一年超过5000亿元的市值蒸发殆尽，让宁德时代从万亿市值的宝座跌落。尽管如此，宁德时代仍然是动力电池的行业龙头，是国内绝大多数车厂的主要供应商。作者：张晓晖 封图：IC photo
2023年，中国新能源汽车行业极度内卷，最大的赢家可能不是理想、比亚迪，而是宁德时代新能源科技股份有限公司（300750.SZ，以下简称“宁德时代”）。
2024年1月30日晚间，宁德时代发布2023年业绩预告称，预计归属于上市公司股东的净利润达到425亿元至455亿元人民币，比上年同期增长38.31%—48.07%，上年同期的净利润为307.29亿元。受此消息提振，1月31日，宁德时代的股价大涨7.70%，收于151.59元，总市值约6668.51亿元。
此前一天，中国最大的新能源汽车制造商——比亚迪披露2023年业绩：预计实现归属于上市公司股东的净利润为290亿元至310亿元。比亚迪在公告中宣布自己“在2023年激烈竞争的新能源汽车行业中，公司销量再创新高，进一步巩固了全球新能源汽车销量第一的领先地位。”
尽管比亚迪自己也生产动力电池，作为全球新能源汽车销量第一的厂家，其净利润还是远远不及动力电池制造商——宁德时代。这意味着动力电池制造商是新能源汽车行业里的最大赢家。宁德时代在发布2023年业绩预告之后，保守地评估了业绩增长的原因：国内外新能源行业保持较快增长速度，动力电池及储能产业市场持续增长，“双碳”目标下向清洁能源转型趋势明确。公司作为全球领先的新能源创新科技公司，通过加大研发投入和创新力度，不断推出行业领先的产品解决方案和服务。报告期内，公司新技术、新产品陆续落地，海外市场拓展加速，客户合作关系进一步深化，产销量较快增长的同时，也实现了良好的经济效益。通过宁德时代与国外客户合作的案例，可以发现其业务正在向海外积极扩张。2023年11月21日，宁德时代和Stellantis集团宣布双方签署谅解备忘录，该备忘录约定：宁德时代将在欧洲当地向Stellantis集团供应磷酸铁锂（LFP）的电芯和模组，助力Stellantis在欧洲市场的电动汽车生产。为进一步支持Stellantis集团宏伟的电动化战略和目标，双方正探讨以对等模式成立一家合资企业的可能性。Stellantis集团是全球第四大汽车集团，旗下拥有汽车品牌：阿巴斯、阿尔法·罗密欧、克莱斯勒、雪铁龙、道奇、DS、菲亚特、菲亚特商用车、Jeep、蓝旗亚、玛莎拉蒂、欧宝、标致、RAM、沃克斯豪尔等等。该集团的目标是：“到2038年，达到净零碳排放。”2023年12月29日，在宁德时代的年度供应商大会上，董事长曾毓群表示，过去一年（指2023年），我国新能源汽车销量抵达“千万级”关口，可再生能源装机量历史性地、首次超过了火电装机，电池行业已经迈入从有到好的新阶段。消费者和主机厂正在对电池提出越来越高的要求，宁德时代和供应商都要加大创新投入，不断提升技术能力，差异化满足客户需求。实现全面电动化和全面使用可再生能源，成本是关键。现在电池的成本已经降了80%以上，还要继续提升。锂电池的价格在2023年不断走低，拉低了宁德时代的股价。2023年1月，宁德时代的股价最高点是271.13元（前复权），2024年1月31日，宁德时代的股价是151.59元，12个月跌幅超过了40%，也就是说，大概有5278亿元的市值蒸发殆尽。这个跌幅，让宁德时代从万亿市值的宝座跌落。尽管如此，宁德时代仍然是动力电池的行业龙头，是国内绝大多数车厂的主要供应商。作为动力电池厂商，宁德时代是否会推出自己的汽车品牌，一直备受市场关注。
2024年1月4日，有投资者通过互动易平台向宁德时代提问：“请问公司未来有规划找车企代工吗？就和华为找赛力斯一样。”宁德时代回复表示：“公司会做大量的工作去支持车企客户的发展，为车企客户提供全市场最有性能竞争力、最有成本潜力、更多元化的产品和解决方案，但我们不会去造车，感谢您的关注。”截至目前，宁德时代已经投资入股多个汽车品牌，分别是哪吒汽车、阿维塔科技、极氪汽车、爱驰汽车、北汽蓝谷、VALMET汽车、智己汽车和蔚来。其中，宁德时代与蔚来的合作方式比较特殊。宁德时代与蔚来控股有限公司都是武汉蔚能电池资产有限公司（以下简称“武汉蔚能”）的股东，武汉蔚能核心商业模式是为行业提供包括电池技术、数据智能、电池资产等在内的一站式的BaaS服务解决方案。更早的时候，2023年12月，有投资者提问：“公司是否计划入股长安与华为合资的车Bu（指自动驾驶技术的一家公司）公司？”宁德时代回复表示，公司是华为智选车型的第一优选合作伙伴，同时也为其他华为智能车型提供具有市场竞争力的产品解决方案，充分保障高端智能驾驶车型产品的安全性、长续航和快充体验。近期广受市场关注的智能电动汽车例如问界M7、M9、阿维塔12、智界S7等均采用了公司高品质的电池产品。当然，在2023年，也有越来越多的新能源汽车厂商宣布自己制造电池。面对这一状况，有投资者提问：“面对车企下场造电池，宁德时代有什么政策来绑定与车企的合作？宁德时代有没有计划以交叉持股，交换股份，合资建厂，子公司股权置换的方式与车企进行绑定呢？”宁德时代回复表示，公司作为全球领先的独立第三方电池供应商，能够提供全市场最有性能竞争力、最有成本潜力、更多元化的产品和解决方案，有能力为重要的车企客户提供其主要的电池供应。此外，公司还通过投资、合资建厂等方式深化客户合作关系。2024年1月9日，一位投资者抛出了尖锐的问题：“宁德时代是否供货给特斯拉，比亚迪等新能源汽车公司，除了新能源汽车公司之外，宁德还向哪些知名企业供应电池？宁德的固态电池研究是否已取得进展，购买了多少锂矿资源以摆脱对锂矿企业的依赖？”毫无疑问，2024年，中国市场的新能源汽车厂商将加速两极分化，作为动力电池供应商宁德时代而言，更大的市场竞争，可能带来着更大的需求和供货。另外一方面，储能行业日新月异的发展，也给宁德时代带来巨大的商机。从增速来看，宁德时代比不过比亚迪，从利润的绝对值来看，宁德时代超过比亚迪。2024年，同样供应动力电池的比亚迪，是否能够接近或者超过宁德时代，是一个未知数。