【民生计算机】再次强调证券IT是计算机反弹的“先锋”
本周观点
1、《三年提升计划》再度明确证券IT方向
根据1月6日业内消息，中证协向券商下发了《网络和信息安全三年提升计划（2023-2025）》，提出33项重点工作，券商可在2023年底前制定全方位的网络和信息科技战略发展规划，明确实施策略和具体路径。其中，鼓励有条件的公司2023~2025三个年度信息科技投入平均金额不少于上述三个年度平均净利润的8%或平均营业收入的6%。
架构向分布式迁移是技术演进方向，信创带来显著增量。《三年提升计划》中另一个明确的表述，在于鼓励有条件券商进行核心系统的底层架构向分布式迁移，本次的文件再度明确了行业的趋势，同时有望进一步加强券商进行分布式转型的意愿；另一方面，2022年以来金融信创进一步加速，并且从外围系统向核心系统去替换。从整个证券IT行业的角度，分布式浪潮与信创的推进，将是未来2-3年证券IT加大力度投入的重点领域。
2、复盘历次市场反弹，金融IT是“旗手”
《三年提升计划》带来基本面催化，资本市场热度带来情绪变化。除基本面受到政策出台带来的催化外，金融IT（尤其是泛证券IT相关的公司，如互联网金融信息服务领域的东方财富、同花顺，或者服务于券商基金的恒生电子等）股价表现与资本市场的活跃度有较强的相关性。我们复盘2019年至今计算机指数的表现，可以根据指数与市场活跃度选择共8轮行情进行复盘。
回顾2019-2021年市场历次反弹，金融IT表现突出。复盘2019年以来的前5轮计算机行情，除第五轮以华为鸿蒙为主的结构性行情外，前4轮金融IT公司均有极为突出的表现，从相对于沪深300、计算机指数的收益情况，以及区间涨幅在整体计算机公司的排名两个维度，都能够看到金融IT公司对于计算机板块整体反弹的“旗手”作用。
2021年底至今以来，证券IT再度扛起“旗手”角色。从近期的3轮计算机指数反弹行情中，我们能够看到金融IT、尤其是证券IT在近期再度表现活跃，相对于整个沪深300指数以及计算机指数超额收益明显。随着疫情等诸多不确定性落地，资本市场有望迎来新的起点，而作为对市场热度较为敏感的证券IT板块，有望在基本面拐点与市场预期拐点的共同催化下引来新一轮机遇。
投资建议：我们复盘了2019年以来数轮计算机板块反弹行情，通过详尽的历史数据来论证金融IT是历次计算机板块反弹行情中的“主旗手”。结合市场情况及计算机板块多个关键指标，我们认为在当前《三年行动计划》出台，资本市场热度处于底部反转，同时展望未来有望迎来全面注册制的进一步催化下的背景下，金融IT有望再次成为引领计算机板块反弹的先锋。建议关注：互联网金融信息服务龙头东方财富、同花顺、指南针；证券IT领域的领军者恒生电子，以及边际变化较大的金证股份、顶点软件等。
下周投资提示
行业新闻
乘联会：12月新能源乘用车批发销量达到75.0万辆，同比增长48.9%
乘联会1月10日消息，2022年12月乘用车市场零售达到216.9万辆，同比去年增长3.0%，与11月同比下降9.1%形成巨大的反差，12月零售较上月增长31.4%，这也是2008年以来最强的12月环比增速。12月新能源乘用车批发销量达到75.0万辆，同比增长48.9%，环比增2.5%。在车购税减半政策下，新能源车不仅没有受到影响，反而持续走强。12月特斯拉国产汽车销量55796辆，环比下降44.4%
中国信通院与联想发布企业智能化成熟度报告：超80%企业处于早期和中期
36氪1月11日消息，1月11日，中国信息通信研究院和联想集团共同发布业内首份《中国企业智能化成熟度报告（2022）》。报告显示，各行业已普遍启动智能化转型，但仍有80%以上企业处于转型早期和中期，企业智能化转型水平有待进一步提升；16%的企业已经达到智能运营水平甚至是创新发展水平，智能成为一种生产力被认同并发挥作用，数字创新文化逐渐形成
国家信息中心：全国超30城市正建或筹建智算中心
国家信息中心1月11日消息，国家信息中心与相关部门联合发布的《智能计算中心创新发展指南》显示，目前全国有超过30个城市正在建设或提出建设智算中心，“十四五”期间，对智算中心的投资可带动人工智能核心产业增长约2.9-3.4倍。根据预测，未来5年中国智能算力规模年复合增长率将超过50%。到2025年，中国人工智能核心产业规模将超过4000亿元，带动相关产业规模将超过5万亿元
中汽协：2022年1-11月前十国汽车商品累计进口额720.1亿美元
中汽协1月11日消息，2022年1-11月，汽车商品进口金额排名前十位国家依次是德国、日本、美国、斯洛伐克、英国、奥地利、墨西哥、泰国、匈牙利和韩国。与上年同期相比，奥地利和斯洛伐克进口金额保持较快增长，其他国家均呈下降。2022年1-11月，上述十国汽车商品累计进口金额720.1亿美元，占全部汽车商品进口总额的87.7%
工信部：工信部部署2023年工作，全面推进6G技术研发
工信部1月12日消息，2023年，首要任务是全力促进工业经济平稳增长。会议提出，要稳住重点行业，针对不同行业特点分别制定稳增长工作方案；鼓励工业大省主动挑大梁，支持中西部地区积极承接产业转移，支持东北地区制造业振兴取得新突破
中国信通院：中国信通院发布信息通信业（ICT）十大趋势
中国信通院1月12日消息，中国信通院发布信息通信业（ICT）十大趋势分别是：1. 5G商用推动产业链加快成熟；2. 工业互联网引领数字化转型；3. 信息网络与产业体系变革重塑；4. 泛在连接构建万物智联新生态；5. 智慧赋能驱动计算产业新浪潮；6. 人工智能加速应用普及扩散；7. 区块链探索构建分布式信任体系；8. 全球ICT产业生态不确定性加深；9. 数字经济多方治理从共识走向实践；10. 智能攻防重构网络空间安全范式
国家税务总局：2022年累计免征新能源车辆购置税879亿元
36氪1月13日消息，国家税务总局最新数据显示，为促进新能源汽车消费和绿色低碳发展，税务部门落实新能源汽车免征车辆购置税政策，2022年全年累计免征新能源汽车车辆购置税超800亿元。数据显示，2022年全年，我国累计免征新能源汽车车辆购置税879亿元，同比增长92.6%。这项税收优惠政策直接降低了消费者的购车成本。以一辆25万元的新能源汽车为例，免征车购税后，购车可节省2万多元
公司新闻
神州数码：1月9日消息，公司2023年股票期权激励行权价格为21.17元/股，授予的激励对象共计430人，股票期权数量为3,255.1672万
久其软件：1月9日消息，公司收到贵州省贵阳市云岩区人民法院《刑事判决书》，判决结果为被告人判处有期徒刑五到十年不等，并处没收财产10万到50万元不等
有棵树：1月9日消息，公司就业绩补偿争议与陈进先生达成执行和解方案，陈进先生承诺无条件按照债权人要求处置陈进名下剩余全部548.51万股公司股份
嘉和美康：1月9日消息，公司股东咸宁市凯旋机会成长基金通过集中竞价方式和大宗交易方式减持其持有的公司股份合计不超过3,862,648股，即不超过公司总股本的2.80%，违反承诺减持股份情况并致歉
神州信息：1月9日消息，公司及下属子公司自2022年1月1日-2022年11月14日期间，累计获得的与资产相关的政府补助共计1,700.00万元，与收益相关的各项政府补助共计3,804.23万元
广联达：1月9日消息，公司2020年股权激励计划暂缓授予的限制性股票第二个解除限售期的解除限售条件已满足，公司5名暂缓授予的激励对象在第二个解除限售期可解除限售股票数量为23.34万股
创业慧康：1月9日消息，公司2019年限制性股票激励计划首次授予部分部分第三个解锁期解锁股份上市流通，本次解除限售的股份总数为593.6288万股
道通科技：1月9日消息，公司“道通转债” 自2023年1月16日起可转换为本公司股份，转股价格为34.73元/股
信雅达：1月9日消息，公司股东及实际控制人郭华强先生自2019年11月25日至2023年1月6日累计减持公司股份5,560,000股，减持比例累计达到1.16%，已达到公司总股本的1%
新致软件：1月9日消息，公司核心技术人员施俊彪先生近日因个人原因申请辞去相关职务并办理完成离职手续。离职后，施俊彪先生不再担任公司任何职务
彩讯股份：1月9日消息，公司全资子公司广州彩讯数字已完成相关工商变更登记手续，并取得了广州市天河区行政审批局换发的《营业执照》
信息发展：1月9日消息，公司董事会审议通过了《关于修订公司2021年度向特定对象发行股票预案的议案》，向特定对象发行募集资金总额不超过70,000万元，本次募集拟投入北斗自由流建设项目5亿元
天亿马：1月9日消息，公司股东奥邦投资拟以集中竞价、大宗交易方式减持所持有公司股份1,978,704股，占公司总股本比例3%
初灵信息：1月9日消息，公司全资子公司成都视达科被认定为为高新技术企业，连续三年按照 15%的税率缴纳企业所得税
神州数码：1月10日消息，公司股票期权的授予条件已成就，授予人民币A股普通股股票合计3,255.1672万份，占公司总股本4.87%
证通电子：1月10日消息，公司收购龙王岭公司29%股权，将持有龙王岭公司68%的股权，其将成为公司的控股子公司
天融信：1月10日消息，公司回购注销限制性股票228,376股，占公司总股本的0.0193%，回购资金总额为2,722,241.92元
卓易信息：1月10日消息，公司内审负责人王子怡辞去内审负责人职务
唐源电气：1月10日消息，公司拟与汇研智通共同出资1,000万元设立控股子公司成都唐源信测科技有限公司，其中公司拟出资510万元，持有标的公司51%的股权
创识科技：1月10日消息，公司中标“中国农业银行股份有限公司线上营销推广服务商项目包2-支付立减类服务商”和“中国农业银行股份有限公司线上营销推广服务商项目包3-公域引流类服务商”
先进数通：1月10日消息，公司已完成工商变更登记
华平股份：1月11日消息，公司2022年股票期权激励计划首次授予股票期权登记完成，行权价格为2.88元/股
柏楚电子：1月11日消息，公司以68.58元/股的授予价格向102名激励对象授予175.20万股限制性股票
中科星图：1月11日消息，公司本次申请上市流通的限售股共计 25,260,756 股，占公司总股本的 10.30%。现限售期即将届满，将于 2023 年 1 月 19 日起上市流通
卫宁健康：1月11日消息，公司2021年限制性股票激励计划第一个归属期归属条件已经成就，将按规定为符合条件的172名激励对象办理2,081,770股第二类限制性股票归属相关事宜
新北洋：1月11日消息，公司拟使用自有资金以集中竞价交易方式，使用不低于人民币5,000万元（含）且不超过人民币8,000万元（含）回购公司发行的人民币普通股（A股）股票，用于注销减少公司注册资本，回购的价格不超过人民币10.30元/股
荣联科技：1月11日消息，公司9名激励对象离职不再具备激励对象资格，由公司注销所涉及已获授但尚未行权的股票期权合计666,400份
卓易信息：1月11日消息，公司全资子公司南京百敖软件有限公司于近日收到与收益相关的政府补助款项人民币1,100万元
浪潮信息：1月11日消息，公司2023年度第一期超短期融资券于2023年1月9日至2023年1月10日在全国银行间债券市场公开发行，发行金额为10亿元人民币，每张面值为100元人民币，发行利率为2.46%
用友网络：1月11日消息，公司控股企业用友企创拟作为有限合伙人认缴出资人民币5,000万元投资东南数字化转型股权投资（莆田）合伙企业
天亿马：1月11日消息，公司股东信度投资计划自预披露公告披露之日起3个交易日后的3个月内以集中竞价、大宗交易方式减持所持有公司股份2,473,801股，占公司总股本比例3.75%，截至告知函出具之日，本次减持计划已实施完成
润和软件：1月11日消息，公司拟将持有的全资子公司江苏润开鸿数字科技有限公司20%的股权转让给南京和鹄智联数字科技合伙企业
旋极信息：1月11日消息，公司与朗科科技2012年专利诉讼一案，今日驳回朗科科技的再审申请，本案已结案
慧辰股份：1月12日消息，公司拟对以2,000万元人民币为对价出售信唐普华22%股权相关事宜进行进一步磋商
航天宏图：1月12日消息，公司可转换公司债券“宏图转债”转股价格由88.91元/股调整为88.62元/股
恒华科技：1月12日消息，公司控股股东、实际控制人之方文先生以集中竞价方式和大宗交易方式累计减持其持有的公司股份15,000,000股，占公司总股本的2.50%，减持计划实施完毕
航天长峰：1月12日消息，公司拟将已获授但尚未解除限售的限制性股票共20.18万股进行回购注销，因2名激励对象辞职
虹软科技：1月12日消息，公司首次公开发行部分限售股上市流通，本次上市流通的限售股数量为138,293,820股，占公司总股本的34.0625%
威胜信息：1月12日消息，公司首次公开发行部分限售股上市流通，限售股份数量为333,047,133股，占公司总股本比例为66.6094%
京北方：1月12日消息，公司股东霍尔果斯同道因解散清算，将其持有的公司股份10,846,139股（占公司总股本3.44%）通过证券非交易过户的方式登记在股东丁志鹏先生名下
东方财富：1月12日消息，公司子公司东方财富证券2023年度第一期短期融资券已发行完毕，实际发行总额15亿元
网宿科技：1月13日消息，公司完成工商变更登记
川发龙蟒：1月13日消息，公司完成工商变更登记
皖通科技：1月13日消息，公司拟在西南联合产权交易所通过公开挂牌方式转让所持有的全资子公司成都赛英科技有限公司100%股权
飞天诚信：1月13日消息，公司及子公司累计收到政府补助227.74万元
竞业达：1月13日消息，公司及子公司累计收到政府补助6,204,483.41元
ST国华：1月13日消息，公司持股5%以上股东中关村并购基金以集中竞价交易的方式累计减持1,328,400股，占公司总股本的1%，减持计划执行
吕伟：计算机行业首席分析师，北京大学理学硕士，2021年加入民生证券研究所。
执业证书：S0100521110003
详见报告《民生计算机周报20230108：ChatGPT：AI时代资本定价标杆性事件》
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