利率下调后，美元存款还划算吗？专家：警惕风险！
受美联储加息影响，国内美元存款产品利率自2022年起一路上升。但近期，多家银行下调美元存款利率。
“从今天起，美元存款产品‘汇鑫存’一年期定期存款仅有5000美元以上一档了，即0.5万美元（含）以上一年定期利率为2.8%。”工商银行北京某支行工作人员告诉《国际金融报》记者。
近期，以国有大行为代表的主要银行均下调美元存款产品的利率。
“从今天起，美元存款产品’汇鑫存’一年期定期存款仅有5000美元以上一档了，即0.5万美元（含）以上一年定期利率为2.8%。”工商银行北京某支行工作人员告诉记者，此前5万美元（含）以上一年定期年利率为4.3%的产品已经取消，并且产品都需要到柜台办理。
而在此前，大多数主要银行的一年期美元存款利率在3%至5.3%之间。比如，工商银行美元一年期定期存款利率在4.8%至5.3%不等，其中1万美元一年期收益率为4.8%，50万美元一年期收益率为5.3%；建设银行一年期美元定期存款的收益率达3.4%至5%不等；兴业银行寰宇金外币定期产品最高年化利率收益为4.83%。
针对多家银行下调美元存款利率的动作，民生银行首席经济学家温彬解读称，在美联储持续加息预期有所降温的情况下，主要银行适当下调境内美元存款利率，有利于维护境内美元存款市场竞争秩序，理顺境内美元利率定价机制，缓解境内美元存贷款利率“倒挂”等问题。
不过，仍有一些银行以高利率吸引客户。比如，厦门国际银行一年期的定期存款目前有5.45%。“2个月之前是5.5%，现在降低了一点，未来会不会继续降说不好。”厦门国际银行北京某支行工作人员告诉记者。
记者走访后发现，尽管利率有所下调，厦门国际银行美元存款利率仍是该类产品的“天花板”。除该行外，北京银行的美元存款利率也比较可观——“京惠存美元12个月定期230401期”产品，年利率为3.30%，起购金额为5000美元。
对于不同银行之间美元存款产品利率的不同，业内人士对记者表示，目前各家银行对美元存款产品定价差异，与各自的美元资产负债业务有一定关联。但随着行业调整，也可能带动部分银行调整美元存款利率，个别银行如此高的美元负债成本，不利于该银行资产端竞争力和盈利。
在他看来，美元产品利率的下行趋势有望持续。“近年来，由于美联储激进加息，美元利率上升较快，相应推升美元贷款利率。各家银行根据市场供求关系，合理降低美元存款利率，降低美元负债成本，有助于降低美元贷款利率支持实体经济推展空间，同时也有助于稳定外汇市场预期。”
也有银行从始至终从未参与这轮美元存款利率的上调。招商银行年初美元存款利率一年期最高也为2.1%，其他期限存款则多按照基准利率，上浮空间有限。“目前1个月定期存款为0.2%，一年期和两年期均为0.8%，招行外币的存款利率一直不怎么高。”招商银行北京某支行工作人员告诉记者。
虽然当前美元定期存款产品的利率进入下行通道，但受美联储加息的影响，整体的利率自2022年起有较大提升。2023年第一季度《货币政策执行报告》显示，2023年3月，境内一年期美元大额存款加权平均利率为5.67%，同比上升4.15个百分点。同期境内一年期美元贷款加权平均利率为5.34%，同比上升3.74个百分点。境内美元存贷款利率出现了一定程度“倒挂”，银行降低境内美元存款利率的动力较强。
对于储户而言，投资美元存款产品还是一个好选择吗？事实上，美元产品的高息背后隐藏着汇率风险。如果在存款到期之前，美元相对于人民币贬值，则储户会有一定汇兑损失，美元存款产品的实际利率将打一定折扣，高利率的收益可能被抹消。
此次调降后，目前境内主要银行的一年期美元储蓄存款利率最高不超过2.8%，而一年期人民币存款平均利率约为2%，利差在0.8个百分点左右。根据彭博统计的市场机构预期均值，2024年第二季度人民币对美元汇率可能升值至6.8元，较目前水平升值约6.5%。按此预期测算，如果现在换汇购买美元存入银行，综合计算一年后的存款收益和汇率升值影响后，实际将损失约5.7个百分点。
前海开源证券总经理杨德龙对《国际金融报》记者表示，近期人民币相对于美元出现了一波贬值，让投资者产生了担忧情绪，主要原因是美联储加息的预期增强，同时国内经济增速出现了回升态势，但复苏力度还不大，对于人民币汇率的支撑作用不强。
“预计下半年随着稳定经济增长的一揽子政策逐步落地，经济复苏的力度可能会加大，人民币是有反弹机会的，可能会重新回到‘6’字头。”杨德龙表示，“如果下半年美联储加息预期减弱，美元指数将会出现一定的回落，从而推动非美货币的反弹，人民币在未来一段时间出现反弹的概率较大，对稳定投资者信心非常有利。”
在业内人士看来，一般来说，对于手中有多余美元的投资者，并在较长一段时间不用考虑美元流动性问题，可以考虑部分比例配置美元存款。但是，普通投资者购买美元存款产品，需要用人民币购入美元进行存款，存款到期后再将美元兑换回人民币。这在美元利率维持高位、美元处于升值周期的情景中对普通投资者有利，但美元本身面临环境较为复杂，普通投资者购买美元存款不可避免要面对美元汇率波动风险。
“金融机构在开展对客美元存款业务时，也要坚持风险中性理念，引导客户基于真实需求管理美元头寸。如果片面地以美元存款利率高等理由‘诱导’客户留汇不结或是换汇存款，而不详细说明其中蕴含的汇率风险，很可能会误导客户。”温彬指出。
记者 曹韵仪
编辑 潘晟
责任编辑 孙霄
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