破1900亿！特斯拉登顶全球车企市值第一：传统燃油车，要被淘汰了吗？| 撩车
这是《撩车》的第149篇推送。
“交流电将人类带入了第二次工业革命，功劳属于尼古拉斯·特斯拉。把人类从传统汽车带入智能汽车时代，功劳仍属于特斯拉。”
昨晚（6月10日），成立仅17年的美国纯电动车制造商特斯拉，再一次改写历史——特斯拉超越丰田，成为全球市值最高的汽车企业。
截止周三美收盘，特斯拉股价上涨8.97%至1025.05美元，总市值约1901.22亿美元，超越丰田汽车的1811.97亿美元，市值相当于7个福特汽车。
特斯拉（左）与丰田汽车（右）的股价情况
在美国股市，市值暴增的不止是特斯拉。
美国初创电动卡车制造商尼古拉，于上周四（6月4日）在纳斯达克上市，5天后的6月8日，市值逼近320亿美元，超越了美国百年车企福特。
就连纽交所上市的蔚来汽车，也因近几个月的销量暴增而推动股价的上涨，截止周三美股收盘，蔚来股价为6.3美元，市值达73.86亿美元。
“全球新车王”的诞生，也带火了周四的A股。6月11日，A股三大指数平开，但两市中特斯拉板块却异军突起，指数狂飙近4%，产业链概念股集体猛飙，掀起一波涨停潮。短短半日，板块市值飙升超450亿。
给特斯拉供货的“创业板一哥”宁德时代，市值狂飙了超280亿、突破3700亿。截至午盘收盘，宁德时代涨超8.14%，股价逼近170元。
“这是汽车智能化、网联化、电动化和共享化的胜利，也是全球车企警钟长鸣的时刻——变则生、不变则死。”一位汽车行业的从业者在朋友圈写道。
这一幕似曾相识。
当年，诺基亚被苹果、三星逼到退出市场；数码相机的发明者柯达，被佳能和尼康逼到破产，最终柯达和老式胶卷一同被“埋葬”。
如今，旧势力被淘汰的局面，正在汽车行业里上演...
市值坐上火箭
特斯拉到底做了什么？
有人说，2020年“最坏”的投资理财产品是特斯拉的车，“最好”的投资理财产品是特斯拉的股票。
这家2003年才成立的汽车公司，在资本市场才走了不到10年的时间，但它却一直在书写历史。
当年特斯拉IPO时现场的埃隆·马斯克（图片来源：路透社）
2017年4月，特斯拉市值超过福特，成为全美市值第二的汽车公司。
2017年8年，特斯拉市值超过通用，成为全美市值最高的汽车公司。
2020年1月，特斯拉市值超过福特与通用的总和。
2020年6月初，特斯拉市值超过大众，剑指全球第一的丰田。
2020年6月10日，特斯拉市值超过丰田，成为全球市值第一的汽车公司。
当然，这段时间的市值飙升，是有迹可循的。
首先，在华销量碾压国产品牌是导火索。
刚刚过去的5月，国产特斯拉Model 3销量达到11095辆，环比增长205%，成为单月国内新能源车销量第一。而长居新能源汽车冠军的比亚迪，同比下滑49.4%，被挤下“神坛”。
销量的暴走，实则与两次降价有关。
今年1月，特斯拉对中国工厂生产的标准续航升级版Model 3（以下简称“标准版”）的起售价格进行了调整，由原来的35.58万元降价至29.905万。而在5月1日，特斯拉更是将标准版的售价拉低至27万元。
特斯拉的下一步，仍会是以价换量。据安信证券测算，一季度国产特斯拉Model 3标准版裸车成本约为18.87万元，平均毛利率高达39.37%。
在保持成本不变的情况下，如果国产Model 3标准版选择维持20%-25%毛利率水平，售价预计会下探至24.39-26.17万元。
如果换用宁德时代供货的国产磷酸铁锂电池，和国产零部件后，国产Model 3基础版售价最低可降至21.74万元。
特斯拉CEO埃隆·马斯克在年初定下的15万销量目标，一旦完成，对于股价的刺激必然又是另一般景象。
其次，“太空概念”也是股价暴涨的助推剂。
埃隆·马斯克上一次改写历史，就在2周前，他的另一家民营火箭公司Space X成功发射了一艘载人火箭。美国宇航局NASA 主管JimBridenstine 说：“这是一个新的时代，航天飞行从此翻开了新的一页。”
作为商用航天的历史性时刻，马斯克一如既往得带上了“小弟”特斯拉。两位宇航员前往发射场时，乘坐的正是一辆贴着NASA标志的白色特斯拉Model X。
在太空漂流的特斯拉（图片来源：特斯拉）
这样的联合营销，对马斯克来说是常态。
在2018年，Space X的重型猎鹰火箭发射成功，成为现役最强运载火箭。而当初，马斯克把自己的特斯拉Roadster跑车装进了这艘火箭，至今这辆车仍在太空中飘荡着。
去年推出的皮卡CyberTruck时，马斯克更是打造了一个“太空车”的概念。他甚至坦言，加压版的特斯拉皮卡，可以在火星上行驶，并且后备箱可安装太阳能板给车充电。
再则，新产品的临近引爆了投资热。
去年这款火热的特斯拉皮卡Cybertruck，据外媒报道截止4月初，预订量已经超过了62.2万辆。按订金100美元计算，车还未量产，马斯克已经进账至少6200万美元，约合人民币4.35亿。
在这次市值超越丰田的历史性开盘日前，马斯克在给员工的邮件中表示，公司将开始量产Semi电动半挂卡车。不过马斯克并未具体说明量产时间。受此影响，特斯拉跳空高开，并一路走高。
其实早在2017年，特斯拉就推出了电动半挂卡车Semi，在负载36吨的情况下，这款电动半挂卡车加速到60英里（约96.6公里）只需要20秒，再加上零排放的优势，替代柴油卡车几乎已经定局。
当下，马斯克着急推出的原因，是这个细分市场开始火爆。
有着美国卡车界“特斯拉”之称的尼古拉，近日宣布将于2021年推出第一款电动半卡车（可能早于特斯拉的Semi），随后在2023年推出氢动力车型。
尼古拉创始人米尔顿，在上周采访中表示，其订单远远超过最近披露的1.4万份价值100亿美元的订单。
电动皮卡和卡车的组合拳，对美国传统汽车企业来说，又是一个噩梦。
传统车企转型危机
谁是下一个“诺基亚”？
2014年，诺基亚正式退出手机市场，距离苹果推出iPhone不过7年时间。150岁的诺基亚怎么也不会想到，自己会被一个造电脑的公司干掉。
新旧换代，也正在汽车业中上演。
早在1996年，通用汽车就开始研发纯电动车项目EV1，而日产汽车在2011年就推出了面向大众化市场的纯电动车聆风。甚至在100多年前，保时捷创始人费尔南迪·保时捷，就发明了电动汽车。
那么为什么财大气粗的传统车企迟迟不能转身呢？
“大众汽车原计划在今年春季开始交付纯电动汽车ID.3，如今已经下线的2万多辆车，却只能停放在仓库里，原因是软件系统存在大量的问题。”
据德国《经理人》杂志报道，数百名司机同时驾驶车辆进行路试，平均每天上报300个Bug。一位匿名工程师表示，“基础架构开发得太仓促了”，各个模块“常常相互不理解”导致中途退出，道路测试每天都会上报新的问题。
而戴姆勒就更惨了，原TopGear节目主持人Jeremy Clarkson，评价奔驰旗下首款纯电动SUV奔驰EQC说：“作为一辆车，它毫无用处”。在国内，从去年年底上市至今，EQC累计销量仅为589辆，在今年2月，它的销量仅为2辆！
“杀死诺基亚的不是苹果，而是‘组织畏惧’。”
欧洲INSEAD商学院曾对诺基亚溃败做出研究：当员工不能大胆讲出公司的问题，对领导层充满“恐惧”时，他们会报喜不报忧，只提供过滤信息，从而形成内部项目擎肘，使公司逐渐丧失竞争力。
对于单一产品的推出，车企通常采用的项目制的开发模式。在每个车企内部，会有一系列的流程和保证机制，细致的预算和经济性分析来确保每个项目的及时交付和盈利。
但在庞大且复杂的汽车企业里，要推进一个创新产品的落地，阻碍是难以想象。而最坏的结果就是项目主导人离场，项目解散。
宝马的“i系列”，就是最好的佐证。
时任宝马CEO任命Ulrich Kranz，这位自1986年起就供职于宝马的得力干将，带领宝马探索电动化。在推出i3、i8两款划时代产品后，Kranz离职创业，而宝马i系列就此终结。前宝马CEO科鲁格，在去年宝马转型关键期也选择了离职。
除了内患，对“现金牛”的恋恋不忘，也是一种阻碍。
在《创新者的窘境》一书中，克里斯坦森将这些管理良好的企业之所失败的原因总结为，推动他们发展为行业龙头企业的管理方法，同时也严重阻碍了它们发展破坏性技术，而这些破坏性技术最终吞噬了它们的市场。
去年，丰田凭借212亿欧元的营业利润位居榜首，而不论是从销量还是营收上来看，大众集团在全球主流汽车制造商中均排第一。
与这些燃油车制造商不同，特斯拉、尼古拉、蔚来这批新创车企，一开始就执着于电动化和智能化，企业管理方式犹如一张白纸，更不需要被既有利益所绑定。
刘强东在投资蔚来时说过：“颠覆的时期，痛下杀手，才能大量创新。因为如果是固有的利益者，你指望他们去颠覆已经成熟的产业，是很难的。”
埃隆·马斯克也曾用第一原理来解释，特斯拉的从0到1：打破一切知识的藩篱，回归到事物本源去思考基础性的问题，在不参照经验或其它的情况下，从物质/世界的最本源出发思考事物/系统。
“我们绝大多数时候都是类推地思考问题，也就是模仿别人做的事情并加以微幅更改。但当你想要做一些新的东西时，必须要运用第一性原理来思考。”
最直观的例子就是特斯拉、蔚来所采用的直销模式。
与传统的经销商模式不同，直销模式可以理解为，用户从网上下单，车从工厂出来，即可直接交付到用户手上。没有传统经销商从中获利，同时在车辆联网的基础上，不断给用户提供软件远程更新的服务。
“传统车型交付之后产品力和质量就固定了，所以只能通过降价来促销。虽然也会通过年度改款来提升硬件，但对于车主来说，卖车再买的损失至少在30％的车价，因此是完全不可行的。”
理想汽车创始人李想，在今年4月底时曾坦言：“智能汽车最大的竞争优势，就是可以不断升级产品力和质量。”
同样的观点也出现在小鹏汽车CEO何小鹏的嘴里——智能汽车的核心在运营。这是何小鹏在2018年曾掀起行业热议的一个概念，他后面也解释，软件即服务的体系，会对纯硬件模式产生更大的冲击。
传统制造业的毛利率低，早已是不争的事实。据CNN报道，特斯拉的毛利率为20%，而丰田和大众汽车的毛利率约为17%，通用汽车、福特和菲亚特克莱斯勒则不到10%。
马斯克曾坦言，汽车行业未来的利润增长点不在于卖车,而是基于自动驾驶技术的出行服务和基于用户终端的软件付费。
市值追赶苹果
特斯拉只靠卖车吗？
有人认为，特斯拉将是下一个时代的苹果。
“我们清晰的观察到当年iPhone的发展历史正在特斯拉身上重演”，许多业内人士都认为，特斯拉的商业模式正在向苹果看齐，努力走向软硬件一体。基于这样的预期，不少人对特斯拉的股价给予很高的期待。
方舟投资管理公司1月31日发布的一份报告中预计，特斯拉股价在2024年将达到7000美元，推动特斯拉的总市值达到1万亿美元，成为继苹果、亚马逊、微软后市值破万亿的公司。
特斯拉要赶超苹果，到底凭什么？
首先，正如苹果不是一家单纯的手机公司，特斯拉也不单单是一家汽车厂商，而是希望成为出行服务平台。
去年4月，马斯克公布了无人出租车Robotaxi计划，2020年年底，特斯拉将投放100万辆自动驾驶出租车，和传统出租车、网约车公司抢夺生意。
根据马斯克的测算，加入特斯拉自动驾驶网络的车主潜在的单车毛利润为3万美元/年，其中特斯拉将从中抽取25%-30%的佣金。
而无人驾驶出租车的单车成本低于3.8万美元，也就是Model 3或者Model Y的最低配版本，这简直是一本万利。
其次，太阳能产品也是特斯拉的主营业务，这在日后也会成为其创造收入的增值资产。
今年1月，马斯克在特斯拉财报电话会上就宣布：太阳能屋顶会变成特斯拉的一个主要业务。目前，特斯拉已经开始在美国旧金山湾区加紧安装太阳能屋顶，而且该业务很快将进军中国和欧洲市场。
他曾乐观地预计，太阳能和能源存储业务的增长速度将超过其电动汽车业务。
根据马斯克的估算，仅在北美市场，每年大概就有400-500万的新房屋顶可供利用。“过不了多久，每一座房子都将变成光伏电站。”
通过整合汽车、出行服务平台、太阳能面板，马斯克为特斯拉的未来打造了一幅具有宏伟想象力的愿景——这将是它冲刺1万亿美元市值的“跳板”。
写在最后
特斯拉市值超越丰田，有人将其解读为燃油车时代的终结。
那么，传统燃油车真的会终结吗？
在今天的电动汽车技术条件下，这个问题不能给出准确的答案。但至少我们可以明确一点：“传统汽车，正在被淘汰”。
未来的汽车不一定是电动的，但它一定是智能的。
参考资料：
《官僚主义是传统车企的“癌症”》来源：建约车评；
《特斯拉，你学不会》来源：每日汽车观察
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