与了“全国一体化算力网络国家（贵州）主枢纽中心IT设备采购（一期）项目”投标，投标价为18,320.00万元人民币
远光软件：12月19日消息，公司控股股东国网数科、南网数研院共同对外投资设立合资公司。公司认缴出资2,820万元，持有合资公司47%的股权，合资公司纳入公司合并报表范围
普元信息：12月19日消息，公司股东宁波君度德瑞创业投资集中竞价交易和大宗交易方式累计减持公司股份数量1,928,968股，占公司总股本的2.02%，本次减持计划尚未实施完毕
广联达：12月19日消息，公司2020年股票期权与限制性股票激励计划首次授予股票期权和限制性股票第二个行权期/解除限售期的行权/解除限售条件已满足
锐明技术：12月19日消息，公司实际控制人赵志坚先生与望西淀先生签署《一致行动协议》于2022年12月17日到期终止，一致行动关系到期解除后，公司由原两名一致行动人共同控制变更为无控股股东及无实际控制人
中国软件：12月19日消息，公司与关联财务公司中国电子财务签订《金融服务协议》，并将综合授信余额上限、资金结算余额上限及资金结算日存款余额上限变更为40亿元，有效期3年
赛意信息：12月19日消息，公司控股股东及实际控制人之一刘国华先生以大宗交易减持公司股份，占比总股本的1.26%，减持期限已经届满
艾隆科技：12月19日消息，公司与战略投资者合资设立苏州艾融投资咨询有限公司，公司出资人民币128万元，占出资总额的80%
信雅达：12月19日消息，公司就刁建敏、王靖和上海科漾信息科技有限公司于重大资产重组时做出的业绩补偿承诺未履行事宜向浙江省杭州市中级人民法院提起诉讼，裁定结果详见公告
美亚柏科：12月19日消息，公司向特定对象发行股票，发行的对象为国投智能，为公司控股股东构成关联关系，本次募集资金总额人民币677,509,997.17元
旋极信息：12月19日消息，公司向4名受让方转让小望科技17%股权，交易价格为10,200万元人民币
旋极信息：12月19日消息，公司向广微科技转让宁波景旋新材料合伙企业30%份额，交易价格为前期投资款（1亿元）加投资收益（单利年化收益率5%）之和
新国都：12月20日消息，截至目前信链投资已向公司支付全部股权转让款，共计1,680万元
古鳌科技：12月20日消息，公司拟使用自有资金收购未来基金持有的常州比太科技有限公司18.3824%股权
索菱股份：12月20日消息，公司转让所持湖南索菱汽车电子科技有限公司10.2%股权，转让价格255万元，截止目前，已收到股权转让款127.5万元
左江科技：12月20日消息，公司持股5%以上股东左江未来累计减持3,000,000.00股，占公司总股本的2.94%，减持计划执行完毕
安恒信息：12月20日消息，公司及子公司收到政府补助合计为人民币22,269,851.53元
海康威视：12月20日消息，公司本次回购注销的限制性股票数量为2,288,095股，占回购注销前公司总股本的0.0243%
捷安高科：12月21日消息，公司决定将“轨道交通虚拟仿真实训系统技术改造项目”、“研发中心项目”、“安全作业仿真产业化项目”达到预计可使用状态日期调整为2024年12月30日
吉大正元：12月21日消息，公司同意公司与银河创新资本管理有限公司等共同投资设立“吉林银河正元数字经济私募基金合伙企业，基金规模为人民币50,000万元，公司作为有限合伙人以自有资金认缴出资17,500万元，认缴比例为35%
神州数码：12月21日消息，公司拟以自有资金向神州数码信息系统提供额度为不超过人民币 5 亿元的财务资助
海康威视：12月21日消息，公司拟分拆所属子公司杭州海康机器人至深圳证券交易所创业板上市，自查期间，公司通过回购专用证券账户在二级市场买入50,319,235股海康威视股票，其他自查情况请见公告
海航科技：12月21日消息，公司同意使用 1.06亿美元自有资金向香港万汇资源有限公司等方购买万瑞轮等六艘散货运输船舶
龙软科技：12月21日消息，公司首次公开发行的部分限售股，占公司股本总数的50.08%，该部分限售股将于2022年12月30日起上市流通
国网信通：12月21日消息，公司限售股上市流通数量为558,713,938 股，占公司股本总数的46.45%，上市流通日期为2022年12月27日
国联股份：12月21日消息，公司控股股东、实际控制人、董事、监事及公司管理人员拟自2022 年11月29日起6个月内，通过上海证券交易所交易系统允许的方式增持公司股份，拟增持金额不低于人民币5,020万元且不超过人民币10,040 万元
佳都科技：12月21日消息，公司全资子公司新科佳都和华之源的2022年利润分配股东会决议以现金方式均向公司进行分配90,000,000.00 元
宝信软件：12月21日消息，公司回购并注销已授予未解锁的A股限制性股票共计252,326股，公司将减少注册资本252,326元
安硕信息：12月21日消息，公司控股股东上海安硕科技发展通过集中竞价的方式累计减持公司股份超过1%
运达科技：12月21日消息，公司控股股东运达创新通过协议转让方式将其持有公司23,569,789股无限售流通股（占总股本比例5.40%）转让给横琴广金美好基金，转让后广金美好基金持有公司股份23,569,789股，占总股本比例5.40%
任子行：12月21日消息，公司向特定对象发行股票拟募集资金总额不超过23,000.00万元，扣除发行费用后的募集资金净额拟投入工业互联网安全防护产品项目和5G网络安全研发中心项目
佳缘科技：12月21日消息，公司向符合授予条件的81名激励对象授予 94.5 万股第二类限制性股票，授予价格为 41.15 元/股
宇信科技：12月21日消息，公司控股股东宇琴鸿泰已通过大宗交易合计减持公司股份7,111,000股（占公司股份总数的1%）
银信科技：12月21日消息，公司可转换公司债券“银信转债”的转股无法全部用完回购的剩余股份，原定用途由用于转换公司发行的可转换公司债券变更为“用于注销并相应减少注册资本”
易华录：12月22日消息，公司经上海联合产权交易所有限公司公开挂牌转让所持参股公司华录智达1680万股股份（占总股本的20%），准点投资与准点智慧交通以18,000.00万元摘牌，联合受让华录智达标的股权，公司已收到72%产权交易价款，即12,960.00万元交易完成后，公司持有华录智达1570万股股份（占总股本的18.69%）
古鳌电子：12月22日消息，公司收到实际控制人陈崇军先生质押的公司5,148,653股无限售流通股份（占剔除公司回购专用账户股数后总股本的1.51%）已转让给鑫纳投资，并已取得《证券过户登记确认书》
同有科技：12月22日消息，公司全资子公司宁波同有拟以其持有的国科亿存9%的股权向艾科诺维增资，本次交易完成后，艾科诺维将持有国科亿存100%的股权，宁波同有将持有艾科诺维1.57%的股权，宁波同有不再直接持有国科亿存的股权
思特奇：12月22日消息，公司控股股东、实际控制人吴飞舟先生持股比例由上市时总股本的30.39%，稀释为发行后总股本的22.86%，持股比例被动稀释7.53%华创阳安本次权益变动源于认购公司向特定对象发行股票68,493,150股，占发行后总股本的20.94%，不触及要约收购
狄耐克：12月22日消息，公司股东福建红桥和监事赵宏减持计划期限已届满，福建红桥通过集中竞价交易和大宗交易方式合计减持5,720,001股，占总股本的2.26984 %
中科创达：12月22日消息，公司控股子公司重庆创通与高通上海同意共同出资设立一家有限责任公司，合资公司注册资本为94,780,000元整，重庆创通持股比例为78.57%，高通上海持股比例为21.43%
狄耐克：12月22日消息，公司股东福建红桥现持有公司股份4,722,809股，占总股本的1.87%，拟通过集中竞价交易方式和大宗交易方式合计减持公司股份不超过4,722,809股,占公司总股本的1.87%
光云科技：12月22日消息，公司作废部分已授予但尚未归属的限制性股票，因限制性股票激励计划中首次授予部分激励对象、预留授予部分激励对象已离职
奇安信：12月22日消息，公司募投项目结项后节余募集资金金额29,497.29万元，并将节余募集资金永久补充流动
科大国创：12月22日消息，公司及下属公司慧联运和智联共益完成工商变更登记
高新兴：12月22日消息，公司员工持股计划第一个锁定期届满，该锁定期对应的股份比例为本员工持股计划持股总数的40%（即3,162,186股，占公司目前总股本的0.18%）
品高股份：12月22日消息，公司首次公开发行部分限售股上市流通，本次上市流通的战略配售股数量为 1,073,092 股，上市流通的限售股数量为 34,897,829 股
和而泰：12月22日消息，公司2021年股票期权激励计划预留授予第一个行权期行权条件达成，符合本次行权条件的109名激励对象的股票期权数量共计71.40万份，行权价格为24.75元
启明星辰：12月22日消息，员工持股计划存续期展期，将第一期员工持股计划的存续期延长至2023年12月31日，第二期员工持股计划的存续期延长至2023年7月9日
启明星辰：12月22日消息，拟对公司公开发行可转换公司债券募集资金投资项目“杭州安全运营中心建设项目”“郑州安全运营中心和网络安全培训中心建设项目”及“广州安全运营中心建设项目”进行延期
中孚信息：12月22日消息，公司“基于大数据的网络安全监管整体解决方案项目”、“基于国产平台的安全防护整体解决方案项目”及“运营服务平台建设”募投项目拟调整项目内部投资结构
三六零：12月22日消息，公司“360大数据中心建设项目”在不改变项目投资总额及募集资金投资金额的前提下，拟调整360大数据中心建设项目的实施地点，并相应调整该项目的内部投资结构
鼎捷软件：12月22日消息，公司2021年股票期权与限制性股票激励计划 股票期权预留授予部分第一个行权期行权条件成就，拟行权数量：20.4万份，占目前公司总股本的0.08%
证通电子：12月23日消息，公司拟以6,660万元人民币收购龙王岭29%股权，交易完成后，公司持有龙王岭68%的股权，龙王岭成为公司的控股子公司
证通电子：12月23日消息，公司拟使用自有资金对深圳云计算增资10,000万元人民币，深圳云计算的注册资本由10,000万元人民币增加至20,000万元人民币
依米康：12月23日消息，公司限制性股票激励计划条件已成就
丝路视觉：12月23日消息，公司及下属分子公司收到各项政府补助资金共计11,045,117.16元
丝路视觉：12月23日消息，公司持股5%以上的股东李萌迪通过大宗交易和集中竞价方式减持公司股份3,454,700股，占公司总股本2.88%
和达科技：12月23日消息，公司中标“嘉兴市区分质供水工程—现状供水管网改造提升项目管道硬件监测及运维监控管理提升改造项目（漏损控制专项）”，中标金额5050.5840万元
山大地纬：12月23日消息，公司持股5%以上股东国寿成达通过集中竞价和大宗交易方式累计减持公司股份12,000,100股，占公司总股本2.99%，减持计划已实施完毕
联络互动：12月23日消息，公司控股股东何志涛拟通过协议转让方式将公司 47,900,000股无限售流通股转让给王天一，占公司总股本2.2%，转让价格2.64元/股，转让价款共计人民币12,645.6万元
新国都：12月23日消息，公司以人民币319.06万元的价格向于剑生转让全资子公司新国都支付持有的二级全资子公司新国都万联86%的股权、以人民币51.94万元的价格向冯锦转让新国都万联14%的股权
深信服：12月23日消息，公司收到软件产品增值税退税款人民币28,440,186.77元
风险提示
国产化政策落地不及预期；行业竞争加剧；原材料紧张风险
1）国产化政策落地不及预期：目前国产软硬件在产品性能和生态上都尚且不及国外巨头，但受益于国产化政策推动市场份额连年提升，若后续国产化支持政策落地进度不及预期，可能会导致国产软硬件推进进度变慢，影响公司业绩增长前景。
2）行业竞争加剧：目前国产软硬件尚未呈现出清晰的格局，芯片、数据库、操作系统等行业仍处于高度竞争状态，若后续行业竞争加剧，可能会影响公司的毛利率水平，进而影响相关公司的盈利能力。
3）原材料紧张风险：目前“缺芯”是行业共同的主题，尤其以汽车芯片最为严重，若后续行业原材料供给仍然紧张，将会导致下游的交货进度不及预期，同时由于高价挤压下游的毛利率。
计算机团队介绍
吕伟：计算机首席分析师，北京大学理学硕士，2021年加入民生证券研究院。
执业证书：S0100521110003
郭新宇：计算机行业分析师，2016年加入民生证券研究院。
执业证书：S0100518120001
详见报告《民生计算机周报20221225：英雄的黎明：计算机 Q4 业绩高增有哪些方向？》
分析师承诺
作者具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格或相当的专业胜任能力，保证报告所采用的数据均来自合规渠道，分析逻辑基于作者的职业理解，通过合理判断并得出结论，力求客观、公正，结论不受任何第三方的授意、影响，特此声明。
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本公司未确保本报告充分考虑到个别客户特殊的投资目标、财务状况或需要。本公司建议客户应考虑本报告的任何意见或建议是否符合其特定状况，以及（若有必要）咨询独立投资顾问。
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本公司及公司员工在当地法律允许的条件下可以向本报告涉及的公司提供或争取提供包括投资银行业务以及顾问、咨询业务在内的服务或业务支持。本公司可能与本报告涉及的公司之间存在业务关系，并无需事先或在获得业务关系后通知客户。
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