清华大学朱民最新演讲:毕加索的鱼——金融科技对传统商业银行的颠覆
来源:第一消费金融(ID:
2017年11月6日,在京东金融全球数据探索者大会上,IMF前副总裁、清华大学国家金融研究院院长朱民发表了主题为“毕加索的鱼——金融科技对传统商业银行的颠覆”的演讲。
朱民演讲的核心点如下:
1、金融科技对银行的影响是颠覆性的;
2、在金融领域的应用来看,机器看的更广,时效更快,更精准,执行更有效;
3、如果从交易笔数来看,移动支付增长速度远超银行;
4、在监管、网点、收费标准灵活性和风险承担等四个方面,P2P相对传统商业银行具有优势;
5、金融科技的风险控制较商业银行严格,且数据迭代更快;
6、新的数据,比如社交数据,加上央行征信数据,现在几乎可以完美地描述个人行为和个人的金融风险,所以金融科技领域的小额信贷发展得很好;
7、金融科技对传统金融业的存款、贷款、支付、融资、投资管理、保险等等方面产生了巨大的冲击;
8、金融科技从各个细分市场切入,将传统银行的产品链外化成一个个产业链,而银行的整个服务过程,变成无数公司合作、竞争的过程,不再是银行内部原有体系的内生的管理过程;
9、传统银行的四大支柱——合作伙伴、组合产品、风险管理和物理网络机构,均被金融科技颠覆;
10、新的金融科技通过云来降低成本,然后通过人脸识别、精准定位、大数据风控、扁平化地为用户提供服务,大大提高效益;
11、传统银行的贷款、账户管理、存款、投资银行、交易和资产管理这六大产品业务,都可以被金融科技企业蚕食;
12、金融科技带来潜在的风险:数据隐私;对贷款最终的追责和管理;数字货币的发展问题;监管问题;
13、AI应用会遍布银行所有的垂直领域和职能部门,这是传统商业银行的未来,也是金融科技的未来;
14、“毕加索的鱼”源自记者拍摄毕加索吃鱼的照片。毕加索吃鱼很认真,一块一块地吃,吃完可以保留整个鱼头、鱼骨形状,但若只剩鱼头、鱼骨,即便再完整,这条鱼也没有价值。参照前面第8小点,在金融科技的颠覆性冲击影响下,使得银行的内生产品链演变为全社会的产业链,银行的基础业务正被金融科技企业分割蚕食,而如果银行不迎击、反击、蜕变、革新,未来或变成“毕加索的鱼”,毫无价值。
以上为朱民此次演讲的内容要点。朱民所属的清华大学国家金融研究院此前也曾因一位学者的演讲,而在消费金融圈内产生比较大的影响。第一消费金融(ID:TodayCFC)曾经有发表该次演讲的速记全文,即清华五道口论道丨现金贷:英雄还是恶魔。
以下为朱民演讲实录:
感谢蒋教授的介绍,感谢京东的邀请,使我有机会在今天参加这个会,我想讨论的是金融科技对传统银行的颠覆。
金融科技对传统银行是冲击是颠覆性的,虽然刚刚开始,但它的影响已经产生了,所以我用的语言是颠覆。
这是瑞士一个地方,那是一个一千人的交易大厅,看一个人对全世界同时交易,非常壮观。16年以后这个大厅几乎不存在,是业务没有了吗?交易量翻番了,为什么人没有?因为人被机器取代了,在这个旁边有一个高盛的交易大厅,当年是600名交易员,今天只有4位。所有的交易今天被机器取代,原因很简单,因为机器看的更广,看得更宽,时效更快,抓的更精准,执行的更有效,全世界看机器远远超过人的能力。这还是我们几乎不太讨论的金融业的交易这一条。
我们看网上移动支付,整个商业银行它的数量还很大,但它的笔数,非银行机构的交易数已经是970亿,它量小,但它超过了传统商业银行的257亿笔,它的增长速度都是以百位计。
P2P又是一个特别有意思的产品。如果我们看P2P来比较传统的金融机构和金融科技企业的话,我们可以看到这个黄的是两个机构比不一样的地方,一个是网点不一样,监管不明确,收费的标准灵活性不一样,风险的承担不一样。网上P2P几乎在这四个方面都具有优势,它当然打败传统的商业银行。
即使机器人投资顾问在第一大厅走的如此之快,因为机器人的服务降低了门槛,使得美国以前在50~100万美金为起点的理财降低到今天的5万,费用从5%降到0.3%~0.5%,机器人的理财服务走的快。
风险控制这是典型优势的地方,人工智能可以在贷前、贷中、贷后的客户跟踪管理。我做过银行的首席风险官,在我的岁月里,我们几乎六个月或者一年才迭代一次我们的参数,我们主要靠企业的资产负债表。
今天整个企业和个人的数据的维度大大增加了。不但是资产负载表,收益表、库存、流量、企业的经营,企业本人领导人的行为都在这个里面,所以整个风险管理的严格性大大提高。系数的迭代,现在可以做到一个礼拜一次,所以它的精准度大大提高了。
条形带以前都认为不能碰的事,因为风险太大,损失率太高,抓不住,但现在通过新的数据行为,根据社交的数据行为特征,加上人民银行的征信服务平台,现在几乎可以完美的描述个人行为和个人的金融风险,所以小额信贷现在在金融科技走的非常自豪。
金融科技对金融业在七个基础功能产生了巨大的冲击。
存款,我估计很多人都会有余额宝,余额宝今天是世界上最大的货币基金;
贷款,各种消费信贷、微小信贷,各种产业信贷;
支付功能,当然毫无疑问以支付宝和微信支付等等;
融资功能的众筹现在很活跃;
投资管理现在整个财务理财都是机器在做;
对保险人员的颠覆才刚刚开始,未来会更加迅猛,因为人工智能是以场景为基础的,而保险是以场景为基础的行业的代表,人工智能在保险应用会非常广泛。
整个金融市场的资讯发生了根本性的改变,所以这根本上会颠覆现有的金融机构,在现有的金融机构里它的产生是内生的,从设计到风管、风控、财务监督到走向客户,到网点,到信息反馈,完全是银行内部的一个产品链。今天因为科技金融的原因,这个产品链被完全肢解变成一个一个垂直的产业链的切入,细分市场的金融科技,一个一个切入传统银行的产品链,把这个产品链外化成一个产业链,整个银行的服务过程,变成社会的过程,或者合作的过程,竞争的过程,不再是银行内部已有的原有体系的内生的管理过程。
这个产品链变的越拉越长,越拉越细,最后变成一个社会化的产业链。这对传统商业银行是一个根本性的颠覆。
这个颠覆不但是在产品的理念上,更多的是在经营的理念上,在管理的理念上,在组织架构的理念上,它根本上改变了传统商业银行的我我我经营模式。这将会是一个完全的市场化过程,这是一个巨大的挑战,所以金融科技挑战了传统银行对客户的管理,到现在所有工资、抵押、增信、行为、库存等等。它挑战了业务流程,使得一个很长的人工周期变得很短;它挑战了银行的信用风险管理,当然是这样,因为风险前、中、后的管理,大大加强。它影响银行的客户、产品结构、渠道,它影响着银行根本的最为宝贵的客户资源和客户管理。所以传统银行的风险议价、收入和利润在本质上改变了,因为它从内生变成外和市场的过程。
传统银行有四大支柱,合作伙伴、组合产品、专业的风险管理、以及物理的网络机构。今天这四点都被科技金融或者金融科技所颠覆。
战略合作者变成众多无数的市场的产业链的合作者,产品由整个产业链供应,而不单是银行供应,有无数的供应商在这个产业链上;
专业的风险管理几乎可以被机器取代80%以上;
分支机构已经变成所有人手中的手机。
所以,传统商业银行赖以生存的基础发生了根本的变化。新的金融科技它是从数字世界和物理世界两个方面,通过云来降低成本,然后通过生物特征的人脸识别,精准定位、大数据风控、扁平化和简单的直线的客户的接触,达到客户提供多方面的服务,而且效益大大提高,所以这是一个智慧金融的过程。这个过程现在刚刚开始,但它的前景确实非常宽广。
2015年我们对全世界整个金融科技企业包括网络金融等等,在不同的产品市场的分割,所以我们从纵向来讲,是零售、商业中小客户和大公司客户。纵向来说是银行的四大基本业务,账户管理、贷款、支付、金融资产的管理和资本市场的经营。
从这四个方面来说,可以看到网络金融占比最多的还是在零售,这个深的颜色表明资本的利润回报率是很高的。所以在支付和零售,大家可以看到最高的柱子,科技金融已经占了25%的全球的市场份额。接下来我们可以看到在贷款,零售贷款占了14%,在金融和资本市场的零售占了13%的市场份额。这个比重虽然才刚刚开始,但是其实确实是非常大的比重,所以这个颠覆已经开始。
我们把传统商业银行所有的业务分解成两块,表内业务和表外业务。表外业务就是银行利用它的资产负债表做出产品销售,它不承担表内的资本金的风险。大家可以看到全世界商业银行的总收入,在2016年的时候,整个表内业务是2万亿,占总收入的54%。表外业务是17500亿美元。但交税以后,税后的利润。净利润,表内业务只有4300亿,表外业务占了6200亿,表外业务占了59%。银行靠资本,如果算资本的占用率和回报率,我们可以看到表外业务整个的资本回报率是22%,表内业务整个资本的回报率只有6%。表外业务,毫无疑问是一个低资本高回报的大肥肉。
从现在金融科技的发展来看,我们已有的表外业务,贷款、账户管理、存款、投资银行、交易和资产管理这六大产品业务,都可以被金融科技企业蚕食。
表外业务被取代以后仔细看表内业务。传统商业银行在表内业务受益最多的是贷款,第二多是账户管理,第三是存款,第四是投资银行。为什么?为什么金融科技企业不能做贷款?为什么金融科技企业不能做大公司的贷款?为什么金融科技公司不能做账户的管理和现金账户管理?为什么金融科技企业不能做存款?已有的技术表明金融科技都可以在这些领域里做,而且可以做的很好。所以金融科技企业向表内业务的蚕食和进攻,我觉得是个时间问题。
颠覆,由此开始。我们看了在今天为止金融科技的领域和能应用的地方,这个球的面积越大,表明它能应用的场景和规模越大,前景越好。支付,大中型公司的支付、零售支付。规划,大中型已经不再是零售这个第三行的规模,最大规模在大型公司、中小型公司的企业,所以未来已经不是零售,而是公司。
金融科技几乎可以在现有所有的银行,包括战略性的,决定你的所有。当然金融科技现在面临一个很大的问题,就是平台对众多的提供者,我们可以看到现在金融科技一方面是以平台为基础,一方面是以垂直的细分市场的产品的提供者切入传统金融的产业链,这两者今后怎么发展,我觉得这是一件特别有益的事情。
从中国来看,百度、蚂蚁金服、腾讯、中国平安,毫无疑问是大平台。而下面很多都是做服务来走向这个平台,或者走向传统金融银行合作。未来这个格局怎么发展?现在看来不清楚,但这又是一件特别有益的事情。当然金融科技它有潜在的风险,数据的隐私问题,它对贷款最终的追责和管理问题,数字货币的发展问题,监管问题,这些问题都会在现在和未来不断地改变化和冲击金融机构,特别是科技金融机构的发展。
这张图里我们把传统银行所有的业务放在一起,前面有产品和服务,当中是银行的内部管理,前台有销售、银行、客户、聊天,中台风险管理,后台IT、审计、财务,最后一排是我们今天看到的人工智能的现技术、语音合、搜索处理、规划和探索、语音生成、图象生成,导航和行动。我们把现有的技术,反射到银行的业务,这些技术可以在现在的金融科技中得到很好的应用。所以AI应用会遍布银行所有的垂直领域和职能部门,这就是传统商业银行,这也是金融科技的未来。
现在讲讲娱乐,毕加索是我们都熟悉的一个画家。特别在这个地方,他画抽象画,这个人特别精力充沛,画了无数的画,连吃鱼也吃的特别精彩,吃的干干净净,自己吃的津津有味。九十年代的时候有一个记者想采访毕加索,到他家门口,他是西班牙人,发现他在吃鱼,结果这张照片使那个记者成了名记者,毕加索瞪着眼睛吃鱼的照片让所有人都很惊讶,这个鱼骨是毕加索吃完鱼之后留下的骨头。
我说,在金融科技的冲击下,传统的银行的内生的产品变成一个社会的外生的产业链的时候,传统银行的鱼,其实是被垂直的细分的金融机构在蚕食和分割。如果传统商业银行没有反击,没有积极的动作,我觉得用不了多久,金融科技就会一个产品一个产品,一个领域一个领域残解到传统的商业银行的鱼,传统商业银行里的鱼很可能就会是这个结果。
鱼头,仍然存在,鱼骨当然还在,但是鱼头和鱼骨的价值何在?因为我们并不所望炖那个鱼骨头汤喝。假设金融机构咄咄逼人的进攻,传统商业银行没有反击它变成一堆鱼骨,它就会变成像毕加索这条鱼一样,我们能看出这是一条什么鱼吗?所有人都可以说,我看到了鱼头,除此以外我不知道什么,这条鱼也许是有六个翅膀、十八条腿,也许有八个鳃,也许有无数五彩的鳞片,这是一条新的鱼。在金融科技的攻击下,我觉得银行会迎击、反击、蜕变、创新,使自己变成一条新的鱼,这条鱼就会是毕加索的新的鱼。我们今天还不知道这是条什么鱼,但我们仍然相信这条鱼会继续的活着,仍然游的非常迅猛。
今天讲的是第一节,金融科技对传统银行的颠覆,这个颠覆是革命性的,是必然的。下一步就要看传统的商业机构如何应对这个攻击,使得自己变成一条新的鱼在未来的世界中活下来。第三节讲监管和竞争怎么形成未来的金融生态,由于时间关系,我今天的发言就讲第一节,希望以后有机会和大家交流,传统的商业银行怎么蜕变,怎么改变,怎么发展,怎么赢在,使自己变成毕加索的一条新的抽象派的鱼,谢谢大家。
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