李子旸：人人都爱金融业
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金融业是个特殊行业，他们的投入和产出都是债务，所以，他们要同时面临信用风险和流动性风险。实际上，成功经营一家银行，风险非常高，和走钢丝差不多。
但这显然和我们的日常经验相矛盾。我们看到的银行，都是财大气粗、稳如泰山。他们在最繁华的城市中心建造阔气的办公楼，花钱大手大脚，是公认的“有钱人”，怎么看也不像是谨小慎微、风险压力很大的那种企业。
更重要的是，无数非金融的企业，都千方百计、绞尽脑汁想要“金融化”。他们不甘心挣自己那个行业的钱，而是想去挣金融的钱。理发的、健身的，拼命向顾客推销预付储值卡。汽车经销商努力劝说顾客分期付款而不要全款买车。租房中介设法变成长租公寓。电商平台无处不在的分期付款和小额信贷，其用意，更是司马昭之心路人皆知。
人人都爱金融业啊。
他们难道不知道，金融业是个很脆弱、风险很高的行业吗？他们原来的行业，或许利润率不是那么高，但风险也不高啊。现在这么拼命挤进金融业，难道不怕玩砸了吗？要知道，玩砸的，连夜跑路的，甚至锒铛入狱的，可不少啊。他们是怎么想的？是不是傻啊？
这些人可一点儿也不傻。相反，拼命“金融化”的人聪明得很。他们深谙金融业的一个获利秘笈。
我们今天就来说说这个获利秘笈。
假设某人开了一家银行，吸收公众存款，然后向企业贷款。“初心”是靠其中的利差赚钱。当银行办起来，成功吸收到存款以后，他就会发现，另有更容易的获利秘笈。
对外放贷，总是有风险的。谁也不能保证放出去的贷款，百分百都能按时收回。对吧。好，既然如此，那人就找个朋友，成立个公司，用银行的钱给公司发放贷款。然后呢，然后他们就直接把那贷款揣兜里走人啊。
公司怎么办？宣告破产啊。银行的贷款怎么办？记为坏账啊。表面上看，银行和公司都吃了亏，但实际上银行和公司的人都赚得腰包鼓鼓，吃亏的是储户。就算是银行是老板私有的，这种赚钱方式也太好了，比傻乎乎地挣利差好多了。
这种情况，经济学黑话称之为内部人风险。
由此，也可知道，所谓“中小企业贷款难”当然是个假问题。中小企业就应该也必须贷款难。中小企业如果贷款很容易，那大家何必还辛苦工作呢？都去创办中小企业好了。注册个小公司，去银行“很容易地”贷到款，然后呢？然后就宣布公司倒闭，拿着贷款花去呗。这么容易赚的钱，不赚，对得起谁呢？
从贷款难的中小企业，成长为贷款不难甚至银行追着你发放贷款的大企业，这是必须的淘汰机制。没有这种淘汰机制，办个小企业就能轻松贷到款，这是哪位高人想出来的好主意啊？
看明白了吧。我们说金融业风险高，指的是金融机构这种“法人”的风险高。至于金融机构里面的自然人，不但风险不高，还有大把大把捞钱的机会。穷的是庙，富的是方丈。
这才是人人都爱金融业的原因所在。
如果国家没有限制，那我们也办个银行，吸收公众存款，然后把存款化为己有。贷款给关联公司，只不过是无数种办法中的一个。可用的办法无穷无尽，花样层出不穷。总之，一大笔钱由我自由支配，我会没办法把这钱弄成我自己的吗？
至于银行，等我把钱都掏空了，宣布银行破产倒闭即可。这有什么可大惊小怪的。市场经营总是有风险的嘛。对创业失败，社会要宽容啊。换个地方，再成立一家银行。企业家嘛，就要有这种积极开拓、努力进取、不怕失败的精神。
讨厌的是，国家不让我们办银行，他们居然搞“垄断”。不过，那也拦不住我们。可以设法把各种行业“金融化”。不管原来是干什么的，都转向“吸收存款”。预付储值卡、老鼠会、会员充值卡、分期付款、资产证券化……这些让人眼花缭乱的“金融创新”，共同点就是，都要想方设法“吸收存款”。
所有这些“金融创新”，都逃不掉金融固有的高风险。这些人之所以不惧风险，就是要搞“金融化”，就是因为他们意识到了金融业中“内部人风险”这个巨大的可乘之机。
所以，你跟我说什么金融业风险高，不好干，同时有信用风险和流动性风险，好像在踩钢丝，我就冲你呵呵一笑。金融业风险再高，我也要干。只要能够“吸收存款”，我就赢了。到我手里的钱，就是我赚到的钱。
人类历史上早就有放债人、高利贷者、钱庄、票号等等。就是因为内部人风险没法解决，这些“金融机构”没办法吸收到公众储蓄——没人会傻到把自己的储蓄交给陌生人。这些“金融机构”只能从少数熟悉的亲友、合作伙伴那里筹到资本金。而且，经营者往往自己也要掏出一大笔钱入股，否则，亲友都不相信你。
银行之所以能吸收到公众存款，是因为国家通过严格监管解决了银行的内部人风险。我国的那些国有银行，国家不但直接管理银行的具体业务，甚至行长的工资奖金都是严格规定的。他们这些“内部人”，被管得严严实实。再加上存款保险制度等等，这样，大家才放心地把自己的储蓄交给银行。
问题在于，随着社会经济的发展，人们手里的富余资金越来越多。而且，大家希望这些富余资金能得到比银行储蓄更高的收益。这就给“聪明人”提供了充足的“猎物”。他们“狩猎”的主要武器，就是各种“金融创新”，也就是充分利用金融业的“内部人风险”，变着花样吸收公众储蓄，然后化为己有。
热闹一时的PtoP，不知让多少人倾家败产。当然，那些公司也都倒闭关门了——金融业并不好干，可是，那些经营者个人呢？他们中的很多人，现在正美滋滋地享受自己的“成功”呐。
所以，只要没有严格的限制，社会必然出现大量的“金融创新”——人人都爱金融业。
好在严格的限制是有的。不久前，央行行长易纲强调指出：金融是特许行业，必须持牌经营，严厉打击非法集资、非法放贷和金融诈骗活动。居民要在正规持牌金融机构存款或投资。
这些限制，是不是要解除呢？是不是应该把市场彻底放开呢？
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